Lembaga keuangan menghadapi tekanan yang meningkat untuk meningkatkan kecepatan penyelesaian dan transparansi sambil mempertahankan kontrol risiko dan kepatuhan yang ketat. Pada saat yang sama, sistem perbankan inti dan pasca-perdagangan mewakili investasi, validasi regulasi, dan pengetahuan operasional selama beberapa dekade. Bagi sebagian besar perusahaan, modernisasi terjadi secara bertahap, dengan kemampuan baru yang dilapisi ke inti yang ada daripada menggantikannya.
Dalam model bertahap ini, lapisan penyelesaian berbasis blockchain bertindak sebagai mekanisme koordinasi bersama infrastruktur yang ada. Alih-alih bertindak sebagai sistem pencatatan baru untuk semua aktivitas, mereka berdampingan dengan infrastruktur kliring dan penyelesaian yang telah ada, mengoordinasikan finalitas, rekonsiliasi, dan catatan penyelesaian antara peserta. Artikel ini menguraikan bagaimana institusi mendekati modernisasi penyelesaian langkah demi langkah, dan bagaimana Cosmos mendukung pendekatan ini di lingkungan produksi.
Poin-poin utama
- Sebagian besar institusi memodernisasi penyelesaian dengan menambahkan lapisan baru daripada mengganti sistem inti
- Lapisan penyelesaian blockchain dapat mengoordinasikan kliring, finalitas, dan rekonsiliasi di antara pihak-pihak
- Integrasi bertahap mengurangi risiko operasional dan gangguan regulasi
- Cosmos mendukung lapisan penyelesaian modular yang terintegrasi dengan infrastruktur keuangan yang ada
Peningkatan sistem yang ditargetkan mendukung integritas sistemik
Infrastruktur penyelesaian tertanam dalam operasi institusional. Sistem inti menangani akuntansi, manajemen risiko, pelaporan regulasi, dan saldo pelanggan. Mereka selaras dengan ekspektasi pengawasan dan kontrol internal. Badan industri seperti Bank for International Settlements dan Committee on Payments and Market Infrastructures-nya secara konsisten menekankan pentingnya kontinuitas, ketahanan, dan pengurangan risiko dalam sistem pasca-perdagangan. Penelitian mereka menyoroti bahwa peningkatan siklus penyelesaian harus dibangun di atas kerangka kerja yang ada daripada mengganggunya.
Hasilnya, sebagian besar program modernisasi berfokus pada peningkatan yang ditargetkan: mengurangi kesalahan rekonsiliasi, meningkatkan visibilitas likuiditas intraday, dan memperpendek siklus penyelesaian jika memungkinkan. Lapisan blockchain sesuai dengan pola ini ketika diterapkan sebagai mekanisme koordinasi untuk mendukung upaya modernisasi yang lebih besar.
Penyelesaian bertahap melalui desain berlapis
Dalam model bertahap, sistem inti yang ada terus memproses akun, saldo, dan pelaporan regulasi. Buku besar berbasis blockchain dapat diperkenalkan untuk mengoordinasikan peristiwa penyelesaian antara sistem internal atau di antara pihak lawan.
Misalnya, ketika dua pihak menyetujui perdagangan, blockchain mencatat kewajiban dan melacak siklus hidupnya. Sistem inti setiap peserta tetap menjadi sistem pencatatan untuk saldo, tetapi penyelesaian finalisasi hanya ketika kondisi yang telah ditentukan terpenuhi. Buku besar bersama ini mengurangi rekonsiliasi bilateral dan memberikan tampilan status umum tanpa mengubah logika akuntansi internal.
Organisasi seperti Depository Trust & Clearing Corporation telah menerbitkan penelitian yang mengeksplorasi bagaimana buku besar terdistribusi dapat melengkapi proses kliring dan penyelesaian yang ada. Pekerjaan mereka secara konsisten membingkai blockchain sebagai overlay yang meningkatkan koordinasi dan transparansi sambil membiarkan sistem inti tetap utuh.
Meningkatkan kliring dan rekonsiliasi
Proses kliring sering melibatkan beberapa perantara dan pesan berulang untuk mengonfirmasi kewajiban. Perbedaan dalam waktu atau interpretasi data menciptakan pekerjaan rekonsiliasi yang memperpanjang siklus penyelesaian dan meningkatkan biaya operasional.
Lapisan kliring blockchain dapat menyediakan catatan kewajiban tunggal yang disepakati. Setiap peserta mengirimkan data dari sistem internal mereka, dan buku besar menegakkan aturan konsistensi. Setelah kewajiban cocok, mereka ditandai sebagai telah dikliringkan. Ketidaksesuaian muncul segera, dan waktu pemrosesan memendek secara keseluruhan.
Pendekatan ini mendukung adopsi bertahap. Institusi dapat memulai dengan kelas aset terbatas atau kasus penggunaan internal, kemudian memperluas partisipasi dari waktu ke waktu. Karena sistem inti berinteraksi melalui pesan standar atau API, alur kerja yang ada tetap familiar bagi tim operasi.
Finalitas penyelesaian tanpa migrasi saldo
Salah satu kekhawatiran utama bagi institusi adalah kontrol atas saldo. Menggunakan buku besar blockchain dapat membantu mengoordinasikan proses penyelesaian untuk membuat kontrol saldo lebih sederhana.
Ketika kondisi penyelesaian terpenuhi, buku besar membuat catatan penyelesaian yang selesai. Sistem inti setiap peserta kemudian memposting entri yang sesuai secara internal. Dengan cara ini, buku besar blockchain bersama menyinkronkan momen penyelesaian di antara pihak-pihak. Desain ini selaras dengan panduan dari bank sentral dan regulator pasar yang menekankan pencatatan yang jelas untuk informasi penyelesaian. Blockchain menyediakan urutan peristiwa yang dapat diaudit, sementara sistem yang ada mempertahankan catatan keuangan yang berwenang. Ini meningkatkan transparansi dan auditabilitas sistem penyelesaian dari waktu ke waktu.
Di mana Cosmos cocok
Cosmos membangun teknologi yang cocok untuk model penyelesaian berlapis. Cosmos memungkinkan institusi untuk menggunakan buku besar yang dirancang untuk fungsi penyelesaian atau kliring tertentu. Sebuah institusi dapat menggunakan buku besar Cosmos untuk memenuhi postur kepatuhan dan keamanan siber yang ada dan mengotomatiskan fungsi penyelesaian inti. Buku besar berbasis Cosmos dapat terintegrasi dengan sistem keuangan yang ada dan buku besar antarbank lainnya saat diperlukan. Buku besar ini dapat mendukung kasus penggunaan penyelesaian seperti pembayaran lintas batas, rekonsiliasi, dan pembayaran real-time (RTP).
Lapisan penyelesaian berbasis Cosmos dapat beroperasi dalam batas-batas perusahaan atau di seluruh konsorsium, tergantung pada persyaratan tata kelola. Dalam kedua kasus, institusi mempertahankan kontrol atas infrastruktur buku besar dan penegakan kebijakan.
Mengelola risiko regulasi dan operasional
Modernisasi bertahap mengurangi risiko dengan membatasi ruang lingkup. Institusi dapat menguji coba lapisan penyelesaian secara paralel dengan proses yang ada untuk membandingkan hasil dan memvalidasi kontrol sesuai dengan persyaratan regulasi. Catatan buku besar yang transparan menyediakan seperangkat kontrol yang berguna bagi auditor dan regulator untuk meninjau efektivitas solusi.
Pihak ketiga penelitian dari organisasi seperti BIS secara konsisten mencatat bahwa adopsi bertahap mendukung kepercayaan regulasi. Dengan mempertahankan kerangka kontrol yang mapan, institusi dapat menunjukkan bahwa teknologi baru memperkuat integritas pasar dan stabilitas sistemik.
Kesimpulan
Memodernisasi infrastruktur penyelesaian dapat meningkatkan waktu penyelesaian dan transparansi serta mendukung postur kepatuhan institusi. Pendekatan bertahap yang memperkenalkan lapisan penyelesaian blockchain memungkinkan organisasi untuk meningkatkan kliring, rekonsiliasi, dan finalitas sambil mempertahankan kerangka akuntansi dan pelaporan yang ada.
Blockchain berbasis Cosmos dapat menyediakan institusi dengan infrastruktur yang tangguh dan cepat untuk peningkatan penyelesaian yang terintegrasi dengan infrastruktur saat ini. Bagi pembuat keputusan institusional yang mencari peningkatan terukur, desain penyelesaian berlapis menawarkan jalur praktis ke depan yang didasarkan pada kontinuitas operasional dan keselarasan regulasi.
