TLDR:
- Departemen Keuangan AS memegang 261,5 juta ons emas yang masih dinilai secara resmi pada harga tahun 1973 sebesar $42,22 per ons.
- Valuasi pasar saat ini menciptakan kesenjangan lebih dari $1 triliun antara catatan resmi dan nilai cadangan emas yang sebenarnya.
- Preseden revaluasi emas dari tahun 1972 menyuntikkan likuiditas tanpa obligasi atau QE, skala saat ini akan lebih besar.
- Bitcoin diposisikan untuk mendapatkan keuntungan karena revaluasi akan menandakan pengelolaan mata uang fiat dan mendorong permintaan aset keras.
Departemen Keuangan Amerika Serikat memegang sekitar 261,5 juta ons emas yang saat ini dinilai hanya $42,22 per ons dalam catatan resmi.
Harga usang tahun 1973 ini menciptakan kontras yang mencolok dengan nilai pasar saat ini sekitar $4.500 per ons. Perbedaan tersebut meninggalkan lebih dari $1 triliun nilai yang belum direalisasi yang tidak aktif di neraca pemerintah.
Analis pasar menyarankan bahwa menilai kembali cadangan ini dapat memicu pergerakan substansial di pasar aset tradisional maupun digital tanpa memerlukan program pelonggaran kuantitatif.
Preseden Historis untuk Revaluasi Emas
Harga emas resmi tetap beku ketika AS meninggalkan standar emas pada awal tahun 1970-an.
Kongres tidak memperbarui valuasi ini sejak periode tersebut. Sebagian besar negara lain sekarang menilai cadangan emas mereka pada harga pasar saat ini. AS mempertahankan metode akuntansi kuno meskipun memegang keuntungan yang belum direalisasi yang besar.
Revaluasi serupa terjadi pada tahun 1972 ketika pemerintah menyesuaikan harga emas ke atas. Tindakan itu menyuntikkan likuiditas langsung ke dalam sistem melalui akun Departemen Keuangan.
Proses tersebut tidak memerlukan penerbitan obligasi atau langkah-langkah pelonggaran kuantitatif. Pengamat pasar mencatat skala saat ini akan mengerdilkan preseden historis tersebut.
Menurut posting dari Bull Theory, kepemilikan emas Departemen Keuangan tampak hanya bernilai $11 miliar di atas kertas. Pada tingkat pasar saat ini, cadangan yang sama melebihi $1,17 triliun dalam nilai aktual.
Ini menciptakan kesenjangan tersembunyi yang berpotensi dapat dimanfaatkan pembuat kebijakan untuk mengatasi tantangan fiskal.
Implikasi untuk Aset Keras dan Mata Uang Digital
Pemerintah federal menghadapi tekanan yang meningkat dari utang $37 triliun dan kewajiban bunga yang meningkat. Alat fiskal tradisional menghadapi kendala politik dan ekonomi.
Menaikkan pajak tidak memiliki dukungan politik sementara pemotongan pengeluaran tetap tidak realistis. Penerbitan utang tambahan mendorong imbal hasil obligasi lebih tinggi dan memperparah masalah yang ada.
Menilai kembali cadangan emas akan memberikan kapasitas neraca tanpa penciptaan utang baru. Langkah tersebut akan menandakan devaluasi dolar dan mengakui depresiasi mata uang dari waktu ke waktu.
Aset keras biasanya merespons terlebih dahulu terhadap pergeseran kebijakan moneter seperti itu. Harga emas akan menyesuaikan segera berdasarkan revaluasi resmi.
Bitcoin diposisikan untuk mendapatkan keuntungan substansial dari skenario ini. Aset digital ini beroperasi di luar sistem moneter tradisional dan kontrol pemerintah.
Revaluasi emas akan menyoroti sifat terkelola dari mata uang fiat. Pengakuan ini secara historis mendorong investor menuju penyimpan nilai alternatif.
Suntikan teoritis likuiditas tersembunyi akan meningkatkan fleksibilitas pengeluaran untuk operasi pemerintah. Lebih banyak likuiditas dalam sistem keuangan cenderung meningkatkan harga aset di berbagai kategori.
Aset berisiko umumnya mengikuti pergerakan awal emas setelah pelaku pasar mengenali implikasi yang lebih luas. Cadangan senilai triliunan dolar mewakili alat kebijakan yang tidak konvensional yang dapat membentuk kembali pasar tradisional dan cryptocurrency secara bersamaan.
Postingan Revaluasi Emas $1 Triliun Departemen Keuangan AS Dapat Memicu Reli Bitcoin Besar pertama kali muncul di Blockonomi.
Sumber: https://blockonomi.com/u-s-treasurys-1-trillion-gold-revaluation-could-trigger-major-bitcoin-rally/
