Kongres telah memperkenalkan Digital Asset PARITY Act, draf diskusi bipartisan yang diperkenalkan oleh Perwakilan Steven Horsford dan Max Miller, yang akan menulis ulang Bagian 1091 untuk mencakup "aset tertentu."
Kategori ini secara eksplisit mencakup aset digital yang diperdagangkan secara aktif dan derivatifnya, dan mengecualikan kelas sempit stablecoin pembayaran teregulasi dari pengakuan keuntungan atau kerugian rutin.
Draf ini lebih condong ke sisi penindakan daripada sisi keringanan, dan asimetri itulah yang memberikan proposal ini keunggulan paling tajam.
Selama bertahun-tahun, trader kripto telah memanfaatkan celah yang tidak dapat disentuh oleh investor saham. Berdasarkan hukum saat ini, aturan wash-sale berlaku untuk "saham atau sekuritas," definisi yang mengecualikan aset digital.
Seorang trader dapat menjual Bitcoin dengan kerugian, membelinya kembali pada hari berikutnya, dan tetap mengklaim pengurangan pajak, sebuah manuver yang secara eksplisit dilarang oleh IRS di pasar ekuitas.
Draf PARITY Act menutup celah tersebut dengan menulis ulang Bagian 1091 untuk mencakup aset digital yang diperdagangkan secara aktif, kontrak prinsip nosional yang terikat padanya, dan derivatif terkait, termasuk opsi, kontrak forward, kontrak futures, dan posisi short.
Jendela penggantian 30 hari sebelum dan sesudah yang sudah dikenal tetap berlaku, dan perubahan wash-sale berlaku setelah diberlakukan.
| Topik | Hukum saat ini | Draf PARITY Act |
|---|---|---|
| Bagian 1091 berlaku untuk | Saham atau sekuritas | "Aset tertentu" |
| Aset digital tercakup? | Tidak | Ya, jika diperdagangkan secara aktif |
| Derivatif tercakup? | Tidak sebagai aset kripto | Ya: opsi, forward, futures, short, kontrak terkait |
| Jendela penggantian | 30 hari sebelum / sesudah | Sama |
| Tanggal efektif | Sudah berlaku untuk saham | Setelah diberlakukan |
Pengecualian stablecoin
Di sisi lain, draf tersebut menyatakan penjual tidak mengakui keuntungan atau kerugian dari penjualan "Regulated Payment Stablecoin," dengan syarat transaksi tetap dalam kisaran $0,99-$1,01 per unit.
Ketika pengecualian berlaku, basis wajib pajak dalam stablecoin dianggap $1,00 per unit untuk menghitung keuntungan atau kerugian residual apa pun.
Pengecualian tidak berlaku untuk broker atau dealer sekuritas atau komoditas, dan transaksi pihak terkait membawa bendera anti-penyalahgunaan eksplisit, meskipun perlindungan tersebut masih dalam peninjauan penyusunan teknis.
Stablecoin harus merupakan stablecoin pembayaran di bawah kerangka GENIUS, harus diterbitkan oleh penerbit yang diizinkan, harus dipatok hanya pada dolar AS, harus diperdagangkan dalam 1% dari $1,00 pada setidaknya 95% hari perdagangan dalam 12 bulan sebelumnya, dan wajib pajak harus memperolehnya dalam 1% dari $1,00.
Bagian stablecoin berlaku untuk tahun pajak yang dimulai setelah 31 Desember 2025, dan catatan penjelasan draf mengatakan bahwa Kongres masih mengerjakan apakah akan memasukkan ambang batas $200 per transaksi dan batas tahunan agregat dalam teks akhir.
Keterusterangan internal tersebut memisahkan sisi stablecoin dari sisi wash-sale, membuat yang terakhir terlihat seperti kebijakan yang telah diputuskan Kongres.
Pengecualian stablecoin mencerminkan kebijakan yang diinginkan Kongres, dengan Kongres mengharapkan Departemen Keuangan untuk menyediakan aturan anti-penyalahgunaan untuk pengaturan terkoordinasi tetapi belum menanamkan perlindungan tersebut dalam teks huruf hitam.
| Faktor kualifikasi | Persyaratan / perlakuan draf |
|---|---|
| Jenis aset | Harus berupa Regulated Payment Stablecoin |
| Status regulasi | Harus memenuhi syarat sebagai stablecoin pembayaran di bawah kerangka GENIUS |
| Penerbit | Harus diterbitkan oleh penerbit yang diizinkan |
| Patokan | Harus dipatok hanya pada dolar AS |
| Tes stabilitas perdagangan | Harus diperdagangkan dalam 1% dari $1,00 pada setidaknya 95% hari perdagangan dalam 12 bulan sebelumnya |
| Tes akuisisi | Wajib pajak harus memperolehnya dalam 1% dari $1,00 |
| Kisaran harga transaksi | Penjualan/pertukaran harus tetap dalam $0,99–$1,01 per unit |
| Hasil pajak jika pengecualian berlaku | Tidak ada keuntungan atau kerugian yang diakui pada penjualan |
| Perlakuan basis | Basis wajib pajak dianggap $1,00 per unit untuk perhitungan keuntungan/kerugian residual apa pun |
| Pihak yang dikecualikan | Tidak berlaku untuk broker atau dealer sekuritas atau komoditas |
| Perlindungan anti-penyalahgunaan | Aturan pihak terkait / pengaturan terkoordinasi ditandai, tetapi masih dalam peninjauan penyusunan teknis |
| Tanggal efektif | Berlaku untuk tahun pajak yang dimulai setelah 31 Desember 2025 |
| Masalah terbuka dalam draf | Kongres masih mempertimbangkan ambang batas $200 per transaksi dan kemungkinan batas agregat tahunan |
Desain kebijakan
Kongres menggunakan kode pajak untuk membedakan antara "kripto sebagai pembayaran" dan "kripto sebagai perdagangan."
Pasar stablecoin saat ini berada di sekitar $316 miliar, dengan volume transaksi melebihi $34 triliun tahun lalu, dan analisis Wharton/WEF menemukan bahwa sekitar 99% aktivitas stablecoin masih melibatkan perdagangan aset digital daripada pembayaran.
Kongres menawarkan keringanan pajak untuk kasus penggunaan yang ingin didorong, dan menulis biaya baru ke dalam kasus yang ingin dibatasi.
Aturan wash-sale tidak berlaku ketika wajib pajak menerapkan akuntansi mark-to-market pada aset tertentu, dan draf tersebut secara terpisah menciptakan pemilihan mark-to-market untuk dealer dan trader aset digital.
Pecundang politik, lebih spesifik, adalah wajib pajak biasa yang menggunakan kripto spot untuk pemanenan kerugian pajak.
Bisnis perdagangan canggih mungkin mengakses kerangka pemilihan yang lebih bersih daripada yang disediakan hukum saat ini.
IRS menyelesaikan aturan pelaporan broker untuk penjualan aset digital, mewajibkan Formulir 1099-DA untuk transaksi mulai 1 Januari 2025 dan seterusnya, dengan broker memberikan salinan wajib pajak pada 17 Februari 2026.
Sebagian besar pernyataan 2025 tidak akan mencakup basis biaya, menyerahkan wajib pajak untuk menghitungnya sendiri. Ini berarti Kongres memperdebatkan reformasi anti-penyalahgunaan pada saat yang tepat ketika pemegang kripto ritel mengalami pelaporan standar untuk pertama kalinya.
Arah kebijakan juga mencerminkan konsensus yang lebih luas yang mendahului draf. Laporan aset digital Gedung Putih 2025 merekomendasikan perluasan aturan wash-sale ke aset digital, sementara secara eksplisit menyatakan bahwa aturan tersebut tidak boleh berlaku untuk stablecoin pembayaran.
Laporan Komite Bersama Perpajakan 2025 mengidentifikasi celah wash-sale saat ini dan tidak adanya aturan de minimis untuk pengeluaran aset digital rutin.
PARITY Act adalah upaya Kongres untuk mengkodifikasi pemisahan yang telah dipetakan kebijakan pajak.
Di mana ini berakhir
Dalam hasil optimis, pembuat undang-undang menyelesaikan bahasa stablecoin dengan bersih, menyelaraskannya dengan definisi GENIUS, dan memasangkan penindakan wash-sale dengan ambang batas $200 per transaksi yang jelas yang membuat pembayaran kecil benar-benar bebas hambatan.
Dalam hasil tersebut, kode pajak mempercepat adopsi dolar teregulasi on-chain. Data Visa menunjukkan bahwa lebih dari 99% pasokan stablecoin berdenominasi dolar, dan penerbit terkemuka memperoleh lebih dari $7 miliar dalam bunga cadangan.
Jika basis penerbit yang diproyeksikan OCC di bawah GENIUS terisi, pengecualian mencakup bagian material dari volume stablecoin dolar. Kripto mendapatkan jalur pembayaran yang lebih bersih dan kerangka perdagangan yang lebih setara pada saat yang sama.
Untuk skenario terburuk, cakupan wash-sale, short-sale, dan derivatif bertahan dengan sedikit pengenceran sementara bagian stablecoin terhenti dalam peninjauan teknis, tidak pernah mencapai teks bersih akhir sebelum kalender legislatif menegang.
Pemilihan mark-to-market menguntungkan profesional yang dapat menavigasi kerangka pemilihan, dan investor ritel kehilangan celah paling cepat, tanpa penyederhanaan kompensasi di sisi pembayaran.
Legislasi kripto yang lebih luas telah mencapai jalan buntu baru, dengan bank dan perusahaan kripto masih berjuang atas ekonomi stablecoin.
PARITY Act, sebagai draf diskusi dengan beberapa bagian yang secara eksplisit ditandai untuk pekerjaan teknis yang sedang berlangsung, berada langsung di dalam kebuntuan tersebut. Wajib pajak memasuki musim pengarsipan 2026 di bawah kewajiban pelaporan 1099-DA baru, dengan Kongres mengarah pada reformasi tanpa belum memberlakukannya.
| Skenario | Aturan wash-sale | Pengecualian stablecoin | Pemenang utama | Pecundang utama |
|---|---|---|---|---|
| Optimis | Diberlakukan sebagian besar seperti yang dirancang | Diselesaikan dengan bersih, mungkin dengan ambang batas $200 yang jelas | Pengguna stablecoin teregulasi, perusahaan patuh | Pemanen kerugian pajak |
| Terburuk | Penindakan bertahan | Keringanan terhenti dalam peninjauan teknis | Trader profesional menggunakan pemilihan MTM | Pemegang kripto ritel |
Kongres lebih yakin tentang menutup celah daripada tentang kontur akhir pengecualian stablecoin.
Penulisan ulang wash-sale adalah sisi yang lebih keras dari draf, karena konkret, bercakupan luas, dan siap untuk bergerak. Keringanan stablecoin adalah sisi yang lebih lunak, menyajikan diri sebagai jelas secara arah, belum selesai secara mekanis, dan bergantung pada kerangka penerbit teregulasi yang masih dibangun OCC.
Versi RUU yang benar-benar mencapai pemungutan suara akan mengungkapkan koalisi mana yang menurut Kongres kurang tidak nyaman untuk dikecewakan.
Sumber: https://cryptoslate.com/congress-to-remove-widely-used-bitcoin-tax-loophole-and-give-it-to-regulated-stablecoins/
