Analisis Harga Bitcoin: S&P 500 Melonjak Tetapi BTC Berisiko Koreksi?

S&P 500 mencapai rekor tertinggi baru, ditutup pada $6.501,86 setelah laporan pendapatan yang kuat dari Nvidia.

Pasar ekuitas tradisional berjalan dengan dukungan boom AI dan angka pertumbuhan AS yang stabil. Sementara itu, Bitcoin gagal mengimbangi momentum yang sama.

Pada $111.513, analisis harga Bitcoin menunjukkan BTC terputus dari saham dan komoditas, menimbulkan pertanyaan apakah koreksi akan segera terjadi.

Dan risiko korelasi juga tidak membantu narasi harga.

Analisis Harga Bitcoin: S&P 500 Naik, tetapi BTC Lepas dari Korelasi

Reli ekuitas dipimpin oleh Nvidia. Pendapatan perusahaan dan prospek pendapatan telah mendukung optimisme AI yang lebih luas, membantu S&P 500, Nasdaq, dan Dow Jones semuanya mendorong ke wilayah rekor baru.

Bersamaan dengan ini, pertumbuhan PDB yang direvisi menjadi 3,3% juga memperkuat latar belakang makro yang kuat untuk ekuitas.

Namun, Bitcoin tidak mengikuti. Data korelasi menunjukkan korelasi Pearson 30 hari BTC dengan S&P 500 sekarang –0,08.

Hubungan dengan emas juga sedikit negatif, pada –0,05, sementara korelasi dengan Nasdaq lemah hanya 0,03.

Pembacaan korelasi negatif, seperti –0,08 Bitcoin dengan S&P 500, berarti keduanya tidak bergerak ke arah yang sama. Angka tersebut bukan persentase tetapi nilai statistik yang berkisar antara –1 dan +1.

Nilai mendekati –1 menunjukkan mereka hampir selalu bergerak berlawanan, sementara nilai mendekati +1 menunjukkan mereka bergerak bersama. Dalam kasus ini, –0,08 sangat dekat dengan nol, yang menandakan hampir tidak ada hubungan.

Sederhananya: meskipun S&P naik ke rekor tertinggi sepanjang masa, Bitcoin bergerak secara independen, yang sering membawa ketidakpastian tambahan.

Pelepasan ini tidak biasa. Secara historis, Bitcoin telah bergerak sejalan dengan aset berisiko ketika ekuitas naik. Korelasi yang lemah atau negatif selama reli pasar saham sering menandakan volatilitas yang meningkat di depan untuk BTC.

Nvidia Tetap Kuat, tetapi Bitcoin Tertinggal

Nvidia tidak hanya mendorong S&P 500; perusahaan ini juga mempertahankan hubungan yang kuat dengan Bitcoin selama tiga bulan terakhir.

Koefisien korelasi antara Nvidia dan Bitcoin berada pada 0,86, yang berarti kedua aset biasanya bergerak ke arah yang sama.

Perbedaannya adalah Nvidia terus naik sementara Bitcoin mandek. Saham Nvidia naik setelah pendapatannya, sementara BTC tetap terjebak di sekitar $111.513.

Menurut analisis harga Bitcoin, jika mengikuti keselarasan historisnya dengan Nvidia, ekspektasinya adalah reli yang lebih kuat.

Ketertinggalan ini menunjukkan bahwa pembeli di kripto berhati-hati, atau modal bergerak ke tempat lain untuk saat ini.

Saham terkait kripto menyoroti perbedaan ini. MicroStrategy naik 132% year-to-date, dan Galaxy Digital juga mencatat keuntungan yang kuat.

Perusahaan-perusahaan ini mendapat manfaat lebih langsung dari optimisme pasar ekuitas daripada Bitcoin itu sendiri, menunjukkan bahwa investor mungkin lebih memilih proksi terdaftar daripada eksposur BTC langsung dalam lingkungan ini.

Risiko Koreksi Meningkat Saat Harga Bitcoin Mendekati Level Kunci

Analisis harga Bitcoin menunjukkan kinerja yang lemah dibandingkan dengan ekuitas dan saham kripto juga terlihat dalam perbandingan kapitalisasi pasar.

Sementara JPMorgan, Tesla, dan Berkshire Hathaway telah terus naik tahun ini, BTC sebagian besar datar meskipun ada keuntungan yang cukup besar.

Ini menandakan bahwa uang institusional mungkin saat ini lebih menyukai saham tradisional daripada kripto.

Pada saat yang sama, analisis harga Bitcoin menunjukkan, risiko teknis sedang meningkat. Dengan S&P 500 dan Nasdaq pada rekor tertinggi, dan Nvidia membawa sebagian besar momentum, kegagalan Bitcoin untuk bergerak seiring bisa menjadi tanda stres.

Jika korelasi tidak segera selaras kembali, BTC bisa berada di bawah tekanan saat modal berotasi kembali ke ekuitas.

Level kritis yang perlu diperhatikan pada sisi penurunan adalah $108.700. Jika Bitcoin jatuh di bawah dukungan ini, itu bisa memicu pergerakan lebih dalam menuju $100.000 atau lebih rendah.

Agar reli tetap utuh, pembeli perlu masuk dan memulihkan korelasi BTC dengan aset berisiko yang lebih luas.