DOJ menyelidiki Binance lagi terkait aliran kripto yang terkait dengan Iran setelah penyelesaian $4,3 miliar dan pengampunan CZ

Binance kembali dalam pengawasan sanksi Iran setelah pengakuan bersalah senilai $4,3 miliar di AS

Departemen Kehakiman dilaporkan sedang menyelidiki penggunaan Binance oleh Iran untuk menghindari sanksi, menarik kembali bursa kripto terbesar di dunia ke dalam kasus keamanan nasional kurang dari tiga tahun setelah mengaku bersalah di AS dan menyetujui penyelesaian senilai lebih dari $4,3 miliar.

Fakta paling jelas di awal adalah kontradiksi. Binance telah mengakui kegagalan sanksi dan anti pencucian uang pada tahun 2023.

Platform ini menerima penalti, monitor, dan pengawasan AS selama bertahun-tahun. Kini jaksa dilaporkan sedang memeriksa dugaan aktivitas terkait Iran yang menurut laporan Wall Street Journal sebelumnya telah ditandai secara internal oleh investigator Binance sendiri.

Detail paling konkret dalam laporan sebelumnya adalah jalur yang diduga. Lebih dari $1 miliar dilaporkan terkait dengan Blessed Trust, dan sekitar $1,7 miliar dalam transfer mencurigakan diduga teridentifikasi secara keseluruhan.

Satu akun kunci dilaporkan ditandai "internal." Detail tersebut menimbulkan pertanyaan tentang bagaimana akun perantara ditangani dan bagaimana kontrol internal diterapkan ketika investigator meninjau aktivitas yang terhubung dengan entitas dan proksi Iran.

Binance membantah laporan tersebut. Perusahaan mengatakan tinjauannya tidak menemukan pelanggaran sanksi, bahwa entitas yang dipertanyakan telah diselidiki dan dihapus, dan bahwa tidak ada entitas berbasis Iran yang bertransaksi langsung di platform.

Binance juga mengajukan gugatan pencemaran nama baik atas pemberitaan tersebut, mengubah sengketa kepatuhan menjadi pertarungan pengadilan aktif.

Pertanyaan utama adalah apakah venue offshore terbesar di kripto masih memiliki kelemahan dalam bagian bisnisnya yang paling diperhatikan regulator di bawah hukum sanksi.

Kripto dapat disalahgunakan dalam banyak pengaturan, tetapi kasus ini berpusat pada apakah kontrol yang diperkenalkan setelah pengakuan bersalah 2023 cukup kuat untuk mendeteksi dan menghentikan aktivitas terkait Iran.

Ini adalah tes langsung kredibilitas yang telah coba dibangun kembali oleh Binance dengan pengguna, mitra, dan regulator sejak penyelesaian AS dan pengampunan pendiri Changpeng Zhao.

Skala ini meningkatkan taruhannya jauh melampaui masalah hubungan masyarakat. Riset Kaiko menunjukkan Binance mencapai 300 juta akun terdaftar pada Desember 2025 dan memproses lebih dari $20 miliar dalam volume spot harian di 1.630 pasangan trading.

Data pangsa pasar terpisah dari CoinGecko menempatkan Binance pada 38,3% dari aktivitas spot bursa terpusat pada Desember 2025, dengan $361,8 miliar dalam volume spot bulanan pada bulan itu dan $7,3 triliun sepanjang 2025.

Data bursa menunjukkan sekitar $10,0 miliar dalam volume spot 24 jam dan $151,2 miliar dalam aset cadangan yang dilaporkan. Ketika venue sebesar itu kembali masuk dalam kasus sanksi Iran, masalahnya meluas ke penemuan harga offshore, penyelesaian, dan pembuat pasar di seluruh sektor yang lebih luas.

Apa yang ditunjukkan harga saat ini, dan apa yang tidak

Aksi harga saat ini menunjuk pada penetapan harga risiko hukum, tanpa tanda-tanda kepanikan. Data pasar CryptoSlate menunjukkan Bitcoin di $69.909, turun 1,17% selama 24 jam dan 2,01% selama tujuh hari, sementara BNB diperdagangkan di $643, turun 0,59% selama 24 jam dan 1,15% selama tujuh hari.

Selama 30 hari, Bitcoin naik 1,12%, dan BNB naik 2,65%. Dominasi Bitcoin berada di 58%, tanda bahwa pasar masih condong ke aset yang paling dalam dan paling likuid sambil memperlakukan risiko spesifik Binance sebagai terpisah dari posisi institusional Bitcoin.

Pemisahan itu penting untuk struktur pasar. Peran Bitcoin dalam portofolio ETF dan alokasi institusional besar tidak secara otomatis bergerak dengan kepercayaan pada bursa offshore.

Pengguna dan perusahaan trading dapat memangkas eksposur terhadap risiko terkait bursa tanpa meninggalkan Bitcoin itu sendiri. Mereka dapat menyeimbangkan kembali antara venue, memangkas eksposur terhadap token terkait bursa, atau mengurangi aktivitas dalam pasangan yang lebih bergantung pada likuiditas offshore.

BNB tetap menjadi katup tekanan yang lebih bersih karena lebih dekat dengan merek dan bisnis Binance. Dengan kapitalisasi pasar $87,75 miliar, BNB jauh lebih kecil dari Bitcoin dan dapat menyerap tekanan reputasi lebih tiba-tiba jika sengketa hukum menghasilkan perilaku pengguna yang terlihat.

Tidak ada penurunan cadangan publik yang muncul sejauh ini. Tidak ada pemecahan tajam dalam data pangsa spot yang muncul, dan tidak ada penarikan mitra yang luas terlihat dalam snapshot pasar yang tersedia.

Meski begitu, kepercayaan dapat bergeser dengan cepat begitu pengguna memutuskan untuk mendiversifikasi saldo di berbagai venue.

Skala migrasi saldo apa pun sudah besar dalam istilah dolar. Menggunakan aset yang diungkapkan Binance sekitar $150,36 miliar, pergeseran 2% akan sama dengan sekitar $3 miliar.

Pergeseran 5% akan sama dengan sekitar $7,5 miliar, dan pergeseran 10% akan sama dengan sekitar $15 miliar. Angka-angka tersebut adalah penanda skenario, bukan prediksi.

Mereka menunjukkan ukuran basis saldo yang dapat bergerak jika sengketa melebar dari pengawasan hukum menjadi masalah kepercayaan di antara pengguna, pembuat pasar, dan perusahaan trading.

Rentang yang sama juga membantu membingkai aktivitas trading. Terhadap volume spot 24 jam Binance saat ini sekitar $10 miliar, pergeseran aset 2% akan sama dengan sekitar 30% dari perputaran satu hari.

Pergerakan 5% akan sama dengan sekitar 75%, dan pergerakan 10% akan sama dengan sekitar 150%. Perbandingan ini tidak sempurna karena cadangan dan volume harian mengukur hal yang berbeda, tetapi memberi pembaca gambaran konkret tentang seberapa cepat sengketa hukum dapat tumpang tindih dengan likuiditas bursa jika perilaku berubah.

Ada juga batasan hukum tentang apa yang dapat dinyatakan hari ini. Laporan tidak menetapkan apakah jaksa sedang memeriksa Binance itu sendiri, pengguna tertentu, akun perantara, atau kombinasi dari mereka.

Perbedaan itu membentuk seluruh kasus. Penyelidikan yang berpusat pada penyalahgunaan pelanggan akan tetap serius.

Penyelidikan yang bergeser ke arah apakah Binance memungkinkan atau gagal menghentikan aktivitas setelah pengakuan bersalah 2023 akan membawa konsekuensi yang jauh lebih berat.

Mengapa sudut Iran meluas melampaui Binance

Latar belakang penegakan yang lebih luas menunjukkan agensi AS sudah fokus pada rute kripto yang terkait dengan Iran. Pada 30 Januari, Departemen Keuangan menetapkan Zedcex dan Zedxion, dua bursa aset digital terdaftar Inggris yang terkait dengan penghindaran sanksi Iran dan IRGC.

Keuangan mengatakan Zedcex telah memproses lebih dari $94 miliar dalam transaksi. Tindakan itu menunjukkan regulator sedang memeriksa venue, perusahaan perantara, dan jaringan penyelesaian lintas batas daripada membatasi perhatian mereka pada alamat dompet yang terisolasi.

Data blockchain menunjuk ke arah yang sama. Riset TRM Labs mengatakan aktivitas stablecoin melebihi $1 triliun dalam volume transaksi bulanan beberapa kali pada tahun 2025.

Ini juga mengatakan entitas ilegal menerima sekitar $141 miliar melalui dompet stablecoin, dengan aktivitas terkait sanksi menyumbang 86% dari semua aliran kripto ilegal pada tahun 2025.

Angka-angka tersebut menempatkan stablecoin di dekat pusat aktivitas kripto terkait sanksi dan membantu menjelaskan mengapa dugaan aktivitas Binance yang terhubung dengan Iran menarik perhatian jauh melampaui satu bursa.

Struktur pasar kripto Iran sendiri memperkuat poin itu. Analisis TRM Labs terpisah mengatakan Nobitex menangani lebih dari 87% volume kripto Iran pada tahun 2025 dan memproses sekitar $3 miliar.

Sekitar $2 miliar bergerak melalui TRON, terutama dalam TRC-20 USDT dan TRX. Regulator yang mengikuti penghindaran sanksi melalui aset digital karena itu cenderung fokus pada stablecoin, entitas mitra, dan koridor penyelesaian khusus rantai yang dapat mendukung perdagangan dan transfer dalam skala besar.

Aktivitas di Washington selama beberapa minggu terakhir sesuai dengan pola yang lebih luas itu. Senator Richard Blumenthal membuka penyelidikan pada 24 Februari yang mengutip $1,7 miliar dalam transfer yang dilaporkan, peran yang diduga dari Blessed Trust dan Hexa Whale, dan sekitar 2.000 akun yang terkait dengan entitas Iran.

Demokrat Perbankan Senat kemudian menekan Keuangan dan DOJ pada 27 Februari untuk menyelidiki Binance atas sanksi dan kekhawatiran keuangan ilegal.

Langkah-langkah tersebut tidak membuktikan jaksa akan bertindak terhadap Binance. Tekanan, bagaimanapun, telah bergeser dari pelaporan media ke pertanyaan formal dalam sistem penegakan AS.

Pembelaan Binance tetap signifikan. Perusahaan mengatakan eksposur ke dompet yang terkait dengan aktivitas ilegal turun hampir 97% dari awal 2024 hingga pertengahan 2025, termasuk pengurangan 97,3% dalam eksposur ke bursa kripto Iran utama.

Ini juga mengatakan tidak ada transaksi langsung yang melibatkan entitas berbasis Iran di Binance. Jika laporan itu bertahan, sengketa dapat menyempit ke perantara, keputusan penghapusan, dan apakah klaim yang diterbitkan melebih-lebihkan apa yang sebenarnya ditemukan tinjauan internal.

Gugatan yang diajukan hari ini dimaksudkan untuk mendorong sengketa itu ke dalam penemuan dan pengajuan pengadilan.

Pasar menetapkan ulang risiko pada ketidakpastian, menilai kembali apakah dominasi offshore Binance masih layak mendapatkan premi kepercayaan yang sama.

Saat ini, jalur yang paling mungkin adalah penyelidikan yang berkepanjangan dengan kerusakan pasar langsung yang terbatas. Hasil yang lebih lembut akan menjaga fokus pada pengguna atau perantara dan meninggalkan migrasi saldo di bawah sekitar 2% dari aset yang diungkapkan, atau sekitar $3 miliar.

Hasil yang lebih keras akan mengalihkan perhatian ke Binance itu sendiri, menekan mitra, dan mendorong migrasi ke dalam kisaran 2% hingga 5%, atau sekitar $3 miliar hingga $7,5 miliar.

Kejutan probabilitas rendah akan melibatkan tindakan langsung yang menyentuh entitas atau rute yang terhubung dan dapat memaksa lebih dari 10% dari aset yang diungkapkan, atau lebih dari $15 miliar, untuk dipindahkan atau diposisikan ulang.

Kumpulan fakta publik berikutnya harus mengklarifikasi apakah sengketa ini tetap dalam zona pelaporan, penolakan, dan litigasi atau berkembang menjadi acara pasar yang terlihat.

Sinyal paling penting adalah perubahan cadangan, pergeseran pangsa spot, kelemahan BNB versus Bitcoin, dan langkah apa pun oleh DOJ, Keuangan, FinCEN, atau OFAC yang menempatkan nama dan tuduhan di balik pengawasan saat ini.

Untuk saat ini, poin paling jelas tetap tidak berubah. Binance sudah membayar untuk menyelesaikan satu kasus sanksi dan AML AS yang besar, dan sekarang kembali di bawah pengawasan terkait Iran yang segar sambil mencoba melawan tuduhan di pengadilan.

Postingan DOJ menyelidiki Binance lagi atas aliran kripto terkait Iran setelah penyelesaian $4,3M dan pengampunan CZ muncul pertama kali di CryptoSlate.