V Systems dan PeerHive Memimpin Proyek Percontohan Keuangan Blockchain di Malaysia

Dua peserta dalam kotak pasir regulasi perdana Securities Commission Malaysia sedang mempersiapkan pengenalan solusi berbasis blockchain yang ditujukan untuk meningkatkan pembiayaan rantai pasokan dan pinjaman peer-to-peer bagi usaha kecil dan menengah. Inisiatif yang dipimpin oleh Virtual Economy Technology Sdn Bhd dan PeerHive (M) Tech Sdn Bhd ini merupakan bagian dari jalur pembiayaan alternatif kotak pasir dan akan diuji selama periode 12 bulan di bawah pengawasan regulasi.

Virtual Economy Technology, pengembang di balik V Systems, sedang membangun platform pembiayaan rantai pasokan berbasis blockchain dalam kolaborasi dengan sebuah bank besar Malaysia, dengan memorandum of understanding yang diharapkan akan diselesaikan. Pada saat yang sama, PeerHive sedang melakukan uji coba protokol pembiayaan terdesentralisasi yang dirancang untuk menggantikan struktur berbasis wali amanat tradisional dengan kontrak pintar, memungkinkan investor mendanai pinjaman UKM menggunakan stablecoin.

Blockchain Meningkatkan Pembiayaan Rantai Pasokan

Platform V Systems dirancang untuk memperluas pembiayaan lebih dalam ke rantai pasokan dengan memanfaatkan teknologi blockchain. Kepemimpinan perusahaan mengindikasikan bahwa bank pada awalnya akan tetap menjadi pemberi dana utama, menggunakan jalur kredit yang ada untuk mendanai pemasok berdasarkan faktur yang terverifikasi. Namun, platform ini juga akan memperkenalkan kumpulan likuiditas yang mencakup perbendaharaan korporat, dana investasi, dan family office, sehingga memperluas basis pendanaan dan meningkatkan kompetisi.

Selama fase kotak pasir, partisipasi dalam kumpulan likuiditas akan dibatasi untuk kurang dari sepuluh entitas. Perwakilan perusahaan menjelaskan bahwa infrastruktur akan terlebih dahulu berfokus pada penetapan aliran pembiayaan yang stabil antara pembeli dan pemasok sebelum berkembang ke mekanisme pendanaan yang lebih luas. Mereka menambahkan bahwa tujuan jangka panjangnya adalah menciptakan lingkungan pembiayaan alternatif yang melengkapi sistem perbankan tradisional sambil mempertahankan kolaborasi dengan lembaga keuangan.

Model kumpulan likuiditas diharapkan dapat menawarkan peningkatan efisiensi bagi perbendaharaan korporat. Alih-alih langsung membayar pemasok lebih awal dengan tarif diskon, yang dapat berdampak pada hasil akuntansi dan pajak, perbendaharaan akan mengalokasikan modal ke dalam kumpulan sebagai investasi. Struktur ini menjaga nilai faktur asli sambil memungkinkan investor memperoleh imbal hasil.

Tokenisasi Memungkinkan Akses Kredit Tingkat Dalam

Platform ini memperkenalkan tokenisasi sebagai mekanisme inti untuk meningkatkan transparansi dan aksesibilitas. Setelah pembeli mengonfirmasi faktur, faktur tersebut dikonversi menjadi aset digital berbasis blockchain yang mewakili kewajiban pembayaran, lengkap dengan tanggal jatuh tempo. Pemasok menerima token yang mencerminkan nilai faktur penuh, memungkinkan mereka mengakses pembiayaan berdasarkan kelayakan kredit pembeli daripada kelayakan kredit mereka sendiri.

Eksekutif menjelaskan bahwa sistem ini mencegah pembiayaan ganda dengan mencatat transaksi on-chain dan memungkinkan pemasok menarik dana secara bertahap daripada sebagai jumlah sekaligus. Selain itu, token dapat ditransfer melintasi beberapa tingkatan dalam rantai pasokan, memungkinkan peserta yang lebih kecil di hilir untuk mengakses pembiayaan dengan tarif yang menguntungkan.

Pendekatan ini mengatasi tantangan lama dalam pembiayaan rantai pasokan, termasuk jangkauan terbatas di luar pemasok tingkat pertama, inefisiensi pemrosesan manual, dan risiko yang terkait dengan transparansi yang buruk.

PeerHive Memperkenalkan Model Pinjaman Kontrak Pintar

Sementara itu, PeerHive sedang memajukan protokol pembiayaan peer-to-peer terdesentralisasi yang dibangun di atas kontrak pintar. Perusahaan sedang berupaya untuk mengamankan lisensi Recognized Market Operator setelah fase kotak pasir. Kepemimpinannya mengindikasikan bahwa platform menghilangkan kebutuhan akan perantara seperti wali amanat, memungkinkan dana mengalir langsung antara investor dan peminjam.

Setiap peluang investasi di platform diatur oleh kontrak pintarnya sendiri, yang mengotomatiskan distribusi pembayaran pokok dan bunga. Struktur ini memastikan transparansi, karena semua transaksi dicatat di blockchain dan terlihat oleh peserta.

Investor dapat berpartisipasi menggunakan MYRC, sebuah stablecoin yang dipatok pada ringgit Malaysia yang diterbitkan oleh Blox Blockchain Sdn Bhd. Dana yang disetor dalam mata uang fiat dikonversi menjadi stablecoin, memungkinkan interaksi yang mulus dengan sistem kontrak pintar. Perwakilan perusahaan menekankan bahwa stablecoin digunakan untuk menghindari volatilitas yang terkait dengan cryptocurrency seperti Bitcoin atau Ethereum, yang dapat menghalangi peminjam.

Mendorong Inovasi dalam Pembiayaan Alternatif

Platform PeerHive terbuka untuk investor ritel maupun institusional dan telah mengidentifikasi pipa peminjam yang menunggu pendanaan. Selama periode kotak pasir, perusahaan bertujuan untuk meningkatkan portofolio pinjamannya, mencapai tingkat pemenuhan yang tinggi untuk peluang investasi, dan memvalidasi kesesuaian produk-pasar sambil mempertahankan keandalan teknis.

Secara keseluruhan, inisiatif kotak pasir ini mencerminkan dorongan Malaysia yang lebih luas untuk mengeksplorasi teknologi keuangan inovatif. Dengan mengintegrasikan blockchain ke dalam sistem rantai pasokan dan pinjaman, kedua platform bertujuan untuk meningkatkan efisiensi, transparansi, dan aksesibilitas bagi UKM. Hasil dari uji coba ini diharapkan dapat menginformasikan pendekatan regulasi di masa depan dan berpotensi membentuk ulang model pembiayaan alternatif di wilayah tersebut.

Postingan V Systems and PeerHive Lead Blockchain Finance Pilot in Malaysia muncul pertama kali di CoinTrust.