Saham Block (XYZ): Penurunan 7% Diikuti Pemulihan Kuat — Yang Perlu Diketahui Investor

Ringkasan Singkat

• Pada 12 Maret, saham Block turun 7% menjadi sekitar $60, sebagian karena penyelidikan hukum yang memeriksa potensi pelanggaran kewajiban fidusia oleh pimpinan perusahaan.
• Saham tersebut telah pulih secara signifikan, diperdagangkan mendekati $80–$81, jauh lebih tinggi dari posisi terendah 52 minggu sebesar $44,27.
• CEO Jack Dorsey mengungkapkan rencana pada akhir Februari untuk menghilangkan lebih dari 4.000 posisi, mengurangi total karyawan dari lebih dari 10.000 menjadi di bawah 6.000 karyawan.
• Setelah pengumuman restrukturisasi, saham melonjak sekitar 18–25% karena perusahaan meningkatkan proyeksi laba kotor.
• Analis Wall Street mempertahankan pandangan yang umumnya optimis, dengan peringkat Beli yang berlaku dan proyeksi harga 12 bulan berkisar dari $50 hingga $105.

Saham Block mengalami penurunan 7% pada 12 Maret, turun menjadi sekitar $60. Yang berkontribusi terhadap penurunan tersebut adalah penyelidikan yang dimulai oleh firma hukum hak investor Halper Sadeh LLC, yang memeriksa apakah pejabat dan direktur perusahaan gagal menjunjung tanggung jawab fidusia mereka kepada pemegang saham.

Block, Inc., XYZ

Penurunan terjadi meskipun Block melakukan transformasi operasional yang substansial. CEO Jack Dorsey mengungkapkan pada akhir Februari bahwa perusahaan berencana menghilangkan lebih dari 4.000 posisi, memangkas tenaga kerja hampir setengahnya dari lebih dari 10.000 menjadi kurang dari 6.000 karyawan. Manajemen membenarkan langkah tersebut dengan mengutip kemampuan kecerdasan buatan dan struktur organisasi yang lebih efisien.

Investor merespons dengan baik. Setelah pengumuman dan panduan keuangan yang diperbarui, saham naik sekitar 18–25%. Block meningkatkan ekspektasi laba kotor dan memproyeksikan pendapatan operasional kuartal pertama di atas estimasi analis.

Dengan saham yang telah diperdagangkan di $60, bagaimana situasi saat ini?

Metrik Keuangan dan Analisis Valuasi

Saat ini diperdagangkan sekitar $80–$81, Block berada jauh di atas posisi terendah 52 minggu sebesar $44,27 dan mendekati posisi tertinggi 52 minggu sebesar $94,25. Simbol ticker perusahaan berubah dari SQ menjadi XYZ.

Melihat keuangan, EPS 12 bulan terakhir berada di sekitar $2,36, menempatkan kelipatan harga terhadap laba dalam kisaran tinggi-20an. Perusahaan menghasilkan sekitar $24,2 miliar dalam pendapatan tahunan. Laba bersih melebihi $1,3 miliar.

Metrik profitabilitas wajar tetapi tidak luar biasa. Marjin operasi mencapai 12,6%, di bawah 18,7% S&P 500. Marjin laba bersih berada di 5,4%, dibandingkan dengan rata-rata indeks 12,8%.

Kekuatan neraca Block patut dicatat. Perusahaan mempertahankan $12 miliar dalam cadangan kas terhadap $40 miliar dalam total aset — diterjemahkan menjadi rasio kas terhadap aset 30,3%, secara signifikan melebihi 7,3% S&P 500. Ini memberikan fleksibilitas keuangan yang substansial.

Ekspansi pendapatan menunjukkan gambaran yang beragam. Block mencapai pertumbuhan rata-rata 11,8% selama tiga tahun, tetapi 12 bulan terakhir hanya memberikan pertumbuhan 0,3%. Kuartal terbaru menunjukkan peningkatan menjadi 3,6%, meskipun masih di bawah pasar yang lebih luas yaitu 7,2%.

Pandangan Wall Street

Sentimen analis cenderung positif secara keseluruhan. Antara 30 dan 38 analis melacak saham tersebut, dengan peringkat konsensus di Beli. Data MarketBeat menunjukkan sekitar 22 peringkat Beli, 4 Beli Kuat, 9 Tahan, dan 3 rekomendasi Jual.

Rata-rata target harga 12 bulan berkumpul di pertengahan-$70an hingga awal-$80an. StockAnalysis menempatkan rata-rata sekitar $79,60. Survei analis yang lebih luas dari MarketBeat menunjukkan sekitar $82,40, dengan proyeksi individu berkisar dari sekitar $50 hingga $105.

Bank of America baru-baru ini menyesuaikan targetnya ke bawah dari $86 menjadi $75 sambil mempertahankan peringkat Beli, mengutip kompresi kelipatan valuasi di seluruh saham sektor pembayaran.

Laba kotor tahun penuh 2024 mencapai $10,36 miliar, mewakili sekitar 17% pertumbuhan tahun ke tahun. Block memproyeksikan laba kotor kuartal pertama 2025 sekitar $2,8 miliar, melebihi konsensus analis $2,72 miliar. Estimasi berpandangan ke depan menunjukkan laba kotor bisa mendekati $12 miliar dengan pendapatan operasional yang disesuaikan mendekati $2,7 miliar pada tahun fiskal 2026.

Cash App menunjukkan kinerja yang kuat dalam pengguna aktif bulanan, dengan adopsi yang dipercepat di seluruh produk termasuk Cash App Borrow.

Dengan beta melebihi 2,5, saham menunjukkan sensitivitas yang meningkat terhadap volatilitas pasar — dan penyelidikan Halper Sadeh yang sedang berlangsung memperkenalkan ketidakpastian jangka pendek tambahan yang memerlukan pemantauan ketat.

Postingan Block (XYZ) Stock: 7% Plunge Followed by Strong Recovery — What Investors Should Know pertama kali muncul di Blockonomi.