ETF Bitcoin BlackRock Menjadi Produk Paling Menguntungkan Perusahaan

Dana kelolaan Bitcoin yang diperdagangkan di bursa (ETF) BlackRock telah mengejutkan semua orang dengan menjadi lini produk paling menguntungkan bagi manajer aset terbesar di dunia.

Pencapaian ini luar biasa mengingat BlackRock mengelola lebih dari 1.400 ETF secara global dan mengendalikan lebih dari $13,4 triliun dalam total aset.

Cristiano Castro, direktur pengembangan bisnis BlackRock di Brasil, membuat pengumuman ini pada Konferensi Blockchain di São Paulo. Castro menyebut perkembangan ini sebagai "kejutan besar" dan mengakui mereka optimis saat peluncuran tetapi "tidak mengharapkan skala ini."

Angka Kinerja Pemecah Rekor

iShares Bitcoin Trust (IBIT) diluncurkan pada Januari 2024 dan dengan cepat memecahkan rekor industri. Dana ini mencapai $70 miliar dalam aset hanya dalam 341 hari, menjadikannya ETF dengan pertumbuhan tercepat dalam sejarah. Saat ini, IBIT memegang $70,7 miliar dalam aset bersih dan telah menghasilkan perkiraan $245 juta dalam biaya tahunan pada Oktober 2025.

Angka-angka ini mengesankan jika dibandingkan dengan produk unggulan BlackRock. Pada Juli 2025, ETF Bitcoin menghasilkan pendapatan lebih banyak daripada pelacak S&P 500 BlackRock, meskipun total asetnya jauh lebih kecil. Ini terjadi karena IBIT mengenakan biaya tahunan 0,25%, sementara dana indeks tradisional mengenakan biaya yang jauh lebih rendah.

Sumber: @BitcoinArchive

Dana ini menarik lebih dari $52 miliar dalam arus masuk bersih selama tahun pertamanya, jauh melampaui semua ETF lain yang diluncurkan dalam dekade terakhir. IBIT kini memegang lebih dari 3% dari total pasokan Bitcoin, menjadikannya pemain penting di pasar cryptocurrency.

Investor Institusional Besar Bergabung

Universitas Harvard membuat berita utama dengan berinvestasi besar-besaran di ETF Bitcoin BlackRock. Dana abadi universitas bergengsi ini memegang saham IBIT senilai $443 juta per 30 September 2025, mewakili lebih dari 20% dari kepemilikan ekuitas publik AS-nya.

Investasi Harvard sangat patut dicatat karena dana abadi universitas biasanya menghindari ETF, lebih memilih investasi ekuitas swasta dan real estate. Universitas ini melipattigakan posisi ETF Bitcoin-nya pada kuartal ketiga 2025, menunjukkan kepercayaan yang semakin besar pada produk tersebut.

Bahkan BlackRock sendiri bertaruh pada kesuksesan ETF Bitcoin-nya. Portfolio Peluang Pendapatan Strategis perusahaan meningkatkan saham IBIT-nya sebesar 14%, menunjukkan kepercayaan internal pada pertumbuhan dana di masa depan.

Perbandingan Pendapatan Dengan Produk Tradisional

Kesuksesan ETF Bitcoin BlackRock menunjukkan bagaimana struktur biaya dapat menciptakan produk menguntungkan bahkan dengan basis aset yang lebih kecil. Sementara ETF S&P 500 perusahaan mengelola sekitar $624 miliar dalam aset, ETF tersebut hanya mengenakan 0,03% dalam biaya. Tingkat biaya IBIT yang lebih tinggi sebesar 0,25% pada basis asetnya yang terus bertumbuh menghasilkan total pendapatan yang lebih banyak.

Kekuatan penetapan harga ini mencerminkan biaya unik dalam mengelola produk cryptocurrency, termasuk kustodi, asuransi, dan persyaratan regulasi. Investor telah menerima biaya yang lebih tinggi ini untuk akses yang nyaman dan diatur ke eksposur Bitcoin.

Kesuksesan ini juga menyoroti bagaimana produk ETF khusus dapat menuntut harga premium dalam kategori pasar baru, tidak seperti dana indeks tradisional yang bersaing terutama pada biaya rendah.

Tantangan Pasar Terkini dan Pemulihan

November 2025 membawa tantangan signifikan bagi IBIT, dengan dana mengalami arus keluar $2,34 miliar selama bulan tersebut – arus keluar bulanan terbesar sejak peluncuran dana pada Januari 2024. Penarikan satu hari terbesar terjadi pada 18 November ($523 juta) dan 14 November ($463 juta), bertepatan dengan volatilitas harga Bitcoin.

Namun, Castro menekankan bahwa arus keluar ini mewakili perilaku pasar normal untuk produk ETF likuid. Dia menjelaskan bahwa ketika aset mengalami kompresi harga, investor ritel biasanya menyesuaikan posisi mereka, terutama dalam instrumen volatil seperti dana cryptocurrency.

Dana tersebut sejak itu pulih seiring Bitcoin naik kembali di atas $90.000. Investor kini duduk di atas keuntungan kumulatif sekitar $3,2 miliar, membalikkan kerugian sebelumnya ketika keuntungan telah turun menjadi hanya $630 juta.

Dampak Pasar dan Aktivitas Perdagangan

Pengaruh IBIT meluas melampaui sekadar pengumpulan aset. Pada akhir November 2025, ETF Bitcoin mencatat volume perdagangan besar sebesar $40 miliar selama satu minggu, dengan IBIT menyumbang hampir 70% dari total sebesar $27,79 miliar.

Pasar opsi dana ini juga mendapatkan daya tarik yang signifikan. Opsi IBIT, yang diperkenalkan pada November 2024, kini berada di antara derivatif berbasis ETF yang paling aktif diperdagangkan, dengan rata-rata volume nosional harian $1,7 miliar.

Aktivitas perdagangan ini menunjukkan bagaimana IBIT telah menjadi pusat utama untuk aktivitas investasi terkait Bitcoin, menyediakan akses yang diatur ke eksposur cryptocurrency bagi investor institusional dan ritel.

Gambaran Lebih Besar

Kesuksesan ETF Bitcoin BlackRock mewakili pergeseran besar dalam cara keuangan tradisional memandang cryptocurrency. Manajer aset terbesar di dunia yang melegitimasi Bitcoin melalui produk yang diatur telah mendorong institusi lain untuk mengikuti.

Gabungan aset ETF Bitcoin AS dan Brasil di bawah nama IBIT hampir mencapai $100 miliar pada puncaknya, menurut Castro. Tonggak ini menunjukkan betapa cepatnya permintaan institusional untuk eksposur Bitcoin telah tumbuh ketika disediakan melalui kendaraan investasi yang familiar.

Kesimpulan: Demam Emas Digital Membuahkan Hasil

ETF Bitcoin BlackRock telah membuktikan bahwa produk cryptocurrency dapat menjadi sangat menguntungkan bagi manajer aset tradisional yang bersedia merangkul teknologi baru. Keberhasilan dana dalam menghasilkan pendapatan lebih banyak daripada produk mapan menunjukkan potensi untuk inovasi dalam industri ETF, bahkan untuk perusahaan dengan pengalaman puluhan tahun mengelola investasi tradisional.