Tinjauan Pasar Kripto Mingguan (11-17 Agustus): Data Ekonomi AS Mendingin, Daya Beli Aset Kripto Tetap Kuat

Penulis: 0xBrooker

 Tren harian BTC

BTC dibuka pada $119.309,37 minggu ini dan ditutup pada $117.488,60, dengan titik terendah $116.859,32 dan tertinggi $124.533,00, penurunan 1,53%, amplitudo 6,43%, dan volume perdagangan yang meningkat.

Minggu ini, AS merilis data CPI dan PPI Juli. Sementara CPI sebagian besar sesuai dengan ekspektasi, PPI secara signifikan melebihi ekspektasi, memperkuat ekspektasi bahwa inflasi akan tetap lengket atau bahkan naik. Anggota Dewan Federal Reserve mulai meredam ekspektasi untuk pemotongan suku bunga September yang signifikan. Pasar sebelumnya telah sepenuhnya memperkirakan pemotongan suku bunga 25 basis poin pada September, dengan beberapa perkiraan 50 basis poin. Namun, data PPI minggu ini yang jauh lebih baik dari yang diharapkan meningkatkan kekhawatiran inflasi, mendorong pasar untuk dengan cepat menghapus harga 50 basis poin.

Dipengaruhi oleh ekspektasi ini, indeks dolar AS sedikit memantul, tetapi tetap turun selama minggu ini. Saham AS dan Bitcoin, yang telah naik karena pemotongan suku bunga yang tajam, sedikit turun karena data tersebut, tetapi tetap mencatat kenaikan selama minggu ini.

Saat ini, pemotongan suku bunga 25 basis poin pada September tetap sangat mungkin terjadi, dengan saham AS dan Bitcoin (BTC) yang cenderung naik. Mengenai prospek pasar, EMC Labs percaya optimisme yang hati-hati diperlukan, dengan perhatian khusus pada data ekonomi dan ketenagakerjaan, terutama yang terkait dengan inflasi. Data yang buruk dapat menyebabkan volatilitas pasar lebih lanjut.

Kebijakan, data makro-keuangan dan ekonomi

Dalam laporan mingguan minggu lalu, kami menyebutkan bahwa "perlu waspada bahwa tiga pemotongan suku bunga yang diperkirakan oleh pasar masih akan menghadapi tantangan, seperti apakah CPI akan melonjak tajam karena dampak tarif. Ketidakpastian besar ini masih akan membuat harga optimis pasar tampak terlalu tinggi."

Data CPI dan PPI AS yang dirilis minggu ini memang memiliki dampak tertentu pada pasar.

Data PCI yang dirilis pada hari Selasa menunjukkan bahwa tingkat tahunan CPI yang disesuaikan secara musiman adalah 2,7% pada akhir Juli, lebih rendah dari yang diharapkan 2,8%. Namun, tingkat tahunan CPI inti yang disesuaikan secara musiman adalah 3,1%, lebih tinggi dari yang diharapkan 2,00%, menunjukkan bahwa inflasi tetap lengket tetapi relatif ringan. Data ini memperkuat ekspektasi pasar akan pemotongan suku bunga yang signifikan, mendorong Nasdaq dan Bitcoin ke rekor tertinggi.

Namun, data PPI yang dirilis pada hari Kamis menunjukkan bahwa tingkat bulanan pada Juli adalah 0,9%, jauh lebih tinggi dari yang diharapkan 0,2%, dan tingkat tahunan mencapai 3,3%, juga jauh lebih tinggi dari yang diharapkan 2,5%. Data PPI kemungkinan besar akan ditransmisikan ke data CPI di masa depan, memungkinkan data inflasi naik dalam bulan-bulan berikutnya.

Data PPI, yang melebihi ekspektasi, mendorong pasar saham AS turun, menyebabkan BTC, yang baru saja mencapai rekor tertinggi dan kembali ke tren naik, jatuh tajam pada hari Kamis. Hal ini juga mendorong Altcoin, yang sedang naik setelah dimulainya Altseason, untuk jatuh tajam.

Indeks dolar AS, serta obligasi pemerintah jangka panjang dan pendek, mengalami beberapa volatilitas. Data FedWatch menunjukkan bahwa para pedagang dengan cepat menjual perkiraan 50 basis poin September mereka pada hari Kamis, dengan probabilitas pemotongan suku bunga 25 basis poin pada September sekarang melebihi 90%.

Berdasarkan ekspektasi memulai kembali siklus pemotongan suku bunga, Nasdaq, yang sebelumnya melonjak di pasar saham AS, memperlambat kenaikannya, sementara indeks Dow Jones dan Russell 2000 memantul, dengan kenaikan melebihi S&P 500.

Berdasarkan data, pasar masih memprediksi dimulainya siklus pemotongan suku bunga pada September, tetapi telah menurunkan ekspektasi untuk besarnya pemotongan. Berdasarkan penilaian ini, tren naik di pasar saham AS dan kripto tetap relatif utuh, dan optimisme yang hati-hati dapat dipertahankan ke depan.

Pasar Kripto: Arus Masuk, Arus Keluar, dan Penjualan

Setelah berfluktuasi sekitar $120.000 selama empat minggu, BTC mencoba terobosan minggu ini, mencapai tertinggi $124.533. Namun, harganya anjlok kembali di bawah $120.000 di tengah volatilitas pasar yang disebabkan oleh data PPI.

Namun, peningkatan selera risiko yang didorong oleh ekspektasi pemotongan suku bunga telah menyebabkan arus masuk dana yang berkelanjutan ke pasar kripto.

Menurut statistik eMerge Engine, pasar kripto melihat arus masuk lebih dari $19,8 miliar sepanjang minggu, termasuk $6,145 miliar dalam stablecoin, $38 juta dalam saluran BTC Spot ETF, $2,394 miliar dalam ETH Spot ETF, $509 juta dalam pembelian korporasi BTC, dan $2,394 miliar dalam pembelian korporasi ETH.

Arus masuk modal kuat, dan penyesuaian BTC disebabkan oleh pergeseran modal, dengan skala arus masuk modal ke pasar ETH jauh melebihi BTC.

 Statistik Arus Masuk dan Keluar Modal Pasar Kripto (Mingguan)

Sementara BTC disesuaikan minggu ini, ETH melanjutkan tren naik, naik lebih dari 5,22%. Sementara itu, proyek ekosistem Ethereum juga mengalami kenaikan yang signifikan.

Dalam hal penjualan BTC, masih berlanjut karakteristik periode kenaikan dengan kenaikan dan penjualan besar. Dibandingkan dengan arus masuk modal yang kuat, tekanan penjualan tidak besar.

Indikator siklus

Menurut eMerge Engine, indikator EMC BTC Cycle Metrics adalah 0,75, yang berada dalam fase naik.