BitcoinFi Melonjak: $7,39B dalam BTC Terkunci saat Staking Menjadi Pusat Perhatian

Staking telah menjadi komponen utama BitcoinFi, dengan lebih dari 68.500 bitcoin terkunci, berjumlah total nilai terkunci (TVL) sebesar $7,39 miliar. Tiga protokol—Babylon, Solv, dan Lombard—mendominasi pasar, mengendalikan sekitar 85% dari TVL.

Dominasi Staking dan Konsentrasi Pasar

Staking telah muncul sebagai "mesin inti BitcoinFi," mengunci lebih dari 68.500 bitcoin (BTC) dengan total nilai terkunci (TVL) sebesar $7,39 miliar, menurut studi baru dari Maestro. Laporan tersebut menemukan bahwa hanya tiga protokol—Babylon, Solv dan Lombard—mendominasi pasar, mengendalikan sekitar 85% dari total TVL. Babylon sendiri menyumbang lebih dari 47% dari total, dengan TVL sebesar $4,79 miliar, diikuti oleh Solv dengan $1,96 miliar dan Lombard dengan $1,78 miliar.

Sementara itu, Lombard memimpin dalam kategori restaking dengan 14.100 BTC, diikuti oleh Solv dengan 7.000 BTC. Secara keseluruhan, TVL yang di-restake mencapai $4,46 miliar per 30 Juni 2025. Laporan "State of BitcoinFi" dari Maestro juga menyoroti munculnya dual staking sebagai model dengan minat yang berkembang, mencatat bahwa dual stake CoreDAO saja menyumbang $615 juta BTC yang di-stake.

Meskipun staking adalah mesin inti BitcoinFi, laporan tersebut menunjukkan tantangan yang berkelanjutan, termasuk imbal hasil di bawah pasar, komposabilitas yang terfragmentasi dan daya tahan yang belum terbukti.

Merefleksikan pertumbuhan berkelanjutan BitcoinFi, Maestro mengatakan mereka mengharapkan volume melonjak karena lebih banyak institusi menambahkan BTC ke neraca mereka dan kustodian mengaktifkan BTC yang tidak aktif dalam mencari imbal hasil dan utilitas. Marvin Bertin, co-founder dan CEO Maestro, mengatakan, "Kami menyaksikan konvergensi TradFi dan DeFi menjadi pasar modal berdenominasi Bitcoin. Untuk pertama kalinya sejak 2009, bagian-bagian penting untuk aplikasi keuangan on-chain di Bitcoin telah tersedia, mencakup pertukaran, peminjaman, dan stablecoin. Bitcoin berkembang dari aset cadangan statis menjadi jaringan keuangan yang dinamis dan produktif."

Data laporan juga menunjukkan bahwa lebih dari $5,5 miliar dalam TVL (52.000 BTC) kini digunakan di seluruh lapisan yang selaras dengan Bitcoin, mengkonfirmasi permintaan nyata dari pengembang dan pengguna. Stacks memimpin semua lapisan dalam pertumbuhan, menambahkan sekitar 2.000 BTC dan lebih dari menggandakan TVL-nya pada kuartal kedua. Sidechains masih memegang BTC terbanyak di BitcoinFi, tetapi arsitekturnya berkembang pesat, dengan rollup dan lapisan eksekusi yang terlihat menjanjikan.

Pertumbuhan Stablecoin dan Solusi Layer-2

Menurut laporan tersebut, stablecoin perlahan mendapatkan pijakan dalam ekosistem Bitcoin, dengan TVL sebesar $860 juta yang mewakili peningkatan kuartal-ke-kuartal sebesar 42,3%. Stablecoin posisi utang berkolateral seperti USDa dari Avalon ($559 juta) telah menemukan daya tarik awal di BitcoinFi. Di sisi lain, peluncuran stablecoin dengan imbal hasil tinggi, seperti penawaran APY 25% dari Hermetica, menggarisbawahi permintaan akan aset penghasil pendapatan dalam BitcoinFi.

Dalam hal pendanaan BitcoinFi pada tahun 2025, laporan tersebut mencatat bahwa kesepakatan ventura pada dua kuartal pertama tidak lagi terfokus secara sempit, dengan sektor keuangan terdesentralisasi (DeFi), konsumen, dan kustodi mengambil sebagian besar investasi.