Saham MercadoLibre (MELI) Naik Setelah Pendapatan Q4 Melampaui Ekspektasi

TLDR

• Pendapatan Q4 MercadoLibre mencapai $8,76 miliar, naik 45% year-over-year, melampaui estimasi sekitar $300 juta
• Volume merchandise bruto naik 37% YoY; Meksiko melonjak 49%, Brasil naik 46%
• EPS sebesar $11,03 meleset dari ekspektasi $11,43 karena investasi besar pada AI dan platform iklan
• Langganan MELI+ tumbuh lebih cepat, kini menggabungkan Disney+, Netflix, HBO Max, dan Apple TV+
• Saham turun ~5% semalaman setelah laporan pendapatan, tetapi ditutup 3% lebih tinggi pada hari Selasa; naik 4,29% pada hari itu

MercadoLibre membukukan pendapatan kuartal keempat sebesar $8,76 miliar, naik 45% dari setahun lalu dan sekitar $300 juta di atas estimasi Wall Street.

Angka pendapatan yang kuat mendorong saham naik 3% pada hari Selasa, pulih dari penurunan hampir 7% pada hari Senin — penurunan satu hari terburuknya sejak November.

Setelah jam perdagangan, saham kembali merosot, turun mendekati 5% karena investor fokus pada laba yang meleset.

MercadoLibre, Inc., MELI

Laba per saham tercatat $11,03, di bawah estimasi konsensus $11,43 dan turun dari $12,61 pada kuartal yang sama tahun lalu.

Selisih ini sebagian besar terkait dengan pengeluaran untuk alat AI dan teknologi platform periklanan, area yang sedang aktif dibangun perusahaan.

Meksiko dan Brasil Mendorong Pertumbuhan Volume

Volume merchandise bruto naik 37% year-over-year di seluruh platform. Meksiko memimpin dengan lonjakan 49%, sementara Brasil naik 46%.

Penetrasi fulfillment di Meksiko mencapai rekor tertinggi hampir 80% pada Q4, dengan cakupan gratis ongkir kini setara dengan Brasil.

Total volume pembayaran mencapai $83,7 miliar untuk kuartal tersebut, meningkat 42% year-over-year.

Laba bersih tercatat $559 juta, dan arus kas bebas sebesar $763 juta.

Tingkat Langganan Mendapat Dorongan

MELI+, paket langganan perusahaan, mengakhiri tahun dengan pertumbuhan pelanggan yang semakin cepat.

Dua langkah mendorong pertumbuhan tersebut di Brasil: menurunkan ambang batas pesanan minimum untuk pengiriman cepat dari R$79 menjadi R$19, dan meluncurkan MELI+ Mega — tingkat premium yang menggabungkan Disney+, Netflix, HBO Max, dan Apple TV+.

Ambang batas pengiriman yang lebih rendah mengurangi churn dan mendorong konversi lebih tinggi, terutama ketika biaya langganan bulanan sebesar R$9,90 sama dengan atau kurang dari biaya pengiriman tunggal.

MercadoLibre semakin fokus pada AI di seluruh platform. Pada Q4, mereka meluncurkan pengalaman pencarian yang ditingkatkan AI di Argentina yang menggunakan riwayat pencarian dan transaksi setiap pembeli untuk menampilkan produk yang relevan.

Sistem ini menyesuaikan hasil berdasarkan apakah pembeli cenderung ke produk premium atau produk bernilai — pendekatan yang lebih personal dibanding pencarian kata kunci standar.

Di sisi penjual, alat Seller Assistant perusahaan membantu onboarding merchant baru lebih cepat dan mendorong mereka menuju tingkat reputasi yang lebih tinggi.

Alat ini juga menghasilkan video produk format pendek dari satu foto dan menangani pertanyaan layanan pelanggan yang seharusnya memerlukan dukungan manusia.

Investasi platform iklan juga menunjukkan hasil awal. Perusahaan mengatakan pengeluaran untuk algoritma bidding, penempatan, dan peningkatan usability mendorong adopsi yang lebih tinggi di kalangan brand dan penjual top.

Manajer akun untuk brand besar didukung oleh alat AI, sementara sistem terpisah melibatkan penjual yang lebih kecil dan long-tail untuk merangsang permintaan.

MercadoLibre menggambarkan ini sebagai langkah awal dalam upaya yang lebih luas untuk menanamkan AI di seluruh marketplace.

Saham ditutup dengan kenaikan 4,29% pada hari Rabu karena investor mempertimbangkan pendapatan yang melampaui estimasi terhadap laba yang meleset.

Postingan Saham MercadoLibre (MELI) Naik Setelah Pendapatan Q4 yang Kuat Melampaui Estimasi pertama kali muncul di CoinCentral.