Coinbase Memungkinkan Uang Muka Berbasis Kripto untuk Pinjaman Fannie Mae

Coinbase Global telah meluncurkan struktur hipotek dengan Better Home & Finance yang memungkinkan peminjam yang memenuhi syarat menjaminkan aset digital yang disimpan di akun Coinbase untuk mendanai uang muka pada hipotek standar yang didukung oleh Fannie Mae. Dalam pengaturan ini, peminjam akan mendapatkan pinjaman terpisah—yang dijamin oleh kepemilikan kripto mereka, seperti Bitcoin atau USDC—untuk menutupi uang muka, sementara hipotek utama tetap merupakan pinjaman konvensional yang didukung Fannie Mae. Better akan memulai dan melayani hipotek tersebut.

Coinbase menjelaskan model ini memungkinkan pembeli untuk mempertahankan eksposur terhadap aset digital sambil menggunakan pinjaman berbasis kripto untuk menutupi uang muka. Pada dasarnya, uang muka didanai oleh pinjaman dengan jaminan kripto terpisah, sementara pinjaman utama tetap terkait dengan penjaminan hipotek tradisional. Jika peluncuran ini terbukti dapat diskalakan, pendekatan ini dapat memperluas peran kripto dalam pembiayaan perumahan AS di luar aset yang memenuhi syarat menjadi mekanisme pendanaan langsung untuk pembelian rumah.

Perkembangan ini tiba di tengah sinyal regulasi yang lebih luas tentang mengintegrasikan kripto ke dalam kerangka hipotek. Pada bulan Juni, Badan Keuangan Perumahan Federal AS mengarahkan Fannie Mae dan Freddie Mac untuk menyiapkan proposal yang mengakui mata uang kripto sebagai aset dalam penilaian risiko hipotek tanpa memerlukan konversi ke dolar. Momentum ini juga sejalan dengan serangkaian inovasi penjaminan dari pemberi pinjaman seperti Newrez dan Rate, yang telah mulai memasukkan kepemilikan kripto ke dalam proses hipotek.

Poin-poin penting

• Opsi uang muka berbasis kripto menggabungkan hipotek standar yang sesuai dengan pinjaman terpisah yang dijamin oleh aset digital untuk mendanai uang muka.
• Hipotek utama tetap didukung Fannie Mae; eksposur kripto dipertahankan melalui pinjaman uang muka, bukan melalui likuidasi aset.
• Regulator menandakan keterbukaan untuk menghitung aset kripto dalam penilaian risiko hipotek, berpotensi membuka jalan bagi integrasi kripto yang lebih luas dalam pembiayaan perumahan.
• Pemberi pinjaman seperti Newrez dan Rate telah mengintegrasikan kripto ke dalam penjaminan, meskipun uang muka dan biaya penutupan mungkin masih memerlukan uang tunai dalam beberapa program.
• Peminjam menghadapi kendala seperti jaminan yang terkunci dan pertimbangan volatilitas pasar yang tidak secara otomatis memicu margin call, menurut Coinbase.

Jalur baru untuk kripto dalam pembiayaan perumahan

Di bawah struktur Coinbase–Better, peminjam akan mengambil hipotek standar yang sesuai, sementara pinjaman terpisah yang dijamin oleh kepemilikan kripto mendanai uang muka. Jaminan kripto dapat mencakup aset seperti Bitcoin atau stablecoin seperti USDC, tetapi peminjam tidak diizinkan untuk memperdagangkan aset yang dijaminkan selama dikunci sebagai jaminan. Coinbase mencatat bahwa fluktuasi harga tidak memicu margin call selama peminjam terus melakukan pembayaran hipotek dan ketentuan pinjaman tetap tidak berubah setelah aktivasi. Pendekatan ini, jika diadopsi secara luas, akan menanamkan kripto lebih dalam ke dalam mekanisme pembiayaan rumah daripada hanya berfungsi sebagai aset penjaminan.

Better akan menangani pembuatan dan pelayanan hipotek utama, sementara pinjaman uang muka berbasis kripto akan menjadi kewajiban terpisah. Bagi investor dan peminjam, struktur ini memperkenalkan dinamika baru: aset kripto tetap menjadi bagian dari neraca dan narasi pembangunan kekayaan potensial, tetapi memperkenalkan pertimbangan utang dan likuiditas tambahan yang terkait dengan volatilitas pasar.

Sinyal regulasi dan momentum industri

Inisiatif ini datang di tengah wacana yang semakin luas tentang tempat kripto dalam penilaian risiko hipotek dan penjaminan. Arahan Badan Keuangan Perumahan Federal kepada Fannie Mae dan Freddie Mac pada bulan Juni mencerminkan dorongan untuk meresmikan kripto sebagai kategori aset yang dapat memengaruhi metrik risiko tanpa memaksa konversi ke dolar. Perkembangan ini berdampingan dengan langkah industri lainnya menuju penjaminan inklusif kripto, dengan pemberi pinjaman seperti Newrez dan Rate secara publik menandakan kesediaan mereka untuk mengakui kepemilikan kripto dalam konteks penjaminan tertentu.

Newrez, pada bulan Januari, mengatakan akan mengizinkan peminjam menggunakan Bitcoin, Ether, ETF kripto, dan stablecoin sebagai aset yang memenuhi syarat dalam penjaminan, tanpa memerlukan likuidasi. Pada bulan Februari, Rate meluncurkan program RateFi-nya, yang memungkinkan kepemilikan kripto yang terverifikasi dihitung sebagai cadangan dan, dalam beberapa kasus, pendapatan. Namun, bahkan dalam RateFi, peminjam biasanya harus mengonversi kripto menjadi uang tunai untuk uang muka dan biaya penutupan, menunjukkan bahwa integrasinya bertahap dan selektif daripada penggantian menyeluruh uang tunai untuk pembelian rumah.

Suara dari arena yang berdekatan dengan kebijakan

Di luar mekanisme, transisi menuju kripto dalam pembiayaan perumahan telah menarik komentar dari pembuat kebijakan dan pengamat industri. Mantan perwakilan Ohio Tim Ryan, anggota dewan penasihat Coinbase yang berfokus pada keterjangkauan perumahan, membingkai pembiayaan hipotek sebagai kasus penggunaan praktis untuk kripto. Dia berargumen bahwa aset digital dapat membuka kekayaan bagi investor awal dan membantu mengatasi hambatan utama kepemilikan rumah—uang muka—jika industri bergerak ke sektor perumahan dengan cara yang berarti.

Keterjangkauan tetap menjadi perhatian utama bagi pembeli rumah AS, dengan kendala inventaris yang persisten dan suku bunga hipotek yang tinggi membuat aktivitas tetap terbatas meskipun harga rumah rata-rata telah mereda dari puncak 2022 mereka. Konteks data federal menggarisbawahi daya tarik potensial pembiayaan terkait kripto bagi pembeli yang memegang aset digital dan mencari jalur alternatif untuk mengumpulkan uang muka.

Saat percakapan kripto–hipotek berkembang, investor dan peminjam akan mengamati dengan cermat bagaimana likuiditas jaminan, penilaian aset, dan keselarasan regulasi berinteraksi dalam penerapan dunia nyata. Program Coinbase–Better merupakan langkah konkret dalam menguji kripto sebagai alat pembiayaan dalam kerangka pasar perumahan konvensional, tetapi juga menyoroti pentingnya manajemen risiko yang jelas, standar penilaian, dan perlindungan konsumen saat lebih banyak pemberi pinjaman bereksperimen dengan pembelian rumah berbasis kripto.

Pembaca harus mengawasi panduan regulator dan peluncuran pemberi pinjaman dalam beberapa bulan mendatang, yang akan menunjukkan apakah uang muka berbasis kripto bergerak dari konsep percontohan menjadi opsi regional atau nasional yang dapat diterapkan.

Artikel ini awalnya dipublikasikan sebagai Coinbase Enables Crypto-Backed Down Payments for Fannie Mae Loans di Crypto Breaking News – sumber terpercaya Anda untuk berita kripto, berita Bitcoin, dan pembaruan blockchain.