Strategy Mendapatkan Peringkat Beli Dari Citi Bank Dengan Target Harga $485 pada Taruhan Bitcoin

TLDR

• Citi memulai cakupan Strategy dengan peringkat beli/risiko tinggi dan target harga $485
• Bank tersebut memperkirakan bitcoin akan mencapai $181.000 dalam 12 bulan, mewakili kenaikan 63%
• Strategy memegang 640.418 BTC per 19 Oktober, menjadikannya pemegang bitcoin korporasi terbesar
• Dalam skenario bearish Citi dengan bitcoin turun 25%, saham Strategy bisa kehilangan sekitar 61%
• Strategy baru-baru ini membeli 168 BTC dengan harga rata-rata $112.051

Bank investasi Citi memulai cakupan Strategy dengan peringkat beli/risiko tinggi dan menetapkan target harga $485 untuk saham tersebut. Peringkat ini memposisikan Strategy sebagai taruhan leverage pada kinerja bitcoin.

Saham Strategy diperdagangkan 1,5% lebih tinggi pada awal perdagangan Selasa sekitar $301. Target harga Citi mencerminkan perkiraan bitcoin 12 bulan bank tersebut sebesar $181.000.

MicroStrategy Incorporated, MSTR

Perkiraan bitcoin tersebut mewakili kenaikan 63% dari level harga saat ini. Citi memperkirakan Strategy akan mempertahankan premium nilai aset bersih 25% hingga 35%.

Premium tersebut selaras dengan kelipatan hasil bitcoin historis Strategy sebesar 2,5x hingga 3,5x. Struktur ini menciptakan potensi untuk pengembalian yang diperkuat ketika harga bitcoin naik.

Sifat leverage ini berdampak dua arah bagi investor. Kasus bearish Citi menunjukkan potensi kerugian besar jika bitcoin menurun.

Jika bitcoin turun 25% dan premium NAV beralih ke diskon 10%, saham Strategy bisa kehilangan sekitar 61%. Volatilitas berasal dari eksposur bitcoin terkonsentrasi perusahaan.

Strategy telah bertransformasi sejak 2020 di bawah Ketua Eksekutif Michael Saylor. Perusahaan ini mempelopori apa yang dikenal sebagai model strategi treasuri aset digital.

Kepemilikan Bitcoin Korporasi

Strategy membeli 168 BTC lagi dengan harga rata-rata $112.051 menurut pengajuan Senin. Ini membawa total kepemilikan menjadi 640.418 BTC.

Pada harga saat ini, kepemilikan tersebut bernilai sekitar $7,06 miliar. Ini menjadikan Strategy sebagai pemegang bitcoin korporasi terbesar.

Perusahaan terus memperluas posisi bitcoinnya melalui berbagai metode pendanaan. Ini termasuk hutang konversi, ekuitas preferen, dan penerbitan saham.

Waktu penggalangan modal ini bergantung pada premium NAV. Premium yang lebih tinggi membuat penerbitan ekuitas lebih menarik untuk memperluas posisi bitcoin.

Metrik Kinerja Saham

Saham Strategy telah naik 34% selama tahun lalu. Ini melampaui kenaikan S&P 500 sebesar 15% selama periode yang sama.

Namun, saham tersebut tertinggal dari lonjakan bitcoin sebesar 62% selama tahun lalu. Kinerja yang kurang baik ini mencerminkan tekanan pada premium NAV dari program penerbitan at-the-market yang diharapkan.

Hasil bitcoin perusahaan telah menjadi pendorong utama premium NAV-nya. Metrik ini melacak kenaikan BTC per saham terdilusi penuh sejak awal tahun hingga saat ini.

Analis Citi Peter Christiansen memperkirakan bitcoin akan melonjak ke rekor baru. Peringkat beli/risiko tinggi dari Citi dibandingkan dengan peringkat yang lebih konservatif dari analis lain.

Strategy membeli batch terbaru 168 BTC dengan harga rata-rata $112.051, membawa total kepemilikan menjadi 640.418 BTC per 19 Oktober.

Postingan Strategy Mendapat Peringkat Beli Dari Citi Bank Dengan Target Harga $485 pada Taruhan Bitcoin pertama kali muncul di CoinCentral.