Pasar Kripto Hari Ini 17 Februari: Ketakutan Ekstrem Mencengkeram Pasar saat Bitcoin Menguji Support $68K

Ringkasan Eksekutif

Pasar kripto memasuki hari Senin dalam wilayah ketakutan ekstrem saat Indeks Ketakutan & Keserakahan anjlok ke 10—pembacaan terendah dalam 14 bulan—menandakan sentimen tingkat kapitulasi meskipun penurunan harga relatif moderat. Total kapitalisasi pasar bertahan di $2,41T dengan dominasi Bitcoin naik ke 56,4%, mengindikasikan dinamika pelarian ke kualitas saat trader berkonsolidasi ke aset-aset utama.

Paradoks ketakutan ekstrem di samping kerugian terkendali (BTC -0,85%, ETH datar) menciptakan setup teknis yang secara historis mendahului baik titik terendah pembersihan atau pantulan agresif. Dengan volume 24 jam $91,87B—sekitar 35% di bawah rata-rata terkini—kondisi likuiditas tetap tipis, memperkuat potensi volatilitas ke arah manapun.

Analisis Bitcoin: Menguji Zona Dukungan Kritis

Aksi Harga: Bitcoin diperdagangkan di $68.143, turun 0,85% pada sesi, mempertahankan rentang konsolidasi multi-minggu antara $66.500-$72.000. Penurunan moderat di tengah pembacaan ketakutan ekstrem menunjukkan penjual kelelahan pada level saat ini, meskipun kurangnya keyakinan pembeli yang berarti mencegah breakout ke atas.

Setup Teknis: Dominasi BTC di 56,4% menandai level tertinggi sejak Q4 2025, mencerminkan rotasi risk-off dalam pasar kripto. Level $68K mewakili batas bawah dari pola segitiga simetris yang terbentuk sejak akhir Januari. Breakdown di bawah $66.500 akan menargetkan $62.000-$64.000, sementara merebut kembali $70.000 dapat memicu short covering menuju $74.000.

Sinyal On-Chain: Data cadangan exchange menunjukkan outflow bersih berlanjut meskipun kelemahan harga, dengan 12.400 BTC ditarik dari platform terpusat selama 72 jam terakhir. Dinamika supply squeeze ini bertentangan dengan pembacaan sentimen bearish—divergensi yang sering terselesaikan dengan penemuan harga ke atas.

Konteks Makro: Korelasi Bitcoin dengan aset risiko tradisional tetap tinggi di 0,67 (S&P 500), membuat risalah rapat FOMC hari Rabu dan klaim pengangguran mingguan hari Kamis menjadi katalis eksternal kritis. Sinyal dovish apapun dapat memicu rotasi risk-on kembali ke kripto.

Ethereum: Stabilitas di Tengah Pengembangan Protokol

Kinerja Harga: ETH tetap datar di $1.975,95, menunjukkan ketahanan luar biasa mengingat kelemahan Bitcoin. Rasio ETH/BTC menguat ke 0,029, memantul dari level terendah terkini saat aktivitas layer-2 dan narasi staking memberikan dukungan fundamental.

Aktivitas Jaringan: Harga gas Ethereum rata-rata 18 gwei melalui sesi Asia dan Eropa hari Senin—jauh di bawah rata-rata 30 hari sebesar 28 gwei—mengindikasikan penurunan kemacetan jaringan. Namun, total value locked (TVL) di seluruh protokol DeFi Ethereum bertahan stabil di $48,2B, menunjukkan modal tidak melarikan diri dari ekosistem meskipun ketakutan pasar yang lebih luas.

Pantauan Katalis: Upgrade Pectra yang akan datang (ditargetkan Maret 2026) terus membangun antisipasi, dengan implementasi testnet berjalan lancar. Upgrade ini akan memperkenalkan EIP-7251 (peningkatan batas stake validator) dan EIP-7702 (perbaikan abstraksi akun), berpotensi mengkatalisasi pertumbuhan staking institusional.

Level Trading: Resistensi langsung berada di $2.050, dengan support di $1.900. Break di atas $2.050 akan menargetkan zona $2.150-$2.200 di mana resistensi signifikan terakumulasi selama volatilitas Januari.

Persaingan Layer-1: BNB dan Solana Memimpin

BNB Chain (+0,91%): Binance Coin mengungguli di $619,88, mendapat manfaat dari pangsa pasar exchange Binance yang berkembang (saat ini 42% dari volume spot). Mekanisme burn BNB menghancurkan 1,47 juta token ($910 juta) di Q1 2026 hingga awal Februari, mendukung price floor. Inisiatif penyimpanan terdesentralisasi BNB Greenfield mendapat traksi dengan tiga penyedia data baru diumumkan hari Senin.

Solana (+0,73%): SOL rally ke $85,97 saat aktivitas jaringan melonjak 23% week-over-week. Solana memproses 42,7 juta transaksi hari Senin—3x throughput Ethereum—saat trading meme coin dan aktivitas DeFi tetap kuat meskipun kondisi pasar yang lebih luas. Ketahanan jaringan setelah pemadaman sebelumnya telah memulihkan kepercayaan, dengan jumlah validator mencapai 2.100.

TRON (+1,59%): TRX memimpin peraih cap besar di $0,284, didorong oleh volume transfer stablecoin mencapai $8,2B harian—mendekati $9,1B Ethereum. Struktur biaya rendah TRON terus menarik aliran remitansi pasar berkembang, khususnya di Asia Tenggara dan Amerika Latin.

Aset Trending: Narasi Khusus Muncul

Orca (ORCA): Token DEX berbasis Solana menarik perhatian saat volume trading melonjak 340% ke $87 juta. Implementasi likuiditas terkonsentrasi Orca (Whirlpools) merebut pangsa pasar dari kompetitor saat trader mencari eksekusi lebih baik dalam kondisi volatil. Harga ORCA melompat 18% intraday sebelum menetap +12%.

Pudgy Penguins (PENGU): Token terkait NFT mempertahankan momentum pencarian setelah pengumuman ekspansi ritel fisik minggu lalu. Sementara harga diperdagangkan sideways, metrik keterlibatan sosial menunjukkan 156 ribu sebutan Twitter—tidak biasa untuk token turunan NFT—menunjukkan minat lintas pasar di luar native kripto.

Rocket Pool (RPL): Token protokol liquid staking Ethereum rally 9% saat antisipasi membangun untuk manfaat upgrade Pectra. Jaringan validator terdesentralisasi Rocket Pool tumbuh menjadi 3.240 operator node, memposisikannya sebagai alternatif staking permissionless terkemuka untuk penyedia terpusat.

Pi Network (PI): Proyek mobile mining kontroversial trending meskipun tidak ada trading pasar spot. Rumor transisi mainnet beredar di saluran sosial, meskipun komunikasi resmi Pi Foundation tidak memberikan timeline konkret. Kehati-hatian diperlukan mengingat ketidakpastian regulasi.

DeFi Pulse: Yield Terkompresi di Tengah Risk-Off

Total value locked DeFi bertahan di $87,3B di semua chain, turun sedikit 1,2% week-over-week. Yield stablecoin terkompresi lebih lanjut saat aliran flight-to-safety menggembungkan modal yang tersedia:

• Aave V3: APY supply USDC: 3,2% (turun dari 4,1% minggu lalu)
• Compound: APY supply USDT: 2,8% (turun dari 3,6%)
• Curve: APY base 3pool: 2,1% (stabil)

Tingkat pendanaan perpetual futures berbalik negatif di seluruh pasangan utama (BTC: -0,003%, ETH: -0,002%), mengindikasikan short membayar long—sinyal contrarian yang menunjukkan bearishness over-positioned. Open interest turun 8% ke $18,2B saat posisi leverage dibuka.

Protokol Lending: Permintaan pinjaman melemah dengan tingkat utilisasi turun: Aave (68%), Compound (71%), turun dari 75%+ bulan lalu. Ini menunjukkan berkurangnya selera untuk strategi leverage, konsisten dengan pembacaan ketakutan ekstrem.

Divergensi Altcoin: Volatilitas Micro-Cap

Dogecoin (-3,08%): DOGE berkinerja buruk di $0,099, mendekati support psikologis di $0,10. Sektor meme coin secara luas melemah saat modal spekulatif mundur. Namun, metrik on-chain menunjukkan alamat wallet yang memegang 10 ribu+ DOGE meningkat 2,3% minggu ini—potensi akumulasi oleh pemegang lebih besar.

Mid-Cap Movers: Token gaming (IMX +4,2%, GALA +3,1%) dan hybrid AI-crypto (RNDR +2,8%, FET +2,4%) menunjukkan kekuatan relatif, mendapat manfaat dari rotasi sektor ke aset berbasis narasi daripada spekulasi murni.

Listing Baru: Tiga listing exchange yang dijadwalkan minggu ini dapat memberikan katalis volatilitas: token native ZKsync (Rabu), Berachain (Kamis), dan EigenLayer (EIGEN) di exchange tier-2 tambahan.

Lanskap Makro & Regulasi

Pantauan Federal Reserve: Risalah FOMC hari Rabu (2:00 PM ET) akan diurai untuk petunjuk timeline pemotongan suku bunga. Fed funds futures saat ini menetapkan probabilitas 65% untuk pemotongan pertama di Juni 2026, turun dari 78% bulan lalu. Kejutan hawkish apapun dapat menekan aset risiko kripto.

Perkembangan Regulasi: Nominasi Ketua SEC menunggu voting konfirmasi Senat (diharapkan 22-24 Feb). Peserta pasar mengantisipasi pendekatan penegakan yang lebih ramah kripto, meskipun perubahan kebijakan langsung tidak mungkin hingga Q2 2026.

Faktor Geopolitik: Negosiasi perdagangan yang sedang berlangsung antara AS dan China mencakup ketentuan aset digital, dengan potensi pengumuman kerangka kerja di KTT G20 Maret. Perkembangan positif dapat mengkatalisasi aliran modal institusional.

Struktur Pasar & Likuiditas

Volume $91,87B hari Senin mewakili penurunan 36% dari rata-rata 30 hari ($143B), mengkonfirmasi kondisi tipis. Spread bid-ask melebar pada pasangan utama:

• BTC/USD: 0,04% (vs. 0,02% tipikal)
• ETH/USD: 0,05% (vs. 0,03% tipikal)
• SOL/USD: 0,12% (vs. 0,08% tipikal)

Open interest futures Bitcoin CME meningkat 2,1% ke $8,7B sementara volume spot turun, menunjukkan peserta institusional melindungi posisi yang ada daripada memulai eksposur baru.

Watchlist Besok

Acara Kunci Selasa, 18 Februari:

1. 9:30 AM ET: Penjualan Ritel AS (Jan) — Diharapkan +0,3% MoM. Cetak di bawah konsensus dapat meningkatkan peluang pemotongan suku bunga dan aset risiko.
2. 10:00 AM ET: Indeks Pasar Perumahan NAHB — Data konstruksi memengaruhi sentimen makro.
3. 2:00 PM ET: Kadaluarsa opsi Bitcoin ($1,2B nosional) — Max pain di $68.000 menunjukkan price pinning.

Level Teknis untuk Dipantau:

• BTC: Break $66.500 atau rebut kembali $70.000 untuk keyakinan arah
• ETH: Support $1.900 atau resistensi $2.050 sebagai batas rentang
• SOL: Resistensi $88,50 dari tertinggi Januari

Metrik On-Chain: Perhatikan perubahan dalam cadangan exchange (outflow berkelanjutan bullish) dan pasokan stablecoin (aktivitas mint USDT/USDC menunjukkan arus masuk modal segar).

Posisi Trading Desk

Mengingat level ketakutan ekstrem dengan kerusakan harga terkendali, risk/reward mendukung akumulasi hati-hati pada level saat ini dengan stop ketat. Analisis historis menunjukkan pembacaan Ketakutan & Keserakahan di bawah 15 mendahului return forward 30 hari rata-rata +18,3% (sampel: 12 kejadian sejak 2020).

Strategi yang direkomendasikan: Skala ke alokasi BTC/ETH 60/40 di seluruh level $66K-$68K (BTC) dan $1.900-$1.975 (ETH), dengan sizing posisi 5% dan stop di -8%. Targetkan pengambilan profit awal di +12-15% sambil mempertahankan holding inti.

Permainan alternatif: Solana dan BNB menunjukkan kekuatan relatif lebih kuat dan mungkin mengungguli pada pemulihan pasar apapun. Pertimbangkan alokasi portofolio 10% untuk masing-masing untuk menangkap beta.

Kondisi pasar tetap fluktuatif. Briefing ini mencerminkan data pukul 6:00 AM ET. Update material akan diposting ke feed terminal.