Penasihat memperingatkan risiko investor ritel saat aturan era Trump membuka akses ke kripto, kredit swasta

Investor ritel memasuki tahun 2026 dengan mata tertutup. Lebih banyak produk yang terkait dengan kripto dan kredit privat akan segera ditawarkan kepada masyarakat umum di Amerika Serikat karena pemerintahan Trump dan Securities and Exchange Commission (SEC) Paul Atkins mendorong akses pasar yang lebih luas.

Masalahnya adalah investor biasa bisa ditinggalkan dengan semua risiko dan tanpa jaring pengaman.

Baik Gedung Putih maupun SEC mengatakan mereka ingin memberikan lebih banyak cara bagi orang untuk berinvestasi. Mereka percaya kelas aset seperti ekuitas privat dan kripto dapat membawa imbal hasil yang lebih tinggi.

Namun beberapa penasihat khawatir bahwa individu tidak akan sepenuhnya memahami apa yang mereka beli, terutama dalam hal tabungan pensiun.

Washington bergerak membuka pasar saat regulator mendorong produk baru

SEC mengatakan masih fokus pada perlindungan masyarakat. Taylor Rogers, juru bicara Gedung Putih, mengatakan "Ketua Atkins berkomitmen untuk memastikan bahwa SEC mempertahankan pasar yang adil, tertib, dan efisien sambil melindungi investor sehari-hari."

Tapi mari kita realistis: pintunya sudah dibuka lebar-lebar. Departemen Tenaga Kerja mengkonfirmasi sedang mengerjakan aturan baru tentang bagaimana aset privat dapat ditawarkan kepada investor pensiun.

Pada bulan Agustus, pemerintahan Trump memerintahkan Menteri Tenaga Kerja untuk bekerja sama dengan SEC dan lembaga lainnya untuk memudahkan individu berinvestasi dalam kredit privat dan ekuitas privat. Atkins mengatakan pada bulan November bahwa sebagian besar rencana pensiun tidak menawarkan akses ke aset-aset ini, yang menempatkan orang pada posisi yang tidak menguntungkan.

Saat ini, rencana pensiun seperti 401(k) sebagian besar tetap pada saham dan obligasi melalui reksa dana atau ETF. Tentu, membiarkan rencana ini mencakup kredit privat terdengar seperti cara untuk diversifikasi, tetapi juga membuat orang bertanya-tanya; bagaimana aset ini akan dinilai? Bisakah mereka dijual dengan cepat? Apakah orang bahkan diberi pilihan yang layak?

Ini bukan masalah kecil bagi seseorang yang mencoba pensiun.

SEC juga bergerak cepat untuk membuka lebih banyak akses kripto. Pada bulan September, mereka menghilangkan hambatan utama dengan merilis standar pencatatan umum yang mempercepat peluncuran ETF kripto spot. Sejak itu, ETF kripto baru terus bermunculan, dan Bitwise Asset Management mengatakan seratus lagi bisa dirilis pada tahun 2026.

ETF dan dana baru meningkatkan tekanan pada investor ritel

Tetapi dengan lebih banyak produk datang lebih banyak risiko. Robert Persichitte, perencana keuangan di Delagify Financial di Colorado, mengatakan alat baru ini mungkin merugikan orang-orang dengan pengalaman paling sedikit.

"Orang kecil... tidak memiliki tim penasihat di pihak mereka," katanya. Dia memperingatkan bahwa produk-produk ini tidak sederhana, dan investor rata-rata tidak akan tahu cara menentukan harga atau keluar dari mereka.

Data Morningstar mengkonfirmasi tren tersebut. Setelah aturan baru SEC, peluncuran ETF kripto melonjak. Dan itu bukan satu-satunya hal. Dana interval, yang berinvestasi dalam aset privat, juga meningkat. Dana-dana ini secara khusus dipasarkan sebagai cocok untuk rencana pensiun.

Bryan Armour, seorang analis Morningstar, mengatakan, "Saya mengharapkan masuknya dana yang memegang aset privat pada tahun 2026."

Untuk memperjelas, ETF, dana interval, dan bahkan reksa dana target-date tidak berisiko dengan sendirinya. Tidak, yang penting adalah apa yang mereka pegang di dalamnya, dan begitu Anda mulai memuatnya dengan aset volatil seperti kripto atau hal-hal yang sulit dijual seperti kredit privat, seluruh permainan berubah.

Beberapa pelaku pasar merayakan perubahan tersebut. Duncan Moir, presiden 21Shares, yang baru-baru ini meluncurkan enam ETF kripto, mengatakan kripto memiliki "peran penting dalam portofolio investor." Tetapi itu hanya benar jika investor tahu apa yang mereka lakukan. Dan sejujurnya, kebanyakan tidak tahu.

Pikiran kripto terpintar sudah membaca newsletter kami. Mau ikut? Bergabunglah dengan mereka.