Saham American Bitcoin (ABTC): Mengapa Satu Analis Melihat Potensi Kenaikan 106% Setelah Penjualan Brutal

TLDR

• Saham American Bitcoin jatuh 39% pada 2 Desember setelah periode lock-up berakhir, dengan saham turun 72% sejak debut September
• Roth Capital memulai cakupan dengan peringkat Beli dan target harga $4, mengutip model unik penambangan-plus-treasury perusahaan
• Perusahaan kini memegang 4.783 Bitcoin setelah membeli 416 koin senilai $38 juta dalam akuisisi terbarunya
• American Bitcoin beroperasi berbeda dari perusahaan treasury murni dengan menambang Bitcoin sambil juga membelinya di pasar terbuka
• Roth memperkirakan kepemilikan akan mencapai 26.000 koin pada akhir 2027 melalui penambangan dan pembelian strategis

Saham American Bitcoin mengalami pukulan keras minggu lalu. Saham anjlok 39% pada 2 Desember ketika investor awal akhirnya mendapat kesempatan untuk menjual.

American Bitcoin Corp, ABTC

Periode lock-up pada saham dari penempatan pribadi Juni telah berakhir. Pemegang saham utama bergegas keluar. Saham telah jatuh 72% sejak perdagangan dimulai pada September.

Saham ditutup pada $1,94 pada hari Rabu, turun 5,4% lagi. Bukan peluncuran yang diharapkan investor ketika Eric Trump ikut mendirikan operasi tersebut.

Tetapi Roth Capital melihat sesuatu yang mungkin tidak dilihat oleh yang lain. Perusahaan tersebut memberikan peringkat Beli pada American Bitcoin dengan target harga $4. Itu akan mewakili keuntungan 106% dari level saat ini.

Analis Darren Aftahi berpikir struktur perusahaan membedakannya. American Bitcoin tidak hanya membeli Bitcoin dengan uang pinjaman. Perusahaan ini juga benar-benar menambangnya.

Perusahaan melaporkan pada hari Rabu bahwa mereka kini memegang 4.783 Bitcoin. Mereka baru saja menambahkan 416 koin senilai sekitar $38 juta pada minggu sebelumnya.

Hal ini membawa metrik satoshi per saham mereka menjadi 507. Angka itu melonjak lebih dari 17% dalam satu bulan. Ini memberi tahu pemegang saham berapa banyak Bitcoin yang mendukung setiap saham yang mereka miliki.

Sudut Penambangan Mengubah Segalanya

Sebagian besar perusahaan treasury Bitcoin mengikuti buku pedoman Strategy. Menerbitkan saham, menjual obligasi, membeli kripto. Ulangi terus.

American Bitcoin mengambil jalur berbeda. Perusahaan menambang Bitcoin sementara operasi lain beralih ke AI dan komputasi canggih. Kemitraannya dengan Hut 8 menyediakan infrastruktur pusat data, akses daya, dan dukungan operasional.

Inilah mengapa hal itu penting. Jika penambangan tetap menguntungkan, American Bitcoin menghasilkan arus kas nyata. Perusahaan kemudian dapat membeli Bitcoin di pasar terbuka ketika harga masuk akal.

Perusahaan treasury murni tidak memiliki opsi itu. Mereka sepenuhnya bergantung pada pasar modal untuk mendanai pembelian.

Roth percaya model hibrida ini memungkinkan American Bitcoin menambah kepemilikannya lebih cepat daripada pesaing. Perusahaan memproyeksikan treasury akan mencapai 26.000 koin pada paruh kedua 2027.

American Bitcoin go public pada September melalui merger terbalik dengan Gryphon Digital Mining. Saudara Trump dan Hut 8 mempertahankan sekitar 98% dari perusahaan gabungan.

Merger tersebut menghasilkan $220 juta melalui penawaran ekuitas. Manajemen mengalokasikan dana tersebut untuk pembelian Bitcoin dan peralatan penambangan. Mereka telah memperjelas bahwa penambangan akan mendorong pertumbuhan cadangan, bukan hanya pembelian pasar.

Koneksi Trump Berdampak Dua Arah

Eric Trump berperan sebagai chief strategy officer. Saudaranya Donald Trump Jr. adalah investor utama. Pengakuan nama itu membuka pintu ke modal, kata Roth.

Tetapi perusahaan publik yang terkait dengan Trump tidak tepat menyalakan api di pasar. Saham Trump Media telah turun 67% tahun ini. Perusahaan induk Truth Social go public melalui merger SPAC pada 2021.

Alt5 Sigma, treasury kripto dengan hubungan ke World Liberty Financial yang didirikan keluarga Trump, baru saja mendapat dua pemberitahuan kepatuhan dari Nasdaq. Perusahaan mengatakan sedang bekerja untuk memperbaiki masalah tersebut.

Hanya segelintir analis yang melacak American Bitcoin. Roth adalah satu-satunya perusahaan yang mencakup GrabAGun Digital Holdings, perusahaan lain yang terhubung dengan Trump. Tidak ada analis yang dilacak FactSet yang mencakup Trump Media sama sekali.

Roth mengungkapkan koneksi dunia Trump mereka sendiri. Perusahaan tersebut menyediakan layanan perbankan investasi untuk American Bitcoin dan Hut 8 selama tahun lalu. Perusahaan terlibat sebagai penjamin emisi untuk SPAC dengan Donald Trump Jr. di dewan.

Bitcoin naik 1,4% dalam 24 jam sebelum pengumuman Rabu. Akuntansi treasury perusahaan mencakup koin yang dibeli tetapi belum diselesaikan, ditambah Bitcoin dalam penitipan atau dialokasikan untuk pembelian penambang. American Bitcoin sekarang berada di antara 25 besar pemegang treasury Bitcoin publik secara global setelah hanya tiga bulan perdagangan.

Postingan American Bitcoin (ABTC) Stock: Why One Analyst Sees 106% Upside After Brutal Selloff pertama kali muncul di CoinCentral.