Tesseract Meluncurkan Platform Vault Institusional di Bawah Kerangka MiCA

Tesseract memperkenalkan vault klien tunggal untuk mematuhi persyaratan MiCA sambil memperluas akses institusional ke strategi yield DeFi.

Manajer aset kripto Tesseract Investment Oy meluncurkan platform vault baru yang dirancang khusus untuk investor institusional dan profesional di bawah rezim MiCA Eropa. Perusahaan yang berbasis di Helsinki ini memposisikan produk tersebut sebagai alternatif yang patuh terhadap struktur vault DeFi yang ada. Permintaan dari klien institusional yang mencari kontrol yang lebih baik dan kejelasan regulasi tampaknya menjadi pendorong utama di balik peluncuran ini. Pengujian awal dengan peserta industri besar menunjukkan meningkatnya minat terhadap solusi investasi on-chain yang terstruktur.

Model Vault Tesseract Baru Memberikan Kepemilikan Penuh Sambil Menegakkan Mandat Investasi On-Chain

Dedicated Client Vaults dari Tesseract memperkenalkan model di mana setiap vault terhubung dengan satu investor tunggal. Tidak seperti sistem vault yang dikumpulkan, setiap struktur beroperasi sebagai smart contract independen. Pengaturan ini memungkinkan klien untuk mempertahankan kepemilikan penuh atas token vault mereka sambil mendelegasikan keputusan investasi kepada Tesseract dalam aturan yang telah ditentukan sebelumnya.

Dalam wawancara dengan TheBlock, CEO James Harris mengatakan umpan balik klien memainkan peran besar dalam membentuk produk ini. Banyak pengguna menghargai generasi yield tetapi menemukan struktur terkelola tradisional kurang fleksibel. Interaksi vault-ke-dompet pengguna secara real-time telah menjadi standar yang disukai dalam keuangan terdesentralisasi.

Model vault yang ada, termasuk yang berasal dari kurator ekosistem Morpho seperti Steakhouse Financial dan Gauntlet, sering mengandalkan modal yang dikumpulkan. Di bawah Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA), struktur tersebut mungkin termasuk dalam lingkup skema investasi kolektif. Klasifikasi tersebut meningkatkan risiko bahwa token vault akan diperlakukan sebagai sekuritas tanpa lisensi.

Pendekatan Tesseract menghindari masalah tersebut dengan menetapkan setiap vault kepada satu klien tunggal. Investor mendefinisikan mandat di awal, termasuk protokol yang disetujui dan parameter risiko. Smart contract menegakkan aturan-aturan ini, membatasi aktivitas secara ketat pada strategi yang telah ditentukan sebelumnya. Tesseract bertindak sebagai kurator, dengan izin untuk melaksanakan perdagangan tetapi tanpa kontrol yang lebih luas atas dana.

IPOR Fusion Mendukung Vault Baru saat Perusahaan Menargetkan Strategi Yield DeFi yang Patuh

Klien juga dapat mengoperasikan akun terkelola yang terpisah, persyaratan di bawah MiCA untuk pengaturan institusional tertentu. Pemisahan ini selaras dengan ekspektasi regulasi seputar penyimpanan aset dan isolasi risiko. Harris mencatat bahwa tata kelola, struktur biaya, dan kebijakan ditetapkan di awal, mengurangi ambiguitas selama operasi.

Platform ini akan mendukung berbagai jenis strategi saat peluncuran. Penawaran berkisar dari strategi yield dasar hingga struktur looping yang lebih kompleks melalui vault khusus. Fokus awal mencakup wrapped bitcoin, ether, dan strategi berbasis stablecoin. Tesseract berencana untuk mengenakan biaya manajemen dan kinerja tergantung pada mandat.

Teknologi di balik vault berasal dari IPOR Labs melalui arsitektur Fusion Plasma Vault. Sistem ini menggunakan standar ERC-4626, kerangka kerja yang banyak diadopsi untuk vault yang ditokenisasi. Menurut perusahaan, desain ini memungkinkan kontrol risiko yang deterministik, isolasi per-vault, dan akuntansi portofolio on-chain.

CEO IPOR Labs Darren Camas mengatakan arsitektur ini dibangun dengan mempertimbangkan persyaratan institusional. Kolaborasi antara kedua perusahaan mencakup pengujian ekstensif perilaku kontrak dan parameter risiko sebelum peluncuran.

DeFi Institusional Mendapatkan Daya Tarik saat Tesseract Meluncurkan Solusi Vault Patuh untuk Manajer Aset

Tesseract telah melakukan uji coba sistem vault dengan enam peserta. Salah satunya adalah 21Shares, penerbit besar produk exchange-traded kripto. Segmen ETP menyajikan kasus penggunaan yang signifikan, karena penerbit mencari melampaui yield staking untuk mendiversifikasi pengembalian.

Harris menunjukkan bahwa yield DeFi non-staking dapat melengkapi struktur ETP yang ada. Strategi yang berbeda memiliki profil risiko yang berbeda, menawarkan fleksibilitas portofolio untuk investor institusional. Diversifikasi seperti itu mungkin menarik bagi penerbit yang mencari aliran pendapatan tambahan tanpa hanya mengandalkan mekanisme staking.

Alih-alih bersaing dengan DeFi tanpa izin, Tesseract membingkai produknya sebagai solusi paralel. Perusahaan ini menargetkan manajer aset, kustodian, dan platform yang memerlukan kepastian regulasi. Harris menekankan bahwa mempertahankan prinsip inti DeFi sambil memenuhi standar kepatuhan tetap menjadi prioritas.

Didirikan pada tahun 2017, Tesseract beroperasi sebagai penyedia layanan aset kripto yang diatur MiCA di bawah pengawasan otoritas keuangan Finlandia. Perusahaan mengelola lebih dari $500 juta dalam aset dan telah menghasilkan lebih dari $1 miliar dalam pinjaman melalui platform peminjamannya. Platform yield-nya, yang diluncurkan pada tahun 2022, menjadi dasar untuk penawaran vault baru.

Permintaan institusional untuk eksposur DeFi yang patuh terus tumbuh seiring kerangka kerja regulasi di Eropa berkembang. Model vault Tesseract mencerminkan upaya untuk menjembatani keuangan terdesentralisasi dengan ekspektasi manajemen aset tradisional.

Posting Tesseract Meluncurkan Platform Vault Institusional di Bawah Kerangka MiCA pertama kali muncul di Live Bitcoin News.