Fitch Ratings Memperingatkan Mungkin Akan Menilai Kembali Bank-Bank AS dengan Eksposur Kripto yang Besar

TLDR:

• Fitch mengatakan perluasan layanan kripto dapat meningkatkan pendapatan bank-bank besar AS tetapi juga menciptakan tekanan likuiditas dan kepatuhan baru.
• GENIUS Act menetapkan kerangka stablecoin federal yang mengharuskan dukungan cadangan ketat, membentuk partisipasi bank di masa depan.
• Bank-bank besar mempercepat adopsi blockchain untuk pembayaran dan tokenisasi seiring pelonggaran hambatan regulasi di seluruh sektor.
• Fitch mungkin menilai kembali bank-bank dengan eksposur kripto terkonsentrasi jika kontrol risiko gagal mengatasi volatilitas dan kebutuhan perlindungan aset.

Fitch Ratings memperingatkan bahwa mereka mungkin menilai kembali bank-bank AS dengan eksposur kripto yang besar karena meningkatnya kekhawatiran tentang risiko reputasi, likuiditas, operasional, dan kepatuhan. 

Lembaga tersebut mencatat bahwa adopsi aset digital yang lebih luas sedang dipercepat di seluruh institusi keuangan besar karena momentum regulasi bergeser ke arah lingkungan yang lebih permisif di Amerika Serikat. Pergeseran ini memungkinkan bank untuk memperluas kustodian cryptocurrency, penerbitan stablecoin, dan layanan pembayaran berbasis blockchain.

Selain itu, pergerakan di seluruh industri menciptakan peluang pendapatan baru bagi bank, namun Fitch memperingatkan bahwa peningkatan keterlibatan dengan aset digital dapat mengekspos institusi pada konsentrasi risiko yang lebih tinggi.

Perusahaan menyatakan bahwa bahkan aktivitas yang dipandang berisiko lebih rendah, seperti kustodian dan manajemen kas, memerlukan pengawasan yang kuat untuk menghindari kerentanan terkait volatilitas pasar, perlindungan aset, dan struktur kepemilikan pseudonim.

Momentum Regulasi Membentuk Strategi Perbankan

Lanskap regulasi AS sedang mengalami perubahan cepat karena GENIUS Act dan usulan CLARITY Act menggerakkan sektor ini menuju kerangka kerja yang lebih formal. 

Selain itu, GENIUS Act, yang akan berlaku pada awal 2027 atau lebih cepat, menetapkan aturan federal untuk stablecoin yang didukung 1:1 oleh dolar AS dan sekuritas Treasury. Struktur ini bertujuan untuk memperkuat kepercayaan pada pasar yang menurut Menteri Keuangan Scott Bessent dapat berkembang dari $265 miliar menjadi $2 triliun.

Bank-bank kini bersiap untuk mengintegrasikan penerbitan stablecoin dan tokenisasi deposit ke dalam model layanan mereka. 

Institusi besar seperti JPMorgan Chase, Wells Fargo, Citigroup, dan Bank of America telah mengumumkan strategi aset digital yang dimaksudkan untuk menggunakan blockchain untuk pembayaran, kontrak pintar, dan proses penyelesaian yang lebih cepat. 

Perusahaan cryptocurrency juga mengejar piagam bank kepercayaan federal, menunjukkan keselarasan yang berkembang antara keuangan tradisional dan operasi aset digital.

Fitch mencatat bahwa perkembangan ini dapat mendukung generasi biaya dan efisiensi operasional tetapi juga dapat memerlukan kerangka manajemen risiko yang lebih dalam.

Lembaga tersebut menunjuk pada tekanan likuiditas yang dapat muncul dari pergeseran cepat dalam permintaan stablecoin, terutama jika ekspansi pasar mulai mempengaruhi perilaku pasar Treasury.

Eksposur Terkonsentrasi Mendorong Kekhawatiran Peringkat

Fitch menyatakan bahwa mereka mungkin menyesuaikan model bisnis atau profil risiko bank yang memiliki konsentrasi tinggi aktivitas terkait aset digital. 

Penilaian ini akan mempertimbangkan bagaimana setiap institusi mengelola perlindungan kustodian, kontrol kepatuhan, dan eksposur terhadap volatilitas. Lembaga tersebut memperingatkan bahwa adopsi yang lebih luas dapat menciptakan tekanan sistem keuangan jika penggunaan stablecoin tumbuh melebihi tingkat saat ini.

Bank-bank AS memasuki fase ini dengan dukungan regulasi setelah bertahun-tahun pengawasan yang hati-hati. 

Pergeseran ini memungkinkan bank untuk berpartisipasi tanpa memperoleh persetujuan sebelumnya, yang mempercepat adopsi di seluruh institusi terbesar. Dengan aturan baru yang terbentuk di bawah GENIUS dan usulan CLARITY Acts, institusi diharapkan untuk mempertahankan praktik ketat untuk perlindungan aset dan verifikasi pelanggan.

Analis pasar mencatat bahwa integrasi aset digital yang ditingkatkan dapat membentuk kembali operasi perbankan, namun Fitch menekankan bahwa kecepatan adopsi harus diimbangi dengan perlindungan yang memadai.

 Peringatan lembaga tersebut menandakan bahwa tindakan peringkat dapat menyusul jika eksposur terkonsentrasi tidak diimbangi dengan kontrol yang lebih kuat atas tantangan operasional, kepatuhan, dan likuiditas.

Postingan Fitch Ratings Memperingatkan Mungkin Akan Menilai Kembali Bank-Bank AS Dengan Eksposur Kripto Berat pertama kali muncul di Blockonomi.