Morgan Stanley Mengadopsi Bitcoin Sepenuhnya: Kustodi, Imbal Hasil, Peminjaman dan Strategi Kekuatan $9 Triliun Wall Street

Dalam apa yang digambarkan analis sebagai momen menentukan untuk adopsi aset digital secara institusional, Morgan Stanley telah mengungkapkan ekspansi ambisius dari strategi Bitcoin-nya, menandakan transisi dari menawarkan eksposur kripto tidak langsung ke membangun infrastruktur aset digital internal yang komprehensif.

Pengumuman tersebut datang selama konferensi Bitcoin for Corporations di Las Vegas pada 26 Februari 2026, yang diselenggarakan oleh Phong Le, CEO Strategy. Berbicara di acara tersebut, Amy Oldenburg, Kepala Strategi Aset Digital Morgan Stanley, mengkonfirmasi bahwa perusahaan "pasti" bermaksud untuk menyediakan layanan kustodian, perdagangan, dan pinjaman Bitcoin asli.

Untuk institusi keuangan yang mengelola hampir $9 triliun aset, deklarasi ini menandai lebih dari sekadar ekspansi bertahap. Ini menandakan pergeseran struktural dalam bagaimana salah satu perusahaan terbesar Wall Street bermaksud mengintegrasikan aset digital ke dalam arsitektur keuangan jangka panjangnya.

Sumber: X(sebelumnya Twitter)

Dari Eksposur Tidak Langsung ke Infrastruktur Layanan Penuh

Morgan Stanley telah berpartisipasi dalam pasar aset digital selama beberapa tahun, terutama dengan menawarkan akses klien ke dana Bitcoin dan produk yang diperdagangkan di bursa. Kendaraan ini memungkinkan individu dengan kekayaan bersih tinggi dan investor institusional untuk mendapatkan eksposur tanpa langsung memegang cryptocurrency.

Peta jalan yang baru diuraikan bergerak melampaui model tersebut.

Alih-alih hanya mengandalkan penyedia layanan pihak ketiga, perusahaan mengejar apa yang digambarkan eksekutif sebagai sistem terintegrasi vertikal dan proprietary. Dengan membangun tumpukan kustodian dan perdagangan sendiri, Morgan Stanley bertujuan untuk mempertahankan kontrol operasional, mengurangi risiko counterparty, dan memberikan pengalaman yang mulus yang selaras dengan standar perbankan tradisional.

Pengamat industri mengatakan perbedaan antara "menyewa" infrastruktur dan mengembangkannya secara internal sangat penting. Kustodian asli memerlukan pengawasan langsung terhadap manajemen private key, arsitektur keamanan siber, sistem kepatuhan regulasi, dan kerangka pelaporan institusional.

Pergeseran ini mencerminkan kepercayaan yang tumbuh bahwa Bitcoin bukan kelas aset sementara tetapi perlengkapan permanen di pasar keuangan global.

Kustodian Internal sebagai Diferensiator Kompetitif

Kustodian tetap menjadi salah satu pilar terpenting dari adopsi kripto institusional.

Untuk investor besar, keamanan aset dan kepatuhan regulasi tidak dapat dinegosiasikan. Dengan mengembangkan kemampuan kustodian proprietary, Morgan Stanley bertujuan menawarkan klien keandalan dan kepercayaan yang sama yang terkait dengan layanan manajemen kekayaan konvensionalnya.

Sementara pesaing seperti JPMorgan Chase dan Goldman Sachs telah mengeksplorasi layanan aset digital, banyak yang mengandalkan sub-kustodian pihak ketiga atau penyedia teknologi eksternal.

Strategi Morgan Stanley menekankan kontrol total atas infrastrukturnya. Eksekutif percaya bahwa internalisasi kustodian mengurangi eksposur counterparty dan memperkuat kredibilitas institusional.

Untuk investor yang ragu untuk menyimpan aset dengan bursa kripto asli, kustodian bank yang diatur dapat memberikan lapisan jaminan tambahan.

Integrasi E Trade dan Peluncuran Infrastruktur

Komponen utama dari peta jalan melibatkan perluasan akses aset digital melalui E*Trade, yang diakuisisi Morgan Stanley pada 2020.

Selama paruh pertama tahun 2026, pengguna E*Trade diharapkan mendapatkan kemampuan untuk membeli dan menjual Bitcoin, Ethereum, dan Solana. Awalnya, layanan akan beroperasi dalam kemitraan dengan Zerohash, penyedia infrastruktur aset digital.

Namun, eksekutif telah mengindikasikan bahwa pengaturan ini bersifat transisi. Tujuan jangka panjang adalah untuk bermigrasi menuju solusi kustodian dan bursa asli sepenuhnya dalam tahun ini.

Dengan mengintegrasikan fungsionalitas kripto ke platform ritel E*Trade, Morgan Stanley memposisikan dirinya untuk merebut pangsa signifikan dari kekayaan aset digital yang saat ini berada di luar saluran perbankan tradisional.

Perkiraan menunjukkan miliaran dolar dalam kepemilikan kripto tetap dikustodikan sendiri atau disimpan di bursa khusus. Membawa aset tersebut ke platform perbankan yang diatur dapat memperluas pendapatan biaya dan keterlibatan klien.

Yield dan Pinjaman: Eksplorasi yang Hati-hati

Selain kustodian dan perdagangan, Morgan Stanley mengeksplorasi pinjaman berbasis Bitcoin dan layanan generasi yield.

Oldenburg menggambarkan penawaran ini sebagai perpanjangan alami dari peta jalan aset digital perusahaan. Meskipun masih dalam fase eksplorasi, inisiatif ini mencerminkan minat institusional yang meningkat dalam menghasilkan pengembalian dari kepemilikan digital tanpa melikuidasi posisi yang mendasarinya.

Pinjaman berbasis Bitcoin akan memungkinkan klien untuk meminjam terhadap kepemilikan mereka, mengakses likuiditas sambil mempertahankan eksposur pasar. Produk yield, sementara itu, dapat memberikan peluang terstruktur untuk generasi pendapatan yang terkait dengan aktivitas aset digital.

Bank mendekati perkembangan ini dengan hati-hati.

Pelajaran dari krisis kredit kripto 2022, yang menyaksikan beberapa keruntuhan profil tinggi di antara platform pinjaman, terus mempengaruhi kerangka risiko institusional. Morgan Stanley mengevaluasi persyaratan modal, buffer likuiditas, dan kewajiban regulasi untuk memastikan setiap layanan pinjaman memenuhi standar perbankan yang ketat.

Analis mencatat bahwa keselarasan kepatuhan akan menentukan kecepatan peluncuran.

Komitmen Institusional Semakin Dalam

Strategi aset digital Morgan Stanley didukung oleh beberapa perkembangan terkini.

Perusahaan telah mengajukan pernyataan pendaftaran S-1 untuk produk investasi terkait Bitcoin, Ethereum, dan Solana, menandakan komitmen berkelanjutan terhadap eksposur kripto yang terdiversifikasi.

Selain itu, bank menyarankan klien untuk mengalokasikan antara 2 persen dan 4 persen dari portofolio mereka ke aset digital, mencerminkan sikap terukur namun afirmatif terhadap adopsi jangka panjang.

Oldenburg juga menyoroti jejak global bank, mencatat operasi di 17 dari 20 negara teratas untuk adopsi cryptocurrency. Kehadiran internasional ini meningkatkan kebutuhan untuk mengembangkan infrastruktur kustodian lintas batas yang dapat diskalakan.

Lingkungan Regulasi

Ekspansi Morgan Stanley bertepatan dengan lanskap regulasi yang berubah di Amerika Serikat.

Regulator, termasuk Securities and Exchange Commission, semakin memperjelas kerangka kerja untuk kustodian aset digital dan produk yang diperdagangkan di bursa. Meskipun pengawasan tetap ketat, lingkungan telah menjadi lebih dapat dinavigasi untuk institusi keuangan besar.

Pemain institusional sering menunggu sinyal regulasi sebelum berkomitmen sumber daya signifikan untuk kelas aset yang muncul. Keputusan Morgan Stanley untuk membangun infrastruktur internal menunjukkan kepercayaan pada jalur kepatuhan yang berkembang.

Analis memprediksi bahwa perusahaan Wall Street tambahan mungkin mempercepat inisiatif aset digital mereka sendiri sebagai respons.

Potensi Perlombaan Infrastruktur

Peta jalan bank dapat memicu apa yang disebut pengamat industri sebagai "perlombaan infrastruktur Wall Street."

Karena lebih banyak institusi mengenali keterbatasan outsourcing teknologi kripto, pengembangan proprietary dapat menjadi kebutuhan kompetitif. Kontrol atas sistem kustodian dan perdagangan memungkinkan bank untuk menawarkan produk yang lebih canggih, termasuk penyelesaian on-chain, manajemen aset yang ditokenisasi, dan layanan jaminan digital.

Integrasi vertikal pada akhirnya dapat membedakan pemimpin pasar dari institusi yang hanya mengandalkan kemitraan.

Untuk Morgan Stanley, strategi ini mewakili posisi defensif dan ofensif.

Dampak pada Adopsi Bitcoin

Institusionalisasi Bitcoin telah berkembang secara stabil selama dekade terakhir. Skeptisisme awal telah memberi jalan kepada integrasi yang hati-hati, dan sekarang ke pengembangan infrastruktur terstruktur.

Ketika institusi keuangan yang mengawasi triliunan aset klien berkomitmen pada layanan Bitcoin asli, itu memperkuat narasi bahwa aset digital telah matang melampaui status eksperimental.

Kerangka kustodian dan perdagangan institusional dapat mengurangi hambatan masuk untuk dana pensiun, endowmen, dan treasuri perusahaan. Partisipasi yang lebih luas dapat mempengaruhi likuiditas, pola volatilitas, dan ketahanan pasar secara keseluruhan.

Namun, analis memperingatkan bahwa eksekusi akan menentukan dampak. Penyebaran teknologi, persetujuan regulasi, dan proses onboarding klien harus selaras agar strategi diterjemahkan ke dalam pertumbuhan nyata.

Pertimbangan Risiko

Meskipun keterlibatan institusional yang meningkat, pasar cryptocurrency tetap volatil.

Sejarah harga Bitcoin mencakup ayunan signifikan yang dipengaruhi oleh kondisi makroekonomi, perkembangan regulasi, dan peristiwa teknologi. Investor harus menilai toleransi risiko dengan hati-hati sebelum meningkatkan eksposur.

Penasihat keuangan menekankan bahwa alokasi aset digital harus menjadi bagian dari strategi portofolio terdiversifikasi daripada taruhan terkonsentrasi.

Kesimpulan

Peta jalan Bitcoin yang diperluas Morgan Stanley mewakili evolusi bermakna dalam hubungan antara keuangan tradisional dan aset digital.

Dengan merencanakan untuk menawarkan layanan kustodian, perdagangan, dan pinjaman asli, perusahaan menandakan komitmen jangka panjang daripada keterlibatan eksperimental. Langkah ini memposisikan Morgan Stanley untuk bersaing langsung dalam infrastruktur aset digital sambil memperkuat kepercayaan institusional terhadap peran Bitcoin dalam keuangan modern.

Ketika kejelasan regulasi membaik dan permintaan klien bertahan, fase adopsi kripto berikutnya mungkin didefinisikan bukan oleh spekulasi, tetapi oleh integrasi terstruktur dalam institusi keuangan yang mapan.

hokanews.com – Tidak Hanya Berita Kripto. Ini Budaya Kripto.

Penulis @Erlin
Erlin adalah penulis kripto berpengalaman yang senang mengeksplorasi persimpangan teknologi blockchain dan pasar keuangan. Dia secara teratur memberikan wawasan tentang tren dan inovasi terbaru di ruang mata uang digital.
 
 Lihat berita dan artikel lainnya di Google News

Penafian:

Artikel yang diterbitkan di hokanews dimaksudkan untuk memberikan informasi terkini tentang berbagai topik, termasuk berita cryptocurrency dan teknologi. Konten di situs kami tidak dimaksudkan sebagai ajakan untuk membeli, menjual, atau berinvestasi dalam aset apa pun. Kami mendorong pembaca untuk melakukan penelitian dan evaluasi mereka sendiri sebelum membuat keputusan investasi atau keuangan apa pun.
hokanews tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang mungkin timbul dari penggunaan informasi yang disediakan di situs ini. Keputusan investasi harus didasarkan pada penelitian menyeluruh dan saran dari penasihat keuangan yang berkualifikasi. Informasi di HokaNews dapat berubah tanpa pemberitahuan, dan kami tidak menjamin keakuratan atau kelengkapan konten yang diterbitkan.