Investasi VC Kripto Mencapai $4,65 Miliar di Q3, Didorong oleh Kesepakatan Besar

TLDR

• Investasi VC kripto mencapai $4,65 miliar pada Q3, menandai peningkatan 290% dari kuartal sebelumnya.
• Tujuh kesepakatan besar menyumbang setengah dari total modal yang terkumpul selama kuartal ketiga.
• Revolut mengamankan $1 miliar, Kraken mengumpulkan $500 juta, dan Erebor menerima pendanaan sebesar $250 juta.
• Perusahaan mapan dari 2018 menarik modal terbanyak, sementara perusahaan yang lebih baru mencatat jumlah kesepakatan tertinggi.
• Investasi pre-seed telah menurun seiring dengan industri kripto yang semakin matang dan menemukan kesesuaian pasar.

Investasi modal ventura yang berfokus pada kripto melonjak menjadi $4,65 miliar pada kuartal ketiga 2025, menandai level tertinggi kedua sejak keruntuhan FTX pada akhir 2022. Ini mewakili peningkatan 290% dari kuartal sebelumnya. Meskipun terjadi kenaikan, tingkat investasi masih di bawah level tertinggi yang terlihat selama pasar bull 2021-2022.

Sejumlah Kecil Kesepakatan Menguasai Sebagian Besar Pendanaan

Kuartal ketiga menyaksikan 414 kesepakatan ventura. Namun, tujuh kesepakatan menyumbang setengah dari total modal yang terkumpul. Investasi penting termasuk Revolut, yang mengumpulkan $1 miliar, Kraken, yang mengumpulkan $500 juta, dan Erebor, bank yang berfokus pada kripto, yang mengumpulkan $250 juta.

Perusahaan mapan yang didirikan pada 2018 adalah penerima utama pendanaan, sementara yang didirikan pada 2024 menyumbang jumlah kesepakatan tertinggi. Seiring dengan industri yang semakin matang, investasi tahap awal di perusahaan pre-seed menjadi semakin jarang. Alex Thorn, kepala penelitian di Galaxy Digital, menunjukkan bahwa "era keemasan investasi ventura kripto pre-seed telah berlalu."

Modal ventura di ruang kripto telah meredup dalam beberapa tahun terakhir. Menurut Thorn, sektor seperti gaming, NFT, dan Web3 tidak lagi menarik minat pada tingkat yang sama. Sementara itu, persaingan untuk modal investasi dari startup AI telah meningkat.

Selain itu, suku bunga yang lebih tinggi telah mempersulit pemodal ventura untuk mengalokasikan dana ke VC kripto. Pertumbuhan produk yang diperdagangkan di bursa spot (ETP) dan perusahaan treasury aset digital telah menarik perhatian dari investor institusional, mengalihkan modal dari investasi tahap awal.

Meskipun tantangan ini, Thorn percaya bahwa pergeseran regulasi dapat menghidupkan kembali minat investor pada VC kripto. Jika undang-undang seperti GENIUS Act mendapatkan daya tarik, mereka dapat membantu menciptakan lingkungan yang lebih menguntungkan bagi usaha kripto.

AS Mendominasi Aktivitas VC Kripto di Q3

Amerika Serikat tetap menjadi tujuan utama untuk investasi VC kripto, menarik 47% modal di Q3. Inggris mengikuti dengan 28%, sementara Singapura hanya menerima 3,8%. AS juga memimpin dalam volume kesepakatan, dengan 40% dari semua kesepakatan.

Thorn mengharapkan AS untuk mempertahankan dominasinya dalam lanskap VC kripto. Dia menunjuk pada potensi pengesahan rancangan undang-undang struktur pasar kripto sebagai faktor yang dapat semakin memacu tren ini. Perkembangan ini dapat mendorong lebih banyak perusahaan keuangan tradisional untuk memasuki ruang kripto.

Peningkatan investasi berbasis AS mencerminkan minat berkelanjutan di sektor ini, meskipun ada ketidakpastian regulasi. AS secara historis telah menarik modal ventura terbanyak dalam industri kripto. Seiring lebih banyak perusahaan mapan memasuki pasar, tren ini kemungkinan akan berlanjut.

Aktivitas modal ventura yang berfokus pada kripto tetap aktif, meskipun meredup dibandingkan dengan tahun-tahun sebelumnya. Sementara persaingan dari sektor lain, seperti AI, semakin berkembang, perubahan regulasi dapat membantu merevitalisasi ruang VC kripto di masa depan.

Postingan Investasi VC Kripto Mencapai $4,65 Miliar di Q3, Didorong oleh Kesepakatan Besar pertama kali muncul di CoinCentral.