Binance Options mempertimbangkan STP di tengah fokus SEC/CFTC pada wash-trade

Yang Perlu Diketahui:

• Tidak ada mandat STP yang dikonfirmasi untuk Binance Options menurut laporan terbaru.
• Referensi SEC dan CFTC menghilangkan komentar STP eksplisit untuk Binance Options.

Tinjauan laporan publik menunjukkan tidak ada mandat Self-Transaction Prevention (STP) yang dikonfirmasi khusus untuk Binance Options saat ini. Klaim bahwa persyaratan platform-wide berlaku untuk Options tetap tidak terverifikasi berdasarkan informasi terbaru yang tersedia.

Sebaliknya, STP sudah diwajibkan di tempat lain di exchange. Seperti dilaporkan oleh Cointelegraph, Binance menjadikan STP wajib untuk semua pengguna spot dan margin pada 26 Oktober 2023, dengan "expire maker" sebagai mode default (https://cointelegraph.com/news/binance-launches-self-trade-prevention-spot-margin-trading). PANews Lab selanjutnya melaporkan penegakan untuk pasar kontrak pada 10 Desember 2024, memperluas cakupan wajib di seluruh derivatif (https://www.panewslab.com/en/articles/4f0j3fxb).

Tidak ada tanggal efektif khusus options, detail konfigurasi, atau parameter penegakan yang telah disediakan dalam materi yang dikutip. Referensi ke U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) dan Commodity Futures Trading Commission (CFTC) tidak mencakup komentar eksplisit tentang STP untuk Binance Options.

Apa itu Self-Transaction Prevention (STP) dan implikasi langsungnya

STP adalah kontrol struktur pasar yang mencegah order akun cocok dengan dirinya sendiri. Dalam praktiknya, ini membantu mengurangi pencocokan diri yang tidak disengaja, mengurangi risiko wash trading, dan dapat membatasi biaya yang tidak perlu dari order yang bersilangan dalam kondisi pasar yang cepat.

Pengawasan media telah mendokumentasikan risiko self-trading yang dirancang untuk dibatasi oleh STP. "Pelanggan Binance telah berdagang melawan diri mereka sendiri dengan uang sungguhan selama enam tahun," kata Protos, outlet berita kripto, merujuk pada pola yang diamati dalam aktivitas exchange (https://protos.com/binance-customers-have-traded-against-themselves-with-real-money-for-six-years/).

Kekhawatiran tersebut tumpang tindih dengan masalah yang dipantau oleh SEC dan CFTC, termasuk manipulasi pasar dan wash trading. Jika STP diwajibkan untuk Options, kemungkinan akan bertujuan untuk mengurangi pencocokan diri dan meningkatkan integritas order, tetapi parameter khusus options tetap tidak dikonfirmasi.

Mode STP dan efek potensial pada strategi options

Mode STP umum mencakup pendekatan seperti expire maker atau cancel newest/oldest, masing-masing menentukan bagaimana potensi pencocokan diri diselesaikan. Dalam options, pengaturan ini akan mempengaruhi spread, market making, delta hedging, dan strategi yang digerakkan API dengan mengubah leg atau quote mana yang dibatalkan atau diizinkan untuk tersisa.

Jika diterapkan pada Options, STP dapat mengurangi wash trading yang tidak disengaja sambil meningkatkan kemungkinan pengisian parsial atau leg slippage dalam strategi multi-leg ketika self-crosses diblokir. Perancang strategi mungkin perlu menyesuaikan logika quoting, prioritas leg, dan waktu order untuk meminimalkan pembatalan yang tidak disengaja.

Untuk verifikasi status, pembaruan biasanya dipublikasikan melalui blog Binance, dokumentasi Support Center, catatan rilis API, dan halaman status exchange. Memantau saluran tersebut dapat membantu mengidentifikasi mandat khusus Options resmi, jadwal peluncuran, atau default mode begitu tersedia.