Pedagang minyak memperhitungkan pasokan yang lebih ketat di pasar energi

Saham Saudi Aramco menguat pada hari Minggu saat perang AS dan Israel di Iran memasuki minggu kedua, dengan raksasa minyak yang didukung negara mencatat lonjakan intraday terbesar sejak April 2023.

Investor di Riyadh minggu lalu kembali ke pasar untuk sesi pertama sejak minyak mentah Brent menembus di atas $90 per barel pada hari Jumat.

Saham Aramco melonjak sebanyak 4,9% selama perdagangan sebelum memotong sebagian dari keuntungan tersebut dan mengakhiri hari dengan kenaikan 4,1%.

Arab Saudi mengirimkan volume minyak mentah yang luar biasa besar ke pantai Laut Merahnya untuk ekspor, yang mengurangi sebagian tekanan. Data pelacakan kapal menunjukkan pengiriman dari terminal barat kerajaan telah naik menjadi sekitar 2,3 juta barel per hari sejauh bulan ini.

Itu sekitar 50% lebih tinggi dari tingkat ekspor bulanan Laut Merah mana pun yang telah dicatat Arab Saudi sejak akhir 2016. Meski begitu, masih jauh di bawah sekitar 6 juta barel per hari yang baru-baru ini diekspor negara tersebut dari Teluk Persia.

Pedagang minyak memperkirakan pasokan yang lebih ketat di pasar energi

Brent, patokan global, mengalami minggu yang tinggi minggu lalu, seperti yang dilaporkan Cryptopolitan. Kemudian tekanan meningkat setelah Uni Emirat Arab dan Kuwait mulai mengurangi produksi minyak, sementara Selat Hormuz ditutup, bersama dengan sekitar seperlima ekspor energi dunia.

Sebelum perkembangan terbaru tersebut, banyak pedagang sudah mengharapkan bahwa harga minyak akan mencapai $100 dalam beberapa hari kecuali pertempuran mereda atau batasan di sekitar selat berubah.

Goldman Sachs mengatakan dunia memiliki cadangan sekitar 8 miliar barel minyak dan produk olahan, cadangan yang dapat membantu meringankan pukulan meskipun tidak dapat diandalkan untuk sepenuhnya membatalkan kerusakan dari gangguan yang berkepanjangan.

Itulah mengapa pasar juga fokus pada kemungkinan kekurangan 2 juta barel per hari, yang setara dengan sekitar 2% dari konsumsi minyak global, menurut Goldman.

Terakhir kali harga minyak diikuti oleh penurunan konsumsi 2% adalah antara 2007 dan 2009, seperti yang dicatat analis Stifel. Periode itu bukan kecocokan sempurna untuk hari ini.

Selama periode sebelumnya, krisis keuangan global membuat permintaan lebih lemah, yang membantu mendorong konsumsi lebih rendah. Pada saat yang sama, harga minyak naik lebih bertahap, yang memberi negara dan bisnis lebih banyak waktu untuk menyesuaikan.

Ekonomi global juga telah tumbuh lebih kuat sebelum kondisi memburuk. Bahkan dengan perbedaan tersebut, puncak harga dari periode itu masih menonjol. Minyak mencapai $147 per barel, yang setara dengan sekitar $222 dalam uang hari ini.

Produsen minyak China mendapat keuntungan dari minyak mentah yang lebih tinggi sementara penyulingan menghadapi tekanan yang lebih keras

Guncangan minyak yang sama yang mengangkat Saudi Aramco juga mengubah prospek untuk perusahaan energi besar China. Analis energi Goldman Sachs Asia Pacific mengatakan bahwa bahkan dengan Brent di $80 hingga $90 per barel, arus kas bebas tahun penuh China National Offshore Oil Corporation, atau CNOOC, dan PetroChina bisa naik lebih dari 10%.

Goldman menilai kedua saham sebagai beli. Pada siang hari 2 Maret, bank telah memperhitungkan harga Brent rata-rata $70 per barel, jadi kisaran baru menunjuk pada latar belakang pendapatan yang jauh lebih kuat untuk produsen hulu.

Baik CNOOC maupun PetroChina mencapai tertinggi 52 minggu pada 3 Maret, meskipun keduanya kemudian mengembalikan sebagian dari keuntungan tersebut sebelum minggu berakhir. CNOOC tumbuh dari eksplorasi dan produksi minyak lepas pantai dengan mitra asing.

PetroChina memiliki campuran bisnis yang lebih domestik yang juga mencakup penyulingan dan distribusi. Kedua perusahaan adalah bagian dari tiga perusahaan minyak milik negara China.

Goldman kurang positif pada yang ketiga, Sinopec. Perusahaan ini adalah penyulingan terbesar di dunia dan juga menjadi produsen kimia terbesar tahun lalu. Sahamnya juga menyentuh tertinggi 52 minggu pada 3 Maret. Tetapi analis Goldman mengatakan Sinopec bisa menghadapi lebih banyak tekanan daripada manfaat jika harga minyak terus naik. Mereka menulis bahwa:-

Setelah perang Iran mengintensifkan, China dilaporkan memerintahkan penyulingan negara terbesarnya untuk menangguhkan ekspor diesel dan bensin karena kekhawatiran bahwa konflik dapat mengganggu akses yang andal ke energi.

Ingin proyek Anda di depan pikiran teratas kripto? Tampilkan di laporan industri kami berikutnya, di mana data bertemu dampak.