Kepala CoreWeave menandai tekanan rantai pasokan ekstrem saat pertumbuhan AI mengalami hambatan yang lebih dalam

CEO CoreWeave Michael Intrator mengatakan pada konferensi Fortune Brainstorm AI di San Francisco Jumat bahwa label ekonomi AI sirkular yang disebut-sebut tidak sesuai dengan apa yang terjadi di dalam industri.

Michael menolak klaim bahwa ledakan AI saat ini didorong oleh uang yang berputar di antara perusahaan yang sama daripada permintaan nyata.

Michael mengatakan fokus pada model sirkular mengabaikan apa yang ia gambarkan sebagai ketidakseimbangan pasokan global yang terkait dengan perangkat keras, energi, dan infrastruktur. "Sirkular adalah cara yang salah untuk melihatnya," kata Michael selama percakapan. "Ini adalah banyak perusahaan yang bekerja untuk mengatasi ketidakseimbangan yang mendistorsi dunia."

CoreWeave percaya keterbatasan fisik adalah yang memperlambat pengiriman perangkat keras AI

"Kendala utama adalah hambatan fisik yang terkait dengan memasukkan komputasi paling berkinerja ke tangan pemain paling canggih," kata Michael.

Michael menambahkan bahwa tekanan ini mencapai jauh melampaui perusahaan cloud dan pemasok chip. Michael membagikan detail dari percakapan baru-baru ini dengan eksekutif perusahaan pertambangan, yang namanya tidak ia sebutkan, di mana diskusi berfokus pada bahan yang dibutuhkan untuk membangun infrastruktur. Dia mengatakan eksekutif pertambangan menjelaskan bahwa tekanan tersebut masuk dua tingkat lebih dalam ke dalam rantai pasokan, mencapai logam mentah dan tembaga yang digunakan untuk mendukung sistem AI.

Michael mengatakan eksekutif pertambangan membuat permintaan langsung untuk kerja sama lintas industri guna meningkatkan output. "Kita perlu bekerja sama sebagai kelompok," kata eksekutif itu kepadanya. Michael mengatakan komentar serupa dari para pemimpin di dalam perusahaan AI sering dikritik sebagai bukti ekonomi sirkular. "Jika saya mengatakan itu di ruang AI, saya dituduh berada dalam ekonomi sirkular," katanya. "Jadi itu semua yang akan saya katakan tentang ekonomi sirkular adalah, seperti, Anda melakukan itu dengan bekerja sama."

Kekhawatiran dari para kritikus juga berfokus pada risiko yang terkait dengan utang dan eksposur pelanggan. Beberapa memperingatkan bahwa jika CoreWeave gagal membiayai kembali kewajiban atau kehilangan klien besar, pemberi pinjaman dapat melepaskan volume besar GPU bekas ke pasar sekunder, melukai harga dan menyebabkan gangguan. Michael menangani skenario itu dengan menunjuk pada tren permintaan sebagai gantinya. Dia mengatakan pertumbuhan yang dia lihat cepat dan agresif, tidak rapuh.

CoreWeave menghadapi ayunan saham sementara permintaan dari teknologi besar tetap intens

Michael mengatakan CoreWeave berada di pusat permintaan yang meningkat karena fokusnya pada komputasi paralel, yang mendukung beban kerja AI modern. Dia mengatakan permintaan dari perusahaan teknologi besar terus berlanjut tanpa jeda.

Sejak IPO-nya, saham CoreWeave telah goyah, tetapi Michael hanya menunjukkan bahwa saham sekarang diperdagangkan mendekati $90, dibandingkan dengan harga IPO $40.

Michael juga membahas ketergantungan masa lalu pada Microsoft, yang pernah menyumbang 85% dari pendapatan perusahaan, mengatakan bahwa eksposur telah turun setelah diversifikasi aktif. Dia mengklaim bahwa tidak ada satu pelanggan pun sekarang yang menyumbang lebih dari 30% dari backlog, mendesak investor untuk mengabaikan penundaan singkat yang menarik reaksi berat, seperti pembukaan pusat data yang ditunda seminggu, yang menurutnya memicu "kekacauan" dari pengamat jangka pendek.

Michael menggambarkan fase saat ini sebagai siklus super makro yang didorong oleh perpindahan dari komputasi sekuensial ke paralel yang membuka akses ke kapasitas komputasi yang jauh lebih besar.

Michael mengatakan tantangan yang memperlambat pengiriman tetap terkait dengan batasan kebijakan, infrastruktur fisik, dan akses energi. "Alasan Anda menghadapi tantangan dalam mengirimkan komputasi itu adalah karena kebijakan, karena infrastruktur fisik, karena energi," katanya. "Anda melakukan itu dengan bekerja sama."

Daftar ke Bybit dan mulai trading dengan hadiah selamat datang senilai $30,050