DTCC Mempertimbangkan Tokenisasi Sekuritas Berbasis Blockchain Setelah Surat No-Action dari SEC

• Surat No-Action DTCC dari SEC memungkinkan tokenisasi aset likuiditas tinggi seperti saham Russell 1000 dan Obligasi Pemerintah AS pada blockchain yang disetujui.

• Aset yang ditokenisasi mempertahankan perlindungan hukum dan hak kepemilikan yang identik dengan sekuritas tradisional, memastikan integrasi yang mulus dengan sistem yang ada.

• Inisiatif ini menargetkan pasar tokenisasi aset dunia nyata senilai $13-$30 triliun pada tahun 2030, dimulai dengan instrumen blue-chip yang stabil untuk meminimalkan risiko.

Temukan bagaimana layanan tokenisasi DTCC merevolusi perdagangan sekuritas AS dengan integrasi blockchain. Jelajahi persetujuan regulasi, manfaat, dan dampak masa depan pada keuangan—tetap terdepan di era aset digital.

Apa itu Tokenisasi DTCC?

Tokenisasi DTCC mengacu pada proses di mana Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), melalui anak perusahaannya Depository Trust Company (DTC), mengkonversi sekuritas tradisional menjadi token digital pada jaringan blockchain. Inisiatif ini, yang disetujui melalui Surat No-Action dari Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) pada 11 Desember, memungkinkan tokenisasi aset yang sangat likuid seperti saham Russell 1000, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) indeks utama, dan sekuritas Perbendaharaan AS. Dengan memanfaatkan teknologi blockchain, DTCC bertujuan untuk meningkatkan efisiensi, memungkinkan perdagangan 24/7, dan memperkenalkan fitur yang dapat diprogram sambil menjunjung hak hukum dan perlindungan investor yang sama seperti pasar konvensional.

Bagaimana Surat No-Action SEC Memengaruhi Tokenisasi DTCC?

Surat No-Action SEC mewakili lampu hijau regulasi penting untuk tokenisasi DTCC, mengizinkan pilot tiga tahun pada blockchain Layer 1 dan Layer 2 yang telah disetujui sebelumnya tanpa tindakan penegakan hukum segera. Peluncuran terkendali ini berfokus pada meminimalkan risiko dengan membatasi tokenisasi awal pada aset blue-chip, yang menyumbang sebagian besar dari pasar sekuritas AS senilai $99 triliun yang diproses setiap tahun oleh DTCC. Menurut pengajuan regulasi, surat tersebut memastikan bahwa sekuritas yang ditokenisasi mempertahankan keberlakuan hukum penuh, termasuk hak transfer dan kelayakan jaminan, didukung oleh standar kustodian DTC yang mapan.

Para ahli menyoroti peran surat tersebut dalam menjembatani keuangan tradisional dengan teknologi buku besar terdistribusi (DLT). Misalnya, analis blockchain dari institusi seperti Forum Ekonomi Dunia telah mencatat bahwa persetujuan semacam itu dapat mengurangi waktu penyelesaian dari T+1 menjadi hampir instan, berpotensi menghemat miliaran dalam biaya operasional. Data dari laporan DTCC sendiri menunjukkan bahwa tokenisasi dapat merampingkan proses pasca-perdagangan, yang saat ini menangani lebih dari 100 juta transaksi setiap hari. Namun, SEC telah memberlakukan perlindungan, seperti mengharuskan DTC untuk mempertahankan ketahanan operasional yang setara dengan sistem lama mereka dan melakukan penilaian risiko berkelanjutan. Pendekatan hati-hati ini sejalan dengan upaya yang lebih luas untuk mengintegrasikan DLT tanpa mengorbankan stabilitas pasar, sebagaimana dibuktikan oleh pilot serupa di Eropa di bawah kerangka kerja Bank Sentral Eropa.

Frank La Salla, Presiden dan CEO DTCC, menekankan signifikansinya: "Kami menyambut kesempatan ini untuk lebih memungkinkan dan berinovasi bagi industri, peserta kami, dan klien mereka." Demikian pula, Brian Steele, Managing Director dan Presiden Clearing & Securities Services di DTCC, menyatakan: "Bermitra dengan klien kami dan pasar yang lebih luas, kami akan mentokenisasi sekuritas dengan keamanan tanpa kompromi, landasan hukum yang kuat, dan interoperabilitas yang mulus, semuanya didukung oleh ketahanan yang telah menjadi jangkar pasar tradisional selama beberapa dekade." Wawasan ini menggarisbawahi komitmen DTCC untuk transisi yang aman, dengan mengandalkan hampir satu dekade penelitian dan pengujian DLT.

Pertanyaan yang Sering Diajukan

Aset Apa yang Akan Ditokenisasi DTCC Pertama Kali Di Bawah Inisiatif Ini?

DTCC pada awalnya akan mentokenisasi aset blue-chip yang sangat likuid termasuk saham dari indeks Russell 1000, ETF indeks utama, dan tagihan, obligasi, dan surat Perbendaharaan AS. Pendekatan bertahap ini memastikan stabilitas dan berfokus pada instrumen dengan kedalaman pasar yang mapan, memungkinkan pengujian terkendali selama tiga tahun sambil mempertahankan perlindungan investor.

Apakah Tokenisasi DTCC Aman untuk Investor di Pasar Tradisional?

Ya, tokenisasi DTCC dirancang dengan keamanan sebagai prioritas, mempertahankan hak hukum, klaim kepemilikan, dan perlindungan regulasi yang sama seperti sekuritas tradisional. Menggunakan platform ComposerX yang berpemilik, ini memastikan standar keamanan dan ketahanan yang tinggi, mengintegrasikan manfaat blockchain seperti akses 24/7 tanpa memperkenalkan risiko baru ke pasar senilai $99 triliun.

Poin-Poin Utama

• Tonggak Regulasi: Surat No-Action SEC memberikan kejelasan untuk mentokenisasi triliunan aset on-chain, memungkinkan perdagangan 24/7 dan fitur yang dapat diprogram sambil menjunjung perlindungan hukum.
• Fokus Strategis: Peluncuran awal menargetkan sekuritas blue-chip seperti Obligasi Pemerintah dan saham utama, memanfaatkan ComposerX DTCC untuk efisiensi dan interoperabilitas antara keuangan tradisional dan DeFi.
• Pertumbuhan Masa Depan: Ini mempercepat pasar tokenisasi aset dunia nyata senilai $13-$30 triliun pada tahun 2030, dicontohkan oleh meningkatnya minat pada emas yang ditokenisasi di tengah lonjakan harga 50% dan ketegangan geopolitik.

Kesimpulan

Layanan tokenisasi DTCC, diperkuat oleh Surat No-Action SEC, menandai langkah transformatif dalam mengintegrasikan blockchain dengan perdagangan sekuritas AS, memproses volume besar dalam ekosistem senilai $99 triliun. Dengan memprioritaskan aset likuiditas tinggi dan mempertahankan perlindungan yang kuat, inisiatif ini menjembatani keuangan tradisional dan inovasi digital, mendorong efisiensi dan likuiditas. Seiring pergeseran global menuju tokenisasi aset dunia nyata mendapatkan momentum—diproyeksikan mencapai $13-$30 triliun pada tahun 2030—pelaku pasar harus memantau perkembangan ini dengan cermat untuk memanfaatkan peluang yang muncul dalam lanskap keuangan yang terdigitalisasi.