Emas (XAU/USD) rebound dari area $4,633-$4,632, atau palung empat hari yang disentuh selama sesi Asia pada hari Senin, dan mengisi sebagian besar gap bearish mingguan di tengah isyarat beragam. The Wall Street Journal, mengutip pejabat yang mengetahui masalah tersebut, melaporkan bahwa negara-negara regional berlomba untuk membawa AS dan Iran kembali ke meja perundingan dalam beberapa hari setelah pembicaraan akhir pekan berakhir tanpa kesepakatan. Ini membuat pintu tetap terbuka untuk diplomasi lebih lanjut dan gagal membantu Dolar AS (USD) memanfaatkan keuntungan intradaynya, yang ternyata menjadi faktor kunci yang menawarkan dukungan untuk komoditas tersebut. Namun, latar belakang fundamental memerlukan kehati-hatian sebelum memposisikan untuk kenaikan yang berarti bagi logam mulia tersebut.
Wakil Presiden AS JD Vance mengatakan bahwa dia menempatkan tawaran final dan terbaik di atas meja, tetapi Iran menolak untuk menerima persyaratan tersebut, yang menyebabkan jalan buntu. Media negara Iran mengatakan bahwa tuntutan yang berlebihan menenggelamkan kemungkinan kesepakatan. Sementara itu, Presiden AS Donald Trump mengatakan pada hari Minggu bahwa Angkatan Laut AS akan mulai memblokade Selat Hormuz, membahayakan gencatan senjata dua minggu yang rapuh. Selain itu, serangan Israel yang terus berlanjut di Lebanon meningkatkan risiko eskalasi baru ketegangan di Timur Tengah, yang dapat menguntungkan status mata uang cadangan USD. Ini, bersama dengan ekspektasi bahwa bank sentral utama akan mengadopsi sikap yang lebih hawkish karena lonjakan harga energi yang didorong oleh perang, mungkin berkontribusi untuk membatasi kenaikan Emas yang tidak memberikan hasil.
Faktanya, West Texas Intermediate (WTI) – harga Minyak Mentah AS benchmark – rally kembali ke level $105/barel sebagai reaksi terhadap perkembangan geopolitik terbaru. Ini datang di atas data yang dirilis pada hari Jumat, yang menunjukkan bahwa inflasi di AS melonjak paling banyak dalam hampir empat tahun selama bulan Maret. Menurut Biro Statistik Tenaga Kerja AS, Indeks Harga Konsumen (CPI) AS utama naik 0,9% dari Februari dan meningkat menjadi 3,3% dari tahun lalu. Ini menyebabkan investor meninggalkan taruhan pada pemotongan suku bunga Fed tahun ini dan mengalihkan fokus ke potensi kenaikan suku bunga. Prospek tersebut, pada gilirannya, memicu kenaikan baru dalam imbal hasil obligasi Treasury AS dan memvalidasi bias bullish USD, yang memerlukan kehati-hatian sebelum menempatkan taruhan bullish agresif pada pasangan XAU/USD.
Grafik 1 jam XAU/USD
Emas tampak rentan karena breakdown intraday di bawah SMA 100 jam masih berlangsung
Komoditas tersebut mempertahankan nada bearish jangka pendek yang sedikit karena bertahan di bawah titik breakpoint dukungan Simple Moving Average (SMA) 100 jam. Selain itu, Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap di wilayah negatif meskipun pembacaan bearish yang menyusut. Menambah ini, Relative Strength Index (RSI) berada di bawah garis tengah dekat 44, menunjukkan bahwa tekanan downside bertahan tetapi dengan momentum yang melemah.
Di sisi atas, resistensi langsung terletak pada SMA 100 jam sekitar $4,732.63, dan penembusan berkelanjutan di atas penghalang ini akan diperlukan untuk mengurangi bias downside saat ini dan membuka jalan untuk pemulihan yang lebih kuat. Di sisi lain, setiap pullback dari level saat ini kemungkinan akan melihat trader memperhatikan level terendah sesi sebelumnya dan palung swing jangka pendek sebagai area permintaan potensial berikutnya.
(Analisis teknikal dari cerita ini ditulis dengan bantuan alat AI.)
FAQ Emas
Emas telah memainkan peran kunci dalam sejarah manusia karena telah digunakan secara luas sebagai penyimpan nilai dan media pertukaran. Saat ini, selain kilau dan penggunaannya untuk perhiasan, logam mulia ini secara luas dipandang sebagai aset safe-haven, yang berarti dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa bergejolak. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank sentral adalah pemegang Emas terbesar. Dalam tujuan mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa-masa bergejolak, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan untuk solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1,136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini adalah pembelian tahunan tertinggi sejak catatan dimulai. Bank sentral dari ekonomi berkembang seperti China, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emas mereka.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Treasury AS, yang keduanya merupakan aset cadangan dan safe-haven utama. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, memungkinkan investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset mereka di masa-masa bergejolak. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara penjualan di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia tersebut.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang dalam dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena status safe-haven-nya. Sebagai aset tanpa hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan tergantung pada bagaimana Dolar AS (USD) berperilaku karena aset tersebut dihargai dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
Sumber: https://www.fxstreet.com/news/gold-bulls-seem-hesitant-as-failed-us-iran-talks-and-hawkish-fed-bets-support-usd-202604130428
