Ketakutan Makro Batasi Potensi Kenaikan Bitcoin Meski Capai Tertinggi 3 Minggu

Poin-poin penting:

• Bitcoin naik di atas $90.000, namun data opsi menunjukkan trader tidak nyaman dengan eksposur risiko penurunan.

• Arus keluar ETF spot Bitcoin dan permintaan leverage yang rendah menunjukkan investor tetap berhati-hati terhadap keuntungan jangka pendek.

Ketidakpastian ekonomi membatasi pemulihan harga Bitcoin

Bitcoin (BTC) melonjak di atas $90.000 pada hari Sabtu, mendorong trader mempertanyakan apakah ada cukup momentum untuk merebut kembali level $95.000 untuk pertama kalinya dalam tujuh minggu.

Meskipun S&P 500 diperdagangkan hanya 1,3% di bawah rekor tertinggi sepanjang masa, investor semakin khawatir tentang kondisi ekonomi yang memburuk, terutama setelah pembuat mobil listrik Tesla (TSLA US) melaporkan penjualan yang mengecewakan.

Futures indeks Nasdaq yang berat teknologi gagal merebut kembali level 26.000, karena sektor ini tetap terpecah antara optimisme seputar kecerdasan buatan dan risiko terkait data pasar kerja AS yang lebih lemah.

Menurut Bloomberg, total pengiriman kendaraan Tesla mencapai 418.227 unit pada kuartal keempat, turun 15% dari 495.570 setahun sebelumnya. Saham Tesla turun 2,5% pada hari Jumat dan tetap 12,2% di bawah rekor tertinggi mereka.

Sebaliknya, optimisme moderat muncul dari China setelah saham perusahaan teknologi China Baidu (BIDU US) melonjak 15%. Perusahaan ini mengajukan IPO ke bursa saham Hong Kong untuk memisahkan unit chip kecerdasan buatannya, Kunlunxin.

Sektor teknologi jelas telah mendukung kenaikan 20% Nasdaq di tahun 2025, tetapi trader khawatir valuasi telah menjadi terlalu tinggi.

BTC mencapai tertinggi multi-minggu, namun leverage tetap dingin

Permintaan untuk posisi bullish BTC dengan leverage tetap datar pada hari Sabtu, meskipun Bitcoin bangkit ke level tertinggi sejak 12 Desember.

Harga Bitcoin tetap terbatas pada kisaran 6% yang relatif ketat selama 20 hari terakhir, membuat investor semakin cemas karena penembusan di atas resistensi terus tertunda.

Tingkat basis futures Bitcoin berada di bawah ambang batas netral pada hari Jumat, menandakan kurangnya kepercayaan di antara bulls.

Premi tahunan 4% saat ini di atas pasar spot mencerminkan kekhawatiran trader bahwa tarif impor AS dapat membebani ekonomi yang lebih luas. Di sisi positif, pengujian ulang terbaru level $85.000 pada 19 Desember tidak cukup untuk memicu sentimen bearish yang lebih luas.

Kurangnya permintaan untuk posisi bullish Bitcoin dengan leverage juga dapat dikaitkan dengan tekanan jual di dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) spot Bitcoin. Sejak 15 Desember, produk-produk ini telah mencatat lebih dari $900 juta arus keluar bersih.

Sementara itu, ETF emas telah mencatat tujuh minggu berturut-turut arus masuk bersih, yang berpotensi menandakan kepercayaan yang lebih lemah terhadap pertumbuhan ekonomi AS di tengah meningkatnya kekhawatiran atas kondisi fiskal pemerintah.

Skeptisisme berlanjut di dekat $90.000, namun tidak ada kepanikan

Untuk menentukan apakah whale Bitcoin dan pembuat pasar telah menjadi bullish setelah kenaikan 3,2% selama dua hari, perlu untuk memeriksa aktivitas di pasar opsi BTC.

Opsi put (jual) Bitcoin diperdagangkan dengan premi pada hari Sabtu, karena trader profesional menuntut kompensasi yang lebih tinggi untuk eksposur harga penurunan.

Meskipun indikator tetap dalam kisaran netral -6% hingga +6%, masih jauh dari menjadi bullish, yang biasanya ditandai dengan skew put-call terbalik. Derivatif BTC menunjukkan skeptisisme yang berlanjut di dekat level $90.000, meskipun jelas tidak ada tanda-tanda ketakutan yang berlebihan.

Terkait: Tidak, whale tidak mengakumulasi Bitcoin dalam jumlah besar: CryptoQuant

Inflasi tetap menjadi sumber kekhawatiran utama karena pemerintah AS berencana meluncurkan insentif pajak untuk merangsang ekonomi. Pasar futures obligasi menetapkan hanya probabilitas 16% bahwa suku bunga akan turun ke 3,25% atau lebih rendah pada bulan April, menurut CME FedWatch Tool.

Untuk saat ini, trader derivatif Bitcoin tidak mengharapkan kenaikan harga lebih lanjut, dan kepercayaan kemungkinan akan dibangun kembali secara perlahan setelah konsolidasi selama sebulan di dekat $89.000.

Artikel ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat hukum, pajak, investasi, keuangan, atau lainnya. Pandangan, pemikiran, dan opini yang diungkapkan di sini adalah milik penulis sendiri dan tidak selalu mencerminkan atau mewakili pandangan dan opini Cointelegraph. Meskipun kami berusaha untuk memberikan informasi yang akurat dan tepat waktu, Cointelegraph tidak menjamin keakuratan, kelengkapan, atau keandalan informasi apa pun dalam artikel ini. Artikel ini mungkin berisi pernyataan berwawasan ke depan yang tunduk pada risiko dan ketidakpastian. Cointelegraph tidak akan bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang timbul dari ketergantungan Anda pada informasi ini.