Stablecoin penghasil yield tutup tahun 2025 yang produktif dengan pendapatan pasif $250 juta

Stablecoin penghasil yield menjadi salah satu tren utama tahun lalu. Vault stablecoin menghasilkan lebih dari $250 juta pendapatan pasif sepanjang tahun lalu. 

Pada tahun 2025, stablecoin penghasil yield memperluas pengaruhnya. Vault menghasilkan lebih dari $250 juta pendapatan pasif pada berbagai tingkat risiko. Investor kripto beralih ke vault yield sebagai eksposur tidak langsung terhadap risiko, karena trader sebagian besar meninggalkan altcoin. 

Pasar stablecoin yang semakin matang, bersama dengan regulasi yang lebih baik, memungkinkan terciptanya vault DeFi dengan pendapatan pasif. Permintaan untuk yield juga menciptakan pasar untuk kurator yield, yang memiliki potensi untuk mempengaruhi eksposur risiko. 

Stablecoin menawarkan beberapa pendekatan untuk pendapatan pasif, termasuk liquidity pool, lending, dan vault berbasis risiko yang dikurasi. Protokol penghasil yield dengan stablecoin juga telah menyebar ke 110 chain dan lebih dari 495 aplikasi DeFi, dengan ribuan aset individual. 

Stablecoin penghasil yield menjadi lebih beragam di tahun 2025

Ekosistem utama dengan stablecoin penghasil yield masih mencakup Sky, Ethena, Maple Finance, serta dana BUIDL yang ditokenisasi. 

Tahun lalu menyaksikan ekspansi stablecoin penghasil yield yang lebih kecil, sebagian besar dengan tingkat risiko yang lebih tinggi dibandingkan infrastruktur DeFi yang sudah ada. 

Dari total $314 miliar stablecoin, aset penghasil yield khusus bernilai lebih dari $13 miliar. Aset seperti sUSDS dan USDE milik Ethena telah bertahan melalui pasar bullish dan bearish, menunjukkan ketahanan ekosistem mereka. 

Persaingan antara stablecoin penghasil yield sebagian besar berada di puncak, karena lima aset terkemuka memegang sebagian besar total kapitalisasi pasar. 

Stablecoin penghasil yield yang lebih kecil menawarkan imbal hasil yang lebih tinggi, tetapi juga risiko yang jauh lebih besar. Juga masih belum ada standar terpadu tentang keamanan protokol. Meski demikian, stablecoin baru sebagian besar bertahan, dengan hanya beberapa kehilangan patokan $1 pada tahun 2025. 

USDE milik Ethena sempat jatuh ke $0,65 selama kaskade likuidasi 11 Oktober, sementara USDX milik Stables Labs dipantau untuk pinjaman bermasalah. 

Sebagian besar stablecoin algoritmik atau yang didukung aset memiliki yield yang wajar antara 0,1% dan 4%. Yield juga bergantung pada vault dan tingkat risikonya, karena bahkan deposit USDC dapat menerima yield yang lebih tinggi. 

Ekspansi penggunaan DeFi dan stablecoin lebih lanjut menunjukkan bahwa pasar 2025 telah melewati ketakutan dari tahun 2022. Stablecoin penghasil yield kurang agresif, mengontraksi pasokan dan yield mereka tergantung pada kondisi pasar. 

Pasar stablecoin bersiap untuk lebih berpengaruh di tahun 2026

Stablecoin memiliki perkiraan pasokan $306 hingga $314 miliar berdasarkan berbagai alat pelaporan, serta omset puncak untuk USDT dan USDC berbasis Ethereum. Pada tahun 2026, dana VC a16z mengharapkan stablecoin menjadi bagian dari tumpukan teknologi perbankan, sementara internet itu sendiri mendapatkan fungsi perbankan. 

Stablecoin penghasil yield yang ada saat ini telah mendapat manfaat dari kejelasan GENIUS Act di Amerika Serikat. Saat ini, pasar masih bergantung pada aset dan vault yang sudah ada, sementara ada ekspektasi bagi bank atau institusi untuk meluncurkan batch baru stablecoin. 

Saat ini, USDT dan USDC tidak membagikan yield dari aset yang mendasarinya, tetapi di masa depan, stablecoin berbasis obligasi yang ditokenisasi mungkin tumbuh, menyediakan sumber pendapatan pasif berisiko rendah.

Dapatkan hingga $30.050 dalam hadiah trading saat Anda bergabung dengan Bybit hari ini