Pandangan 2026 TradFi x Crypto: 8 Kekuatan Makro dan 7 Tren Investasi yang Mendorong 2026

Penulis: CoinFound, Perusahaan Teknologi Data TradFi × Crypto

Pada tanggal 21 Januari, CoinFound secara resmi merilis "Laporan Tahunan CoinFound: Outlook TradeFi x Crypto 2026," yang berfokus pada tren integrasi mendalam antara TradFi dan Crypto. Berikut adalah ringkasan laporannya:

2025 adalah "titik balik konvergensi", dan 2026 akan memasuki periode akselerasi "keuangan yang dapat diprogram".

Laporan ini mengidentifikasi 8 Kekuatan Mega dan 7 tren utama: dari stablecoin 2.0 yang bersaing untuk infrastruktur pembayaran global, hingga RWA yang beralih dari "penerbitan" ke "utilitas," dan variabel kunci seperti tokenisasi saham, diferensiasi dan konsentrasi DAT.

Timeline Peristiwa Penting dalam Keuangan Tradisional x Crypto di 2025

Pada tahun 2026, tren makroekonomi berikut akan berdampak pada ruang TradeFi x Crypto:

• Krisis kepercayaan dalam sistem mata uang fiat dan kembalinya aset keras: Menghadapi spiral utang global dan risiko "dominasi fiskal", institusi mempercepat alokasi "aset keras" seperti emas, Bitcoin dan komoditas untuk melindungi nilai terhadap erosi kredit mata uang fiat.
• Faktor geopolitik mendorong implementasi sistem kliring paralel: Kebutuhan untuk "menghilangkan senjata" infrastruktur keuangan mendorong blockchain menjadi solusi penyelesaian alternatif yang independen dari SWIFT, dan mekanisme penyelesaian atomik secara efektif mengurangi kepercayaan dan risiko pihak lawan dalam transaksi lintas negara.
• Monetisasi produktivitas AI dan munculnya pembayaran mesin: Fokus investasi AI telah bergeser dari perangkat keras komputasi ke generasi produktivitas ekonomi, memunculkan permintaan kaku untuk stablecoin yang patuh dan penyelesaian otomatis on-chain oleh agen AI untuk merealisasikan konfirmasi nilai antar mesin.
• Energi menjadi aset inti dan perusahaan penambangan menjadi berorientasi infrastruktur: Kekurangan daya telah mendorong perusahaan penambangan untuk bertransformasi menjadi "pusat komputasi hybrid," dan akses daya yang langka (time-to-power) mereka telah memicu merger dan akuisisi oleh raksasa teknologi, mendorong valuasi perusahaan penambangan direstrukturisasi menuju infrastruktur pusat data.
• Aset on-chain (RWA) bergerak dari penerbitan ke utilitas: tokenisasi aset memasuki tahap "keuangan yang dapat diprogram". RWA bukan lagi hanya sertifikat digital, tetapi agunan inti yang dapat secara signifikan meningkatkan efisiensi modal pasar pembelian kembali dan likuiditas global sebagai 24/7.
• Pinjaman swasta menghadapi uji stres dan transformasi menuju transparansi: Gelombang utang yang jatuh tempo pada tahun 2026 dapat memicu risiko gagal bayar, memaksa industri untuk beralih dari pendekatan "kotak hitam" ke audit transparan on-chain waktu nyata berdasarkan bukti tanpa pengetahuan (ZK) untuk menghindari krisis likuidasi berantai di DeFi.
• Infrastruktur bergeser dari kompetisi terfragmentasi ke konsolidasi oleh raksasa: Pasar memasuki fase konsolidasi yang mirip dengan industri telekomunikasi, dengan raksasa pembayaran dan keuangan mengamankan posisi mereka di pasar melalui merger dan akuisisi middleware stablecoin dan kustodian, menghilangkan redundansi dan membangun parit kepatuhan. Pasar berkembang bergeser dari spekulasi ke ketergantungan struktural: Aset crypto telah menjadi alat fundamental untuk pembayaran dan remitansi di pasar berkembang, dan basis pengguna dunia nyata yang luas membuat mereka menjadi hub inti yang menghubungkan aset keuangan tradisional dengan likuiditas ritel global.

Outlook tren untuk 2026 adalah sebagai berikut:

1. Pasar RWA mengalami ledakan struktural, stablecoin mencapai titik terendah pada ukuran pasar 320 miliar, dan ekuitas serta komoditas akan menjadi pendorong pertumbuhan baru.

2. Stablecoin memasuki era 2.0, dari pembayaran crypto hingga bersaing untuk infrastruktur pembayaran global.

3. Likuiditas tokenisasi saham mungkin tumbuh dengan cepat, dan integrasi DeFi akan menjadi kunci.

4. RWA pinjaman swasta bergeser menuju model "didorong aset", dan mungkin mempercepat diferensiasinya di bawah tekanan risiko "gagal bayar".

5. Emas dan Komoditas: RWA Mengantarkan Era Baru "Kolateralisasi Aset Penuh"

6. Likuiditas RWA akan menjadi lebih terkonsentrasi, dan tiga jenis aset RWA mendapatkan dukungan dari bursa.

7. Kebangkitan Saham Konsep Crypto dan Diferensiasi serta Konsentrasi DAT (Aset dan Teknologi Digital)

Ringkasan

Ringkasan 2025: 2025 adalah tahun "demistifikasi dan integrasi" untuk TradeFi dan Crypto. Teknologi blockchain menjauh dari aura "revolusionernya" dan kembali menjadi teknologi akuntansi dan penyelesaian yang sangat efisien. Kesuksesan obligasi RWA (Manajemen Aset Ritel) membuktikan kelayakan menempatkan aset tradisional on-chain, sementara masuknya penuh raksasa seperti BlackRock memberikan dukungan kredit yang tidak dapat diubah untuk industri.

Prakiraan 2026: 2026 akan menjadi tahun "ledakan pasar sekunder dan ekspansi kredit." Kami memprediksi:

• Ledakan likuiditas: Dengan peningkatan infrastruktur, RWA akan bergeser dari "memegang untuk bunga" ke "perdagangan frekuensi tinggi".
• Penurunan kredit: Kelas aset akan bergeser dari obligasi pemerintah berkredit tinggi ke obligasi korporasi, saham, dan kredit pasar berkembang, dengan premi risiko menjadi sumber pengembalian baru.
• Peringatan risiko: Seiring RWA tumbuh dalam skala, kompleksitas default off-chain yang meningkat ke likuidasi on-chain akan menjadi risiko sistemik terbesar.

Pada tahun 2026, baik TradeFi maupun Crypto akan bersatu di bawah panji "Keuangan On-chain".

Laporan lengkap, "Laporan Tahunan CoinFound: Outlook TradeFi x Crypto 2026," dapat ditemukan di sini: https://app.coinfound.org/zh/research/4