Saham Fiverr (FVRR): Turun 17% karena Proyeksi 2026 yang Lemah

TLDR

• Saham Fiverr (FVRR) turun 17,4% pada pra-pasar setelah panduan 2026 sangat meleset dari estimasi Wall Street.
• EPS Q4 sebesar $0,86 mengalahkan estimasi $0,74, tetapi pendapatan $107,2 juta sedikit meleset dari konsensus $108,98 juta.
• Panduan pendapatan tahun penuh 2026 sebesar $380–$420 juta mengimplikasikan potensi penurunan 3–12% dibandingkan 2025.
• Pembeli aktif tahunan turun 13,6% YoY menjadi 3,1 juta, sementara pengeluaran per pembeli naik 13,3% menjadi $342.
• CEO menyebutkan pergeseran adopsi AI dan pivot strategis dari transaksi bernilai rendah sebagai alasan untuk rentang panduan yang luas.

Fiverr International (FVRR) melampaui ekspektasi pendapatan Q4 pada hari Rabu, tetapi itu tidak cukup untuk memuaskan investor. Panduan 2026 yang lemah membuat saham turun 17,4% dalam perdagangan pra-pasar.

Fiverr International Ltd., FVRR

EPS yang disesuaikan Q4 mencapai $0,86, di atas estimasi analis $0,74. Pendapatan sebesar $107,2 juta tumbuh 3,4% year-over-year tetapi sedikit di bawah konsensus $108,98 juta.

Untuk tahun penuh 2025, pendapatan tumbuh 10,1% menjadi $430,9 juta, dengan margin EBITDA yang disesuaikan mencapai 21,3%.

Panduan Membuat Saham Turun

Penjualan didorong oleh prospek ke depan. Fiverr memandu pendapatan Q1 2026 di $100–$108 juta, jauh di bawah $112,26 juta yang diperkirakan analis.

Perkiraan tahun penuh 2026 sebesar $380–$420 juta bahkan lebih sulit diterima. Itu mengimplikasikan pendapatan bisa turun 3–12% dibandingkan 2025 dan jauh di bawah estimasi Street $456,80 juta.

Fiverr mengaitkan rentang panduan yang luas dengan "ketidakpastian yang meningkat" saat mengeksekusi rencana transformasi, dengan sengaja mundur dari transaksi tingkat rendah untuk fokus pada pekerjaan bernilai lebih tinggi.

Jumlah Pembeli Turun, Pengeluaran Per Pembeli Naik

Metrik marketplace beragam. Pembeli aktif tahunan turun 13,6% YoY menjadi 3,1 juta. Pengeluaran per pembeli, bagaimanapun, naik 13,3% menjadi $342 — pembeli yang tetap di platform menghabiskan lebih banyak.

Pendapatan marketplace turun 2,7% YoY menjadi $71,5 juta, sementara pendapatan layanan tumbuh 18,2% menjadi $35,6 juta.

Arus kas bebas untuk Q4 adalah $21,8 juta, turun 26,5% YoY, meskipun itu termasuk pembayaran escrow satu kali sebesar $5,7 juta.

Valuasi Setelah Penurunan

Dengan saham yang terpukul, metrik valuasi telah bergerak ke level terendah multi-tahun. Rasio P/E berada di 22,2, mendekati level terendah tiga tahun. P/S adalah 1,15 dan P/B adalah 1,21, keduanya mendekati level terendah historis. RSI 24,14 menempatkan FVRR di wilayah oversold.

Konsensus analis adalah beli moderat dengan target harga $32,11.

Margin kotor tetap kuat di 81,11% dan margin bersih positif 5,23%. Altman Z-Score 0,61 menandai risiko tekanan keuangan, dan rasio utang terhadap ekuitas berada di 1,16.

Esti Levy Dadon dipromosikan menjadi CFO sebagai bagian dari perombakan kepemimpinan, dengan Ofer Katz melanjutkan sebagai Presiden.

Kapitalisasi pasar Fiverr berdiri di sekitar $483,82 juta menjelang sesi hari Rabu.

Postingan Saham Fiverr (FVRR): Saham Turun 17% pada Panduan 2026 yang Lemah muncul pertama kali di Blockonomi.