Bitcoin Depot Menandai 'Kelemahan' Kontrol saat Connecticut Menghentikan Operasinya

Bitcoin Depot, operator ATM Bitcoin terbesar di dunia, telah lisensi transmisi uangnya ditangguhkan secara singkat oleh regulator Connecticut atas dugaan pelanggaran terkait biaya kiosk, pengungkapan, dan pengembalian dana terkait penipuan.

Regulator negara bagian mengatakan Bitcoin Depot mengenakan biaya kepada beberapa pengguna kiosk di atas batas 15% negara bagian, gagal memberikan pengembalian dana penuh kepada beberapa korban penipuan, dan tidak memenuhi persyaratan pengungkapan dan kepatuhan tertentu.

Dengan demikian, perintah tersebut mengharuskan perusahaan untuk segera menghentikan operasi di negara bagian dan menonaktifkan kiosk-nya.

Dalam pemberitahuan pengajuan terlambat SEC terpisah, Bitcoin Depot mengatakan bahwa perusahaan mengharapkan untuk melaporkan "kelemahan material" yang belum diperbaiki dalam kontrol internalnya ketika mengajukan laporan tahunan.

Perusahaan mengatakan masalah tersebut tidak menyebabkan kesalahan atau kelalaian material dalam laporan keuangan sebelumnya dan tidak diharapkan mengubah angka-angka tersebut.

Didirikan pada 2016, Bitcoin Depot tumbuh menjadi operator ATM Bitcoin terbesar di Amerika Utara dan menjadi operator ATM Bitcoin AS pertama yang go public pada 2023.

Saham Bitcoin Depot diperdagangkan sekitar $4 pada hari Selasa, menurut data Google Finance, tetapi saham tersebut sudah mengalami penurunan stabil sebelum perintah penangguhan. Selama sebulan terakhir, saham turun sekitar 39% dan turun sekitar 55% year to date.

Regulator Connecticut mengatakan mereka mendasarkan keputusan pada "keselamatan dan kesejahteraan publik," yang "secara imperatif memerlukan tindakan darurat." Perintah negara bagian tersebut mencari restitusi, pengembalian keuntungan, denda perdata, dan menunjukkan kemungkinan pencabutan atau tidak perpanjangan lisensi Bitcoin Depot.

Lisensi transmisi uang memberikan Bitcoin Depot otoritas hukum untuk mengoperasikan bisnis transfer uangnya di suatu negara bagian. Tanpa lisensi tersebut, perusahaan tidak dapat secara sah menjalankan bagian bisnis kiosknya di sana.

Connecticut menemukan lebih dari 1.000 transaksi di negara bagian di mana Bitcoin Depot mengenakan biaya di atas batas hukum. Regulator mengatakan transaksi tersebut menghasilkan sekitar $150.000 biaya berlebihan yang dibayarkan oleh lebih dari 500 konsumen.

Negara bagian juga mengatakan Bitcoin Depot gagal mengembalikan dana sepenuhnya kepada beberapa orang yang ditipu untuk mengirim uang melalui mesinnya. Regulator lebih lanjut menuduh perusahaan gagal memenuhi pengungkapan yang diperlukan dan kontrol kepatuhan lainnya terkait cara kiosk dioperasikan.

Langkah Connecticut datang saat Bitcoin Depot melaporkan hasil yang lebih kuat untuk tahun penuh, dengan pendapatan meningkat menjadi sekitar $615 juta pada 2025 dari sekitar $575 juta setahun sebelumnya.

Namun kuartal terbaru menimbulkan kesulitan bagi Bitcoin Depot. Pendapatan turun menjadi sekitar $116 juta dari sekitar $137 juta setahun sebelumnya. Perusahaan mencatat kerugian bersih sekitar $25 juta.

Penurunan tersebut "terutama didorong oleh peraturan negara bagian yang baru diberlakukan yang memperkenalkan batas ukuran transaksi dan, pada tingkat yang lebih rendah, peningkatan standar kepatuhan kami yang sedikit mempengaruhi aktivitas transaksi jangka pendek," kata CEO Bitcoin Depot Scott Buchanan dalam sebuah pernyataan.

Meskipun ada hambatan ini, Buchanan menyatakan bahwa perusahaan melihat ini sebagai "konstruktif untuk kesehatan jangka panjang, kredibilitas, dan keberlanjutan" industri.

'Pukulan struktural'

Penangguhan menempatkan "pukulan struktural yang parah" pada Bitcoin Depot dan melebihi sekadar "peringatan administratif belaka," kata Ryan Yoon, analis senior di Tiger Research, kepada Decrypt.

Perintah Connecticut menunjukkan kegagalan serius dalam sistem kepatuhan Bitcoin Depot, termasuk pembebanan biaya berlebihan yang meluas dan kesenjangan besar dalam catatan identifikasi pelanggan, jelas Yoon, 

"Bagi pemimpin pasar yang diperdagangkan secara publik untuk mengalami penghentian operasional paksa dan pengembalian keuntungan menunjukkan bahwa model margin tinggi historisnya secara fundamental gagal di bawah pengawasan regulasi yang ketat," katanya.

Meskipun serius, tanda kepatuhan mungkin "jauh dari bencana," kata Dominick John, analis di Zeus Research, kepada Decrypt.

Situasi tersebut menunjukkan "hambatan operasional dan reputasi" yang memerlukan perbaikan, catat John.

Secara lebih luas, penangguhan meningkatkan standar di seluruh sektor dan "menandakan bahwa masalah regulasi ATM tidak akan hilang," dengan negara bagian diharapkan untuk mengawasi dengan ketat, mendorong operator lain untuk "menghadapi pengawasan serupa jika mereka tidak memperketat kepatuhan," jelasnya.

Bitcoin Depot tidak segera menanggapi permintaan komentar.