Saham Micron (MU): Citi dan Susquehanna Naikkan Target Harga Menjelang Pengumuman Laba

TLDR

• Saham Micron turun 15% dari rekor tertinggi penutupan sepanjang masa $437,80 pada 2 Februari
• Citi menaikkan target harga menjadi $430 dari $385, mempertahankan rating Beli menjelang laporan pendapatan 18 Maret
• Susquehanna menaikkan targetnya menjadi $525 dari $345, mempertahankan rating Positif
• Citi memperkirakan harga DRAM akan naik 171% year-over-year pada 2026 karena permintaan pusat data yang kuat
• SK Hynix dan Samsung dilaporkan sebagai satu-satunya pemasok HBM4 untuk akselerator Vera Rubin baru Nvidia, dengan Micron belum termasuk

Saham Micron naik sedikit pada hari Senin, meningkat 0,5% menjadi $372,29, saat investor memproses campuran peningkatan rating analis yang bullish dan laporan bahwa dua rival Korea telah mengunci kontrak kunci Nvidia.

Micron Technology, Inc., MU

Saham ini mengalami beberapa hari yang sulit. Turun 6,7% pada hari Jumat dan 0,9% sehari sebelumnya, membuatnya turun 15% dari rekor tertinggi penutupan sepanjang masa $437,80 yang ditetapkan pada 2 Februari.

Investor kini mengamati dengan cermat menjelang laporan pendapatan kuartal kedua Micron pada 18 Maret.

Dua perusahaan Wall Street meningkatkan target harga pada hari Senin. Citi mempertahankan rating Beli dan menaikkan targetnya menjadi $430 dari $385. Susquehanna mempertahankan rating Positif dan membuat langkah yang lebih besar, menaikkan targetnya hingga $525 dari $345.

Analis Citi Atif Malik menunjuk pada kenaikan harga memori sebagai pendorong utama. Dia sekarang memperkirakan harga jual rata-rata DRAM akan meningkat 171% year-over-year pada 2026, didorong oleh permintaan pusat data yang kuat. Harga NAND juga diperkirakan naik 127% year-over-year karena permintaan eSSD yang kuat.

Malik juga menandai laporan bahwa Samsung menaikkan harga DRAM sebesar 100% quarter-over-quarter pada kuartal pertama.

Tim Citi mencatat bahwa perdebatan utama di antara investor adalah apakah upcycle memori saat ini menyerupai boom yang diperpanjang yang terlihat selama era Windows PC tahun 1990-an. Mereka percaya saham Micron dapat mempertahankan keuntungannya pada 2026, meskipun mereka memperingatkan bahwa kinerja unggul dapat mereda pada kuartal kedua setelah lonjakan harga tajam di Q1.

SK Hynix dan Samsung Merebut Kesepakatan HBM4 Nvidia

Media Korea melaporkan pada hari Minggu bahwa SK Hynix dan Samsung telah dipilih sebagai satu-satunya pemasok memori HBM4 untuk akselerator Vera Rubin baru Nvidia. Barron's mengatakan telah menghubungi ketiga perusahaan untuk konfirmasi.

Berita itu awalnya menimbulkan kekhawatiran tentang posisi kompetitif Micron di pasar memori bandwidth tinggi.

Tetapi analis independen Richard Windsor dari Radio Free Mobile menentang pandangan bearish tersebut. Dia mengatakan dia mengharapkan Micron akan ditambahkan sebagai pemasok di akhir 2026 saat pengiriman meningkat.

"Selain itu, saya tidak mengharapkan bahwa Micron akan mengalami kerugian pendapatan, karena semua orang sudah penuh untuk 2026," tulis Windsor. Dia menambahkan bahwa kapasitas apa pun yang awalnya diperuntukkan bagi Nvidia akan dijual kepada pelanggan lain.

Yang Perlu Diperhatikan pada Pendapatan

Analis Susquehanna Mehdi Hosseini mengatakan penawaran dan permintaan di pasar memori dapat mulai seimbang sekitar pertengahan 2027 saat fasilitas produksi baru beroperasi.

Dia menambahkan bahwa beban kerja AI yang lebih menuntut dapat membuat permintaan memori tetap tinggi bahkan saat margin mulai menyempit pada saat itu.

Melihat kembali tiga siklus permintaan memori terakhir sejak 1990-an, Citi mencatat bahwa saham Micron secara historis mencapai puncaknya dua hingga empat bulan sebelum harga DRAM. Dengan harga DRAM masih diperkirakan naik hingga 2026, Citi melihat ruang bagi saham untuk berlari.

Micron dijadwalkan melaporkan pendapatan kuartal kedua pada 18 Maret.

Postingan Saham Micron (MU): Citi dan Susquehanna Menaikkan Target Harga Menjelang Pendapatan pertama kali muncul di CoinCentral.