BitGo Muncul sebagai Target Pengambilalihan Setelah Penurunan IPO

Analis Wall Street semakin memposisikan BitGo Holdings (NYSE: BTGO) sebagai calon akuisisi potensial bagi institusi keuangan besar, menyusul debut publiknya dan ekspansi ke infrastruktur kripto institusional layanan lengkap.

Diskusi ini muncul saat harga saham BitGo diperdagangkan jauh di bawah level IPO Januari 2026, menciptakan apa yang digambarkan beberapa analis sebagai peluang masuk strategis bagi broker utama tradisional yang ingin mempercepat integrasi aset digital.

Mengapa Perusahaan Tradisional Mungkin Tertarik

Analis dari Compass Point dan Canaccord menyoroti beberapa keunggulan struktural yang membuat BitGo menarik bagi perusahaan keuangan lama.

• Infrastruktur Terintegrasi
  BitGo mengoperasikan tumpukan institusional yang luas yang mencakup layanan kustodian, perdagangan, dan pinjaman. Ini memungkinkan pembeli potensial untuk langsung menghubungkan kemampuan kripto ke dalam operasi broker utama yang ada daripada membangun infrastruktur dari awal.
• Posisi Regulasi
  Pada Desember 2025, BitGo mendapatkan piagam trust bank nasional dari Office of the Comptroller of the Currency (OCC). Ini memungkinkan layanan kustodian yang diatur secara federal di seluruh Amerika Serikat – pembeda utama bagi institusi yang memprioritaskan kepatuhan.
• Skala dan Rekam Jejak Keamanan
  BitGo melindungi lebih dari $100 miliar dalam aset dan telah mempertahankan nol kerugian terkait peretasan selama 13 tahun sejarah operasinya. Profil keamanan tersebut memperkuat posisinya di antara pembeli institusional yang sadar risiko.

Penurunan IPO Membentuk Ulang Valuasi

Meskipun komentar analis positif, saham BitGo telah kesulitan sejak go public.

• Harga IPO: $18 per saham
• Modal yang dihimpun: $212,8 juta
• Level perdagangan saat ini: sekitar $10,26 per saham
• Kapitalisasi pasar: sekitar $1,24 miliar

Saham telah turun lebih dari 40% dari harga IPO dan jauh di bawah valuasi puncak pasca-listing sebesar $2,6 miliar.

Penurunan ini telah menggeser narasi dari premi pertumbuhan menjadi nilai akuisisi potensial.

Pandangan Analis

Cakupan yang dimulai oleh beberapa perusahaan besar tetap secara umum konstruktif.

• Citigroup, Mizuho, dan Craig-Hallum telah mengeluarkan peringkat "Buy" atau "Outperform".
• Target harga konsensus berkisar antara $12 dan $18, menyiratkan kenaikan material dari level saat ini.
• Goldman Sachs mempertahankan peringkat "Neutral" yang lebih hati-hati dengan target $11,50.

Perbedaan tersebut mencerminkan perdebatan atas volatilitas pasar kripto jangka pendek versus permintaan infrastruktur jangka panjang.

Persimpangan Strategis

BitGo kini berada di persimpangan antara keuangan tradisional dan infrastruktur aset digital. Dengan kustodian yang diatur, kemampuan perdagangan terintegrasi, dan aset skala institusional di bawah perlindungan, ini mewakili platform kripto siap pakai bagi bank atau perusahaan pialang yang mencari masuk cepat ke sektor ini.

Apakah BitGo tetap independen atau menjadi bagian dari institusi Wall Street yang lebih besar pada akhirnya mungkin kurang bergantung pada kinerja saham jangka pendek dan lebih pada seberapa agresif keuangan tradisional mengejar integrasi aset digital skala penuh pada tahun 2026.

Postingan BitGo Muncul sebagai Target Akuisisi Setelah Penurunan IPO pertama kali muncul di ETHNews.