BitGo dan ZKsync memperluas jalur institusional dengan deposit yang ditokenisasi

Bank sedang menguji jalur blockchain baru saat BitGo dan ZKsync meluncurkan kerangka kerja yang patuh untuk deposito tertoken yang menargetkan institusi besar yang diatur.

BitGo dan ZKsync menargetkan infrastruktur blockchain tingkat bank

Kustodian aset digital BitGo telah bermitra dengan ZKsync, solusi penskalaan Layer 2 Ethereum, untuk membangun infrastruktur yang memungkinkan bank tradisional memindahkan deposito ke jalur blockchain. Inisiatif ini bertujuan memberi institusi keuangan cara yang patuh untuk mengakses teknologi distributed ledger tanpa meninggalkan kerangka kerja regulasi yang ada.

Arsitektur ini menggabungkan layanan kustodi BitGo dan teknologi dompet digital dengan jaringan ZKsync Prividium, blockchain berizin yang dioptimalkan untuk privasi dan kontrol regulasi. Selain itu, Prividium dirancang khusus untuk institusi keuangan yang sangat diatur yang harus menunjukkan kepatuhan ketat dan kemampuan audit.

Melalui kolaborasi ini, bank menerima stack siap pakai untuk menerbitkan, mentransfer, dan menyelesaikan representasi on-chain dari deposito konvensional. Dengan demikian, desain ini menghindari keharusan setiap institusi untuk berinvestasi dalam membangun sistem blockchain proprietary dari awal, mengurangi biaya dan risiko implementasi.

Bagaimana model Prividium berbeda dari stablecoin

Inisiatif ini merespons permintaan yang meningkat dari bank yang menginginkan efisiensi blockchain tetapi tidak dapat secara bebas menggunakan jaringan publik. Institusi sering menyebutkan kewajiban regulasi dan persyaratan privasi sebagai hambatan untuk mengadopsi infrastruktur terbuka, bahkan saat mereka mencari penyelesaian yang lebih cepat, rekonsiliasi yang berkurang, dan operasi sepanjang waktu.

Deposito tertoken berada dalam kategori terpisah dari stablecoin arus utama. Sementara sebagian besar stablecoin beredar di luar neraca perbankan tradisional, instrumen ini menyimpan dana pelanggan di dalam kerangka kerja perbankan yang diatur. Selanjutnya, struktur ini dapat menyederhanakan pengawasan dan selaras lebih alami dengan ekspektasi pengawasan dan aturan pelaporan yang ada.

Matter Labs, tim pengembangan di balik ZKsync, telah memposisikan Prividium sebagai jembatan antara inovasi terdesentralisasi dan kepatuhan institusional. Chief Executive Alex Gluchowski menggambarkan deposito tertoken sebagai "cara bank membawa uang onchain tanpa meninggalkan sistem regulasi," menggarisbawahi penekanan pada kontinuitas regulasi daripada disrupsi.

Fitur utama untuk institusi keuangan yang diatur

Platform terintegrasi menawarkan ketersediaan operasional 24/7 dan kemampuan penyelesaian real-time yang dirancang untuk alur kerja perbankan grosir dan ritel. Selain itu, platform ini menggabungkan mekanisme keamanan yang ditingkatkan yang dibangun di atas rekam jejak panjang BitGo dalam infrastruktur aset digital tingkat institusional.

Fitur inti lainnya adalah pembayaran yang dapat diprogram, memungkinkan transaksi otomatis yang dipicu oleh logika bisnis yang telah ditentukan sebelumnya. Fungsi ini memungkinkan bank menyusun transfer bersyarat, pencairan terjadwal, dan pembayaran berbasis alur kerja langsung di tingkat ledger, yang dapat mengurangi pemrosesan manual dan kesalahan operasional.

BitGo telah aktif dalam infrastruktur cryptocurrency sejak 2013 dan mendapatkan pengakuan awal untuk teknologi dompet multi-signature. Solusi tersebut membantu menetapkan standar keamanan baru dan mendukung adopsi institusional aset digital pada saat kustodi tetap menjadi hambatan utama bagi pemain keuangan besar.

Pengaturan baru ini beroperasi secara independen dari stablecoin, membuat perbedaan yang jelas dari inisiatif pembayaran blockchain lain yang mengandalkan token digital proprietary. Secara khusus, ini menyimpang dari model yang digunakan oleh platform yang dibangun oleh Ripple Labs dan penyedia serupa yang mengintegrasikan aset mereka sendiri ke dalam aliran penyelesaian.

Fase pengujian dan jadwal peluncuran

Sistem saat ini berada dalam fase percontohan dengan institusi keuangan yang diatur, yang sedang mengevaluasi implikasi operasional, hukum, dan teknis dari instrumen deposito on-chain. Namun, perusahaan merencanakan peluncuran produksi yang lebih luas dari infrastruktur ini selama paruh kedua 2025, tergantung pada umpan balik dari pengujian awal ini.

Pendekatan bertahap ini memungkinkan bank yang berpartisipasi untuk memvalidasi jalur integrasi dengan sistem perbankan inti, menyempurnakan kontrol kepatuhan, dan menguji interoperabilitas dengan jalur pembayaran yang ada. Selain itu, ini memberi regulator waktu untuk menilai kerangka kerja dalam lingkungan yang terkontrol sebelum penyebaran skala besar.

Kolaborasi ini dibingkai bukan sebagai peluncuran produk jangka pendek, tetapi sebagai strategi jangka panjang untuk menanamkan fungsionalitas blockchain dalam perbankan arus utama. Dengan demikian, hasil percontohan dan kasus penggunaan awal kemungkinan akan membentuk seberapa cepat institusi memperluas adopsi mereka di luar eksperimen internal yang terbatas.

Ketegangan stablecoin mendorong bank menuju model alternatif

Inisiatif BitGo-ZKsync muncul saat ketegangan meningkat antara pemberi pinjaman tradisional dan penerbit stablecoin. Bank telah berargumen bahwa stablecoin yang menghasilkan yield dapat menguras deposito dari akun yang diatur, menimbulkan kekhawatiran tentang stabilitas pendanaan dan netralitas kompetitif dalam sistem keuangan yang lebih luas.

Clarity Act berusaha mengatasi aspek dari perselisihan ini, tetapi ketidaksepakatan berlanjut seputar bagaimana yield harus diperlakukan dan pengaman apa yang diperlukan. Baru-baru ini, Coinbase menentang aturan yang diusulkan yang dapat membatasi yield stablecoin, menggambarkan betapa belum terselesaikannya perdebatan tersebut dan betapa terfragmentasinya pendekatan kebijakan.

Infrastruktur baru ini tidak berusaha menyelesaikan konflik ini secara langsung. Namun, ini memberi bank jalur ke transaksi blockchain yang tidak memerlukan adopsi atau dukungan stablecoin apa pun. Untuk beberapa institusi, model ini mungkin lebih dapat diterima daripada terlibat dengan token pihak ketiga yang perlakuan regulasinya masih berkembang.

Pasar keuangan tradisional yang ditargetkan platform ini mewakili peluang yang diperkirakan $450 triliun di seluruh deposito, pembayaran, dan layanan terkait. Selain itu, dengan bekerja di dalam neraca bank yang ada, kerangka kerja ini bertujuan untuk mengintegrasikan manfaat distributed ledger tanpa mengubah cara kewajiban inti dicatat dan diawasi.

Reaksi pasar dan kinerja ekuitas BitGo

Investor telah memantau bagaimana bank merespons jenis infrastruktur blockchain ini dan apa yang menandakan tentang kurva adopsi masa depan. Dalam konteks itu, saham BitGo mencapai $10,00, menandai peningkatan 2,16% selama perdagangan dibandingkan dengan penutupan sesi sebelumnya.

Meskipun pergerakan satu hari tidak mendefinisikan tren, keuntungan tersebut menunjukkan perhatian pasar yang meningkat pada penyedia yang memungkinkan integrasi bank yang patuh dengan teknologi aset digital. Namun, keyakinan investor yang berkelanjutan kemungkinan akan tergantung pada berapa banyak institusi yang diatur berkembang dari percontohan ke penggunaan produksi skala penuh dari sistem ini.

Secara keseluruhan, kolaborasi BitGo dan ZKsync menggarisbawahi bagaimana deposito tertoken berkembang menjadi instrumen praktis bagi bank yang mencari efisiensi blockchain tanpa keluar dari perimeter regulasi yang telah mapan, berpotensi membentuk kembali bagaimana uang deposito bergerak di seluruh infrastruktur keuangan global.