Indeks ketidakpastian global meningkat di tengah ketidakstabilan aset yang luas

Indeks Ketidakpastian Dunia melonjak ke rekor tertinggi sepanjang masa dalam rentang waktu yang sangat singkat. Saat semua aset mencari arah, indeks ini kini jauh di atas level pandemi 2020. 

Meskipun banyak aset mempertahankan keuntungan mereka dari 2025, Indeks Ketidakpastian Global telah naik mendekati rekor tertinggi sepanjang masa. 

Indeks untuk AS, Eropa, dan rata-rata dunia melonjak di atas level dari musim semi 2020, mencatat lebih banyak konflik dan faktor dibandingkan tahun pandemi Covid-19. 

Indeks tersebut melonjak tajam, melampaui pertumbuhan selama peristiwa krisis sebelumnya, termasuk 9/11, krisis subprime 2008, krisis utang Zona Euro, dan pandemi. 

Indeks ketidakpastian AS telah tumbuh lebih dramatis lagi, melonjak ke rekor tertinggi sepanjang masa berdasarkan peristiwa dan faktor yang dihitung dari 2024-2025.

Pembentukan indeks relatif konservatif dan mungkin bukan indikator terdepan. Metrik ini berasal dari penambangan teks semua laporan negara dari Economist Intelligence Unit, mencakup 143 negara. Meskipun indeks ini bukan indikator terdepan, tetapi indikator tertinggal, ini masih menunjukkan tahap pasar di mana semua aset mencari arah atau berperilaku dengan cara yang tidak terlihat di pasar sebelumnya. 

Bisakah kripto bertahan dari ketidakpastian global?

Kripto telah digunakan untuk kondisi krisis lokal, termasuk mengimbangi hiperinflasi di Venezuela dan inflasi yang melesat di Turki. Namun, kripto juga telah jatuh selama peristiwa krisis dunia, dengan penurunan tajam selama pandemi 2020. Untuk aset kripto, upaya telah dilakukan untuk menciptakan indeks volatilitas dan ketidakpastian serupa, yang menunjukkan peningkatan risiko dalam beberapa tahun terakhir. Karena kripto lebih banyak menggunakan leverage, risiko kerugian lebih tinggi dibandingkan dengan pasar bullish berbasis spot awal. 

Kali ini, kripto mengalami apa yang tampak seperti penurunan biasa. Namun, sentimen telah bergeser, dan beberapa antusiasme dari siklus sebelumnya tidak ada lagi. 

Dalam jangka pendek, aset kripto telah mengungguli indeks saham atau emas. Biasanya, siklus bullish kripto bertepatan dengan kondisi pasar positif secara keseluruhan dan ekonomi yang kuat. Kripto telah berperilaku mirip dengan sektor teknologi, setidaknya sebelum kemunculan AI. 

Setelah penurunan pasar terbaru, bahkan BTC dan kripto blue-chip menunjukkan bahwa mereka bukan penyimpan nilai yang sesuai. Perusahaan dan institusi membangun perbendaharaan, yang sekarang merugi. BTC turun lebih dari 32% dalam year-to-date, sementara logam mulia masih memimpin. Namun, logam juga menghadapi pergerakan harga yang cepat dan volatile, tidak khas untuk pasar tradisional. 

Akankah sentimen global pulih? 

Di Eropa, indeks ketidakpastian sudah menurun. Dalam beberapa tahun mendatang, indeks tersebut mungkin mengungkapkan perpecahan regional. Ketidakpastian dan kelemahan AS dapat memengaruhi pasar kripto dan teknologi lebih kuat, karena mereka adalah sumber likuiditas melalui institusi dan ritel. 

Di sisi lain, permintaan global untuk ekuitas AS telah kuat dalam beberapa tahun terakhir. Ketidakpastian yang berkelanjutan akan menentukan aliran dana dan model pengambilan risiko. 

Saat ini, BTC dan pasar kripto berada dalam mode menunggu. Likuiditas masih dikerahkan melalui stablecoin, tetapi taruhan arah yang jelas dan posisi long menunggu sinyal yang lebih baik.

Bergabunglah dengan komunitas perdagangan kripto premium gratis selama 30 hari - biasanya $100/bulan.