Harga Palladium Mendekati Titik Balik Penting

Beberapa komoditas utama telah menunjukkan jenis volatilitas harga Palladium sejak 2020. Setelah perjalanan liar, termasuk boom dan bust, harga logam mendekati area kunci yang akan membantu menentukan prospek jangka menengah dan panjangnya.

Hanya dalam beberapa tahun, logam melonjak di atas $ 3.400 selama kepanikan yang didorong oleh pasokan, hanya untuk runtuh kembali ke $ 1.000 karena ketakutan industri, dinamika substitusi, dan narasi transisi kendaraan listrik bertahan.

Amplitudo langkah itu menyaingi beberapa siklus komoditas paling dramatis dalam dua dekade terakhir.

Dari Kepanikan Kelangkaan hingga Kelonggaran Struktural 

Reli 2020-2022 dipicu oleh badai sempurna: pasokan yang ketat, ketergantungan besar pada produksi Rusia, permintaan autokatalis yang kuat, dan persediaan di atas tanah yang terbatas.

Ketika ketegangan geopolitik meningkat, premi kelangkaan meledak.

Tetapi blow-off jarang stabil dengan lembut.

Setelah ketakutan puncak mereda dan adopsi EV dipercepat, narasinya berbalik. Investor mulai menetapkan harga masa depan di mana pembakaran internal

Permintaan mesin secara bertahap terkikis dan substitusi platinum mendapatkan daya tarik.

Saat tema itu mengumpulkan momentum, paladium menelusuri kembali dengan keras.

Pada akhir 2023 dan memasuki 2024, pasar tampak luntur.

Volatilitas dan Reset 

Penurunan menuju zona $1.000-$1.100 bertepatan dengan pesimisme ekstrem.

Sentimen bergeser dari “kekurangan struktural” menjadi “keusangan struktural” dalam waktu kurang dari 24 bulan. Ayunan naratif semacam itu biasanya disertai dengan likuidasi posisi, dan aksi harga mencerminkannya.

Secara teknis, logam bergerak kembali ke level support jangka panjang yang telah menambatkan siklus sebelumnya. Indikator momentum diatur ulang dan volatilitas dikompresi. Kelebihannya dibersihkan.

2025-2026: Fase Reklamasi Sedang Berlangsung? 

Selama setahun terakhir, perilaku harga telah berubah secara signifikan.

Paladium telah mereklamasi rata-rata pergerakan jangka menengah dan panjang pada kerangka waktu mingguan dan bulanan. Posisi terendah yang lebih tinggi mulai terbentuk. Momentum telah meningkat tanpa mencapai wilayah euforia.

Reli ini bukanlah terobosan parabola, tetapi konstruksi dasar.

Zona utama untuk diperhatikan berada di sekitar $1.900-$2.000. Pergerakan berkelanjutan di atas area itu akan menandai pergeseran struktural dalam grafik jangka panjang dan menantang narasi “penurunan terminal” yang berlaku.

Sampai saat itu, logam tetap dalam mode pemulihan, bukan kebangkitan penuh.

Apa yang Mendorong Paladium? 

Tidak seperti Emas, Paladium bukanlah lindung nilai moneter. Ini terkait terutama dengan permintaan industri, terutama katalis otomatis yang digunakan dalam pembakaran internal dan kendaraan hibrida.

Itu berarti driver makro berbeda:

● Tren produksi mobil global

● Siklus manufaktur China

● Ketahanan konsumen AS

● Dinamika substitusi platinum

● Konsentrasi pasokan Rusia

● Tren Dolar AS

Jika manufaktur global stabil dan permintaan kendaraan hibrida tetap kuat, Palladium mempertahankan basis permintaannya. Jika Dolar AS melunak dan sentimen industri membaik, angin belakang siklus menguat.

Tetapi hambatan struktural dari elektrifikasi tetap ada. Dinamika inilah yang menopang volatilitas.

Prospek Teknis: Kompresi Sebelum Ekspansi?

Dari perspektif grafik, Paladium tidak lagi terlihat seperti pasar yang terjun bebas. Sebaliknya, tampaknya bergeser dari mode likuidasi menjadi sesuatu yang lebih konstruktif.

Pada grafik bulanan, harga telah berhasil naik kembali di atas rata-rata pergerakan 55 bulan dan sekarang menekan rata-rata 100 bulan di area $1.600-$1.700.

Itu mungkin terdengar teknis, tetapi secara sederhana itu berarti logam sedang membangun kembali di atas tingkat yang sebelumnya telah mendefinisikan slide panjang.

Momentum juga telah berubah. Relative Strength Index (RSI), yang runtuh selama pencucian 2023, telah pulih dengan mantap dan sekarang bergerak kembali ke wilayah bullish.

Secara bersama-sama, gambaran jangka panjang tidak terlihat seperti pembusukan struktural dan lebih seperti pasar yang mencoba membentuk basis yang tahan lama.

Pada grafik mingguan, posisi terendah yang lebih tinggi mulai terbentuk sejak lantai $1.000 ditahan. Indikator kekuatan tren berkembang lagi, menandakan bahwa keyakinan arah kembali setelah periode kompresi yang berkepanjangan.

Harga sekarang mendekati pita resistensi utama antara $1.900 dan $2.000, sebuah zona yang sebelumnya bertindak sebagai distribusi selama tahap awal keruntuhan.

Istirahat mingguan yang berkelanjutan di atas area itu akan secara material mengubah prospek jangka menengah dan kemungkinan memicu penilaian ulang narasi “penurunan terminal”.

Setelah lompatan besar, Palladium telah menetap dalam pola penahanan di sekitar area $1.750-$1.800 pada grafik harian.
Pergerakan ke atas telah berhenti dengan cara yang cukup teratur alih-alih menjadi terlalu panas. Indikator momentum tetap berada di kisaran menengah, menunjukkan bahwa pasar mempertahankan keuntungannya daripada kehilangan momentum.

Untuk saat ini, kisaran $1.700 hingga $1.720 berfungsi sebagai bantalan jangka pendek. Pada sisi positifnya, penembusan yang meyakinkan di atas $1.850 akan menandakan bahwa pembeli siap untuk menekan pemulihan lebih jauh.
Sampai salah satu level itu menyerah, logam terlihat lebih seperti melingkar daripada runtuh.

Singkatnya, gambaran teknis sejalan dengan narasi makro yang lebih luas: penurunan terburuk tampaknya sudah berlalu, tetapi konfirmasi kaki struktural baru yang lebih tinggi membutuhkan penembusan yang menentukan di atas wilayah $1.900-$2.000.

Sampai saat itu, Palladium tetap menjadi cerita pembangunan kembali: fluktuatif, sensitif terhadap input makro, dan siap pada titik balik daripada dalam penembusan yang dikonfirmasi.

Dalam pasar yang ditentukan oleh ekstrem, Palladium mungkin sekali lagi bersiap untuk langkah yang menentukan; satu-satunya pertanyaan adalah apakah keyakinan pada akhirnya terselesaikan lebih tinggi atau apakah volatilitas menegaskan kembali dirinya sebelum pemulihan struktural yang sebenarnya berlaku.