Tsunami Hasil Bitcoin: Pemotongan Suku Bunga Fed Dapat Memicu Rotasi Modal Besar-besaran ke STRC

TLDR:

• Penurunan suku bunga 300bps dapat menghapus hampir $234 miliar pendapatan MMF tahunan.
• Bahkan rotasi MMF 5% dapat melepaskan $390 miliar ke alternatif dengan imbal hasil lebih tinggi.
• Imbal hasil STRC sebesar 11,25% memposisikannya untuk arus masuk institusional selama pelonggaran.
• Penerbitan STRC baru dapat diterjemahkan menjadi pembelian Bitcoin skala besar.

Yield Tsunami Bitcoin mendapatkan perhatian setelah investor Adam Livingston memproyeksikan rotasi modal yang tajam menuju kendaraan imbal hasil terkait Bitcoin.

Dalam postingan terperinci di X, Livingston berargumen bahwa pemotongan suku bunga Federal Reserve yang sedang berlangsung dapat menghapus ratusan miliar pendapatan tahunan dari dana pasar uang AS.

Dia berpendapat bahwa penurunan imbal hasil jangka pendek dapat mendorong dana pensiun, perusahaan asuransi, dan dana abadi menuju struktur terdaftar dengan imbal hasil lebih tinggi yang terkait dengan eksposur Bitcoin.

Pemotongan Suku Bunga dan Proyeksi Kompresi Pendapatan $234 Miliar

Livingston menyatakan bahwa dana pasar uang AS memegang sekitar $7,79 triliun pada pertengahan Februari 2026. Dia mencatat bahwa imbal hasil saat ini mendekati 4,5% hingga 5% mencerminkan siklus kenaikan sebelumnya.

Namun, dia berargumen bahwa tambahan pemotongan 75 hingga 100 basis poin dapat mengurangi suku bunga front-end menuju 3% atau lebih rendah.

Menurut perhitungannya, penurunan 300 basis poin di seluruh $7,79 triliun setara dengan sekitar $233,7 miliar kehilangan pendapatan tahunan. Dia menggambarkan ini sebagai peristiwa kompresi skala besar untuk kumpulan modal konservatif. Saat imbal hasil turun, institusi yang bergantung pada arus kas pendapatan tetap mungkin merealokasi modal.

Dalam tweetnya, Livingston menyebut pergeseran ini sebagai "tsunami imbal hasil triliunan dolar" yang bergerak menuju aset yang selaras dengan Bitcoin. Dia mereferensikan data historis dari siklus pelonggaran pasca-2008 dan 2020. Selama periode tersebut, kredit alternatif dan struktur pribadi mengalami pertumbuhan aset yang dipercepat.

Dia lebih lanjut mengutip perkiraan yang menunjukkan bahwa bahkan rotasi 5% dari dana pasar uang dapat melepaskan hampir $390 miliar. Sebagian dari modal tersebut, katanya, mungkin mencari instrumen likuid dengan imbal hasil tinggi yang menawarkan pengembalian dua digit.

Struktur STRC dan Loop Umpan Balik Perbendaharaan Bitcoin

Livingston mengidentifikasi Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock Strategy, yang diperdagangkan dengan kode STRC, sebagai penerima manfaat potensial.

Sekuritas tersebut dilaporkan membayar 11,25% tahunan, didistribusikan setiap bulan. Ini diperdagangkan mendekati nilai nominal $100 dan mencakup fitur reset bulanan berbasis aturan.

Dia melaporkan bahwa STRC memiliki nilai nosional sekitar $3,46 miliar dengan volume perdagangan harian rata-rata mendekati $128 juta.

Menurut postingan tersebut, cakupan dividen didukung oleh cadangan kas dan perbendaharaan Bitcoin strategi. Perusahaan saat ini memegang lebih dari 717.000 BTC.

Livingston memperkirakan bahwa penangkapan 0,5% dari proyeksi arus masuk alternatif dapat menghasilkan $2 hingga $4 miliar dalam penerbitan STRC baru.

Pada harga Bitcoin mendekati $68.000, dia menghitung bahwa setiap $1 miliar yang dikumpulkan dapat memperoleh sekitar 14.700 BTC. Arus masuk yang lebih besar akan meningkatkan angka tersebut secara proporsional.

Dia juga memodelkan skenario yang lebih luas. Rotasi 5% dari dana pasar uang dengan tingkat penangkapan STRC 10% dapat mengimplikasikan $39 miliar arus masuk.

Level tersebut, berdasarkan angkanya, akan mewakili ratusan ribu pembelian BTC tambahan. Yield Tsunami Bitcoin tetap menjadi pusat tesisnya bahwa kompresi suku bunga dapat secara tidak langsung memperluas eksposur Bitcoin institusional melalui kendaraan imbal hasil terdaftar.

Postingan Yield Tsunami Bitcoin: Pemotongan Suku Bunga Fed Dapat Memicu Rotasi Modal Besar-besaran ke STRC pertama kali muncul di Blockonomi.