Saham Broadcom (AVGO) Naik karena Penjualan Chip AI Lebih dari Dua Kali Lipat di Kuartal Pertama

Poin-Poin Penting

• Pendapatan kuartal pertama mencapai $19,3 miliar, mewakili pertumbuhan tahunan 29% dan mencetak rekor perusahaan
• Pendapatan kecerdasan buatan lebih dari dua kali lipat, naik 106% menjadi $8,4 miliar dan melampaui proyeksi internal
• Proyeksi kuartal kedua memperkirakan total pendapatan $22 miliar, termasuk $14,8 miliar dari operasi AI
• Morgan Stanley menaikkan target harga menjadi $470 dari $462 sambil mempertahankan sikap Overweight
• Analis Wall Street memperkirakan potensi pendapatan AI mencapai $120 miliar pada tahun fiskal 2027

Saham Broadcom (AVGO) ditutup pada perdagangan 5 Maret di $322,77, menandai kenaikan 4,8% menyusul rilis pendapatan kuartal pertama fiskal 2026 pembuat chip tersebut. Saham tersebut mengalami penurunan moderat sejak sesi itu dan terus diperdagangkan di bawah titik awal year-to-date.

Broadcom Inc., AVGO

Perusahaan mencatatkan pendapatan kuartalan sebesar $19,31 miliar, melampaui proyeksi Wall Street sebesar $19,18 miliar dan menetapkan rekor baru. Laba per saham yang disesuaikan mencapai $2,05, melampaui perkiraan Street sebesar $2,03.

Angka utama berasal dari operasi kecerdasan buatan — pendapatan $8,4 miliar yang mewakili ekspansi year-over-year 106% dan melampaui perkiraan internal perusahaan sendiri.

Pendapatan chip akselerator AI khusus mendorong sebagian besar kinerja ini, meroket 140% dari periode tahun sebelumnya. Pendapatan dari produk jaringan AI meningkat 60%, dengan manajemen mengindikasikan bahwa pertumbuhan jaringan harus meningkat secara signifikan di kuartal saat ini berkat teknologi switching Ethernet Tomahawk dan lini produk SerDes.

EBITDA yang disesuaikan meningkat 30% per tahun menjadi $13,1 miliar, diterjemahkan menjadi margin 68% relatif terhadap pendapatan. Margin laba kotor menetap di 77%, turun dari 79,1% di kuartal tahun lalu tetapi menunjukkan stabilitas berurutan.

Fokus Bergeser ke Kinerja Chip AI Khusus

Pendapatan solusi semikonduktor naik 52% year-over-year menjadi $12,5 miliar secara keseluruhan. Pendapatan chip non-AI tradisional, sebaliknya, hanya meningkat 4% — menyoroti di mana mesin pertumbuhan perusahaan sebenarnya berada.

Pendapatan perangkat lunak infrastruktur meningkat sedikit sebesar 1% menjadi $6,8 miliar. Dalam kategori itu, pendapatan terkait VMware mencatat pertumbuhan 13%.

Selama panggilan konferensi pendapatan, CEO Hock Tan menolak kekhawatiran bahwa pengembang AI hyperscale mungkin melewati mitra chip seperti Broadcom dengan mengembangkan silikon proprietary. Argumen tandingannya langsung: "Anda membutuhkan tim desain silikon terbaik. Anda membutuhkan SerDes canggih, kemasan yang sangat maju. Kami telah melakukan ini selama lebih dari 20 tahun. Saya akan mengatakan kami jauh di luar sana, dan kami tidak akan melihat kompetisi dalam tooling milik pelanggan selama bertahun-tahun ke depan."

CFO Kirsten Spears menyoroti bahwa perusahaan mendistribusikan $10,9 miliar kepada pemegang saham selama kuartal ini — $3,1 miliar melalui dividen dan $7,8 miliar melalui pembelian kembali saham. Manajemen juga mengotorisasi program pembelian kembali tambahan $10 miliar yang diperpanjang hingga tahun kalender 2026.

Analis Wall Street Menaikkan Target Valuasi

Joseph Moore dari Morgan Stanley meningkatkan target valuasinya pada AVGO menjadi $470 dari sebelumnya $462, menegaskan kembali rekomendasi Overweight. Moore mengkarakterisasi kinerja kuartalan sebagai "kuat," mengutip momentum kenaikan yang didorong AI dan visibilitas pendapatan jangka panjang yang ditingkatkan.

Dia mengamati bahwa kekhawatiran margin telah berkurang, segmen jaringan melampaui ekspektasi, dan peluang AI tahun fiskal 2027 tetap menarik karena program akselerator khusus terus berkembang.

Untuk kuartal saat ini, Broadcom memproyeksikan sekitar $22 miliar dalam pendapatan, menunjukkan ekspansi year-over-year 47%. Pendapatan segmen AI untuk kuartal kedua diantisipasi mencapai $14,8 miliar — mencerminkan pertumbuhan tahunan 76%.

Manajemen telah mengkomunikasikan kepada komunitas analis bahwa lima klien chip AI khusus utamanya berkembang sesuai rencana, dan bahwa perusahaan dapat menghasilkan lebih dari $100 miliar dalam pendapatan chip AI selama tahun fiskal 2027 saja. Tim Morgan Stanley menempatkan perkiraan itu bahkan lebih tinggi di sekitar $120 miliar, dengan potensi penyesuaian ke atas lebih lanjut.

Saham AVGO saat ini diperdagangkan sekitar 32 kali proyeksi pendapatan fiskal 2026 dan kira-kira 22,5 kali perkiraan konsensus fiskal 2027.

Postingan Saham Broadcom (AVGO) Naik karena Penjualan Chip AI Lebih dari Dua Kali Lipat di Kuartal Pertama pertama kali muncul di Blockonomi.