Secara singkat
- Ray Dalio mengatakan AS berisiko mengalami "serangan jantung akibat utang"
- Nilai uang akan terpengaruh secara negatif jika Federal Reserve akhirnya terpaksa melakukan intervensi di pasar obligasi.
- Dia membandingkan aset digital dengan mata uang keras.
Ekonomi AS sedang menghadapi serangan jantung akibat utang dalam beberapa tahun ke depan, tetapi hal itu kemungkinan akan mendorong harga cryptocurrency, menurut manajer aset berpengalaman Ray Dalio.
Dalam wawancara dengan Financial Times, pendiri Bridgewater Associates mengaitkan kenaikan harga aset digital dan emas dengan beban utang Amerika yang luar biasa, yang tidak membaik, menurut transkrip percakapan yang dia posting ke X pada hari Rabu.
Pemerintah AS menghabiskan lebih banyak uang daripada yang diterimanya, sambil melayani jumlah utang yang sangat besar. Dan ketika pemerintah meminjam lebih banyak untuk menutupi kekurangan anggaran, sambil mengelola beban yang ada, kreditor pada akhirnya bisa menyebabkan masalah, kata Dalio.
Kreditor akan menjual utang AS karena mereka semakin khawatir tentang kemampuannya berfungsi sebagai penyimpan nilai, katanya. Hal itu kemungkinan akan menempatkan Federal Reserve dalam posisi sulit, tambah Dalio, di mana harus memutuskan antara kenaikan suku bunga dan krisis gagal bayar utang atau mencetak uang untuk membeli utang dan "mencoba mempertahankan suku bunga riil tetap rendah, yang akan menurunkan nilai uang."
Miliarder yang meramalkan kehancuran finansial 2008 ini menggambarkannya sebagai "fase terakhir yang traumatis" dari "siklus utang besar," di mana sepanjang sejarah, utang berlebihan telah berujung pada kontraksi ekonomi dan krisis sistematis.
Untuk hal itu, Dalio mengatakan bahwa deregulasi bukanlah ancaman bagi penggunaan mata uang fiat oleh pemerintah dalam menstabilkan ekonomi atau memfasilitasi perdagangan internasional. Melainkan tingkat utang yang tidak sehat, katanya, yang mengikis status mata uang seperti dolar AS di beberapa negara berdaulat.
"Saya melihat situasi utang buruk dolar dan pemerintah mata uang cadangan lainnya sebagai ancaman terhadap daya tarik mereka sebagai mata uang cadangan dan penyimpan kekayaan, yang telah berkontribusi pada kenaikan harga emas dan cryptocurrency," katanya.
Bitcoin dan emas telah melonjak tahun ini. Harga logam mulia telah meningkat 38% year-to-date, mencapai rekor tertinggi $3.530 per ons pada hari Rabu, menurut Trading Economics. Harga Bitcoin telah meningkat 20% menjadi $112.000 selama periode yang sama, menurut penyedia data kripto CoinGecko.
Penilaian terbaru Dalio tentang ekonomi AS mengikuti pengesahan GENIUS Act, kerangka federal untuk stablecoin. Dalio mengatakan bahwa penurunan daya beli Obligasi Pemerintah AS "seharusnya tidak menimbulkan risiko sistematis" bagi mereka, jika diatur dengan baik.
Dalio mengatakan cryptocurrency menyerupai mata uang keras, sebagian karena tokenomics mereka. Total pasokan Bitcoin, misalnya, dibatasi pada 21 juta, sementara pemerintah secara teoritis dapat mencetak jumlah uang yang tidak terbatas.
"Crypto sekarang adalah mata uang alternatif yang memiliki pasokan terbatas, jadi, dengan segala hal yang sama, jika pasokan uang dolar naik dan/atau permintaan terhadapnya turun, itu kemungkinan akan membuat crypto menjadi mata uang alternatif yang menarik," katanya.
Pada akhir Juli, Dalio mendesak investor untuk mengalokasikan 15% portofolio mereka ke Bitcoin dan emas. Ini adalah lindung nilai makroekonomi di tengah meningkatnya risiko di pasar obligasi dan ekuitas, katanya.
Dalio menyatakan preferensi untuk emas, dengan argumen bahwa bank sentral tidak mungkin mengadopsi cryptocurrency terkemuka berdasarkan kapitalisasi pasar sebagai mata uang cadangan. Namun, prospek untuk beberapa mata uang fiat suram, katanya dalam wawancara dengan Financial Times.
"Saya pikir sebagian besar mata uang fiat, terutama yang memiliki utang besar, akan mengalami masalah menjadi penyimpan kekayaan yang efektif dan akan turun nilainya relatif terhadap mata uang keras," katanya, menunjuk pada kesamaan antara tahun-tahun mendatang dan dua periode di abad ke-20.
Buletin Pengarahan Harian
Mulai setiap hari dengan berita utama saat ini, ditambah fitur orisinal, podcast, video, dan lainnya.
Sumber: https://decrypt.co/337925/billionaire-ray-dalio-bitcoins-rise-debt-attack-u-s
