- Harga emas melonjak tajam setelah nada dovish Powell menyoroti risiko ketenagakerjaan meskipun risiko inflasi tetap tinggi.
- Trader memperkirakan probabilitas 90% pemotongan suku bunga Fed sebesar 25 basis poin, dengan data penting masih akan dirilis sebelum September.
- Agenda AS minggu depan mencakup Durable Goods, GDP, dan indikator inflasi pilihan Fed, Core PCE Price Index.
Harga emas terus menunjukkan tren kenaikan pada hari Jumat setelah Federal Reserve (Fed) cenderung dovish, seperti yang dikomentari oleh Ketua Fed Jerome Powell, yang mengatakan bahwa "risiko penurunan pasar tenaga kerja semakin meningkat." XAU/USD diperdagangkan pada $3.371 setelah mencapai level terendah harian $3.321.
Hari itu tiba dan Powell mengisyaratkan bahwa ada "skenario dasar yang masuk akal" untuk berpikir bahwa tarif akan menciptakan kenaikan harga "satu kali". Namun demikian, dia mengakui bahwa risiko inflasi cenderung ke atas dan risiko ketenagakerjaan ke bawah, sebuah "situasi yang menantang."
Setelah komentarnya, harga Bullion awalnya melonjak ke area $3.350 sebelum melanjutkan kenaikan, menuju level tertinggi harian $3.378 sebelum sedikit mundur ke level harga saat ini.
Pelaku pasar telah memperkirakan peluang 90% bahwa Federal Reserve akan memotong 25 basis poin (bps) dari suku bunga acuan utamanya, menurut Prime Market Terminal. Namun, masih ada dua data inflasi yang tersisa dan laporan Nonfarm Payrolls berikutnya pada 5 September.
Sumber: Prime Market Terminal
Setelah pidato Powell, Presiden Fed Cleveland Beth Hammack mengatakan bahwa dia mendengar Powell berpikiran terbuka tentang prospek kebijakan, dan dia menegaskan kembali sikapnya untuk mengembalikan inflasi ke target.
Minggu depan, agenda ekonomi AS akan menampilkan pidato Fed, Pesanan Barang Tahan Lama, Kepercayaan Konsumen CB, angka GDP, Klaim Pengangguran Awal, dan ukuran indikator inflasi pilihan Fed, Core Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index.
Penggerak pasar intisari harian: Emas didorong oleh spekulasi pemotongan suku bunga September
- Setelah komentar Powell, imbal hasil Treasury AS anjlok, meratakan kurva imbal hasil. Surat utang Treasury 10 tahun turun hampir tujuh basis poin ke 4,261%. Imbal hasil riil AS —yang dihitung dari imbal hasil nominal dikurangi ekspektasi inflasi— turun tujuh bps ke 1,871% pada saat penulisan.
- Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja USD terhadap sekeranjang enam mata uang, turun lebih dari 1% ke 97,55.
- Ketua Fed Powell mengatakan, "Prospek dasar dan pergeseran keseimbangan risiko mungkin memerlukan penyesuaian sikap kebijakan kami." Dia menambahkan bahwa "stabilitas tingkat pengangguran dan ukuran pasar tenaga kerja lainnya memungkinkan kita untuk melangkah dengan hati-hati."
- Beth Hammack dari Fed Cleveland menambahkan bahwa Fed berada pada jarak kecil dari suku bunga netral dan bahwa "Fed perlu berhati-hati terhadap langkah pemotongan suku bunga." Dia memperkirakan kenaikan inflasi dan tingkat pengangguran.
Prospek teknis: Harga emas melonjak menuju $3.400
Harga emas telah naik tajam, tetapi masih belum menguji level $3.400. Bulls muncul setelah komentar Powell tetapi tetap waspada karena risiko geopolitik telah mereda setelah berita positif pada awal minggu, mengenai Rusia dan Ukraina.
Jika XAU/USD naik melewati $3.400, resistensi berikutnya akan menjadi level tertinggi 16 Juni yaitu $3.452, sebelum rekor tertinggi $3.500. Sebaliknya, angka $3.300 akan menjadi zona permintaan pertama.
Sebaliknya, jika Bullion mundur, bisa berhenti di Simple Moving Average (SMA) 50 hari sekitar $3.350. Pada kelemahan lebih lanjut, SMA 20 hari di $3.345 adalah berikutnya, diikuti oleh SMA 100 hari di $3.309.
FAQ Fed
Kebijakan moneter di AS dibentuk oleh Federal Reserve (Fed). Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga.
Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi di atas target Fed 2%, Fed menaikkan suku bunga, meningkatkan biaya pinjaman di seluruh ekonomi. Ini menghasilkan Dolar AS (USD) yang lebih kuat karena membuat AS menjadi tempat yang lebih menarik bagi investor internasional untuk menempatkan uang mereka.
Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, Fed dapat menurunkan suku bunga untuk mendorong pinjaman, yang membebani Greenback.
Federal Reserve (Fed) mengadakan delapan pertemuan kebijakan setahun, di mana Federal Open Market Committee (FOMC) menilai kondisi ekonomi dan membuat keputusan kebijakan moneter.
FOMC dihadiri oleh dua belas pejabat Fed – tujuh anggota Dewan Gubernur, presiden Federal Reserve Bank of New York, dan empat dari sebelas presiden Bank Cadangan regional lainnya, yang bertugas selama satu tahun secara bergantian.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve dapat menggunakan kebijakan yang disebut Quantitative Easing (QE). QE adalah proses di mana Fed secara substansial meningkatkan aliran kredit dalam sistem keuangan yang macet.
Ini adalah langkah kebijakan non-standar yang digunakan selama krisis atau ketika inflasi sangat rendah. Ini adalah senjata pilihan Fed selama Krisis Keuangan Besar pada 2008. Ini melibatkan Fed mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi kelas tinggi dari lembaga keuangan. QE biasanya melemahkan Dolar AS.
Quantitative tightening (QT) adalah proses kebalikan dari QE, di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang jatuh tempo yang dimilikinya, untuk membeli obligasi baru. Ini biasanya positif untuk nilai Dolar AS.
Sumber: https://www.fxstreet.com/news/gold-climbs-as-powell-flags-rising-labor-risks-dovish-fed-tilt-202508221844
