Perusahaan fintech yang dipimpin perempuan mengumpulkan $1,19 miliar pada tahun 2023, hanya 3,4% dari sekitar $35 miliar yang diinvestasikan di sektor fintech pada tahun itu, menurut Anthemis. Dalam industri yang bangga mengganggu lembaga keuangan incumbent, alokasi modal fintech sendiri melanggengkan salah satu pola tertua dalam keuangan: perempuan menerima sebagian kecil dari investasi yang diterima pria, terlepas dari kinerja.
Skala kesenjangan pendanaan
Angka 3,4% bukanlah outlier. Ini konsisten dengan tren multi-tahun dalam modal ventura, di mana perusahaan yang didirikan perempuan di semua sektor menerima antara 2% hingga 3% dari total pendanaan. Yang membuat angka fintech sangat mencolok adalah konteksnya. Fintech seharusnya menjadi industri yang mendemokratisasi akses keuangan. Industri ini membangun produk untuk komunitas yang kurang terlayani perbankan, merancang algoritma pinjaman yang mengklaim mengurangi bias, dan memasarkan dirinya sebagai kekuatan untuk inklusif keuangan. Namun jalur pendanaannya sendiri mengecualikan perempuan dengan tingkat yang sebanding dengan sudut paling tradisional di Wall Street.
Anthemis melacak 151 putaran pendanaan untuk perusahaan fintech yang dipimpin perempuan pada tahun 2023 dan kuartal pertama 2024. Dari jumlah tersebut, 73,51% berada di tahap pra-seed, seed, atau Seri A. Hanya satu putaran Seri D yang tercatat. Pipeline menyempit secara dramatis di setiap tahap berikutnya, yang berarti pendiri perempuan menghadapi kerugian majemuk: lebih sedikit yang mendapat pendanaan sama sekali, dan mereka yang mendapat pendanaan menerima jumlah yang lebih kecil yang membuatnya lebih sulit untuk mencapai putaran berikutnya.
Perusahaan fintech yang didirikan hanya oleh perempuan mengumpulkan hanya $147 juta di 37 putaran. Sisanya $1,04 miliar pergi ke tim campuran gender yang mencakup setidaknya satu pendiri bersama laki-laki. Ini berarti bahwa 87,81% modal yang diinvestasikan dalam fintech "yang dipimpin perempuan" sebenarnya pergi ke tim dengan pendiri bersama laki-laki. Angka utama sudah kecil. Angka untuk tim dengan hanya pendiri perempuan sangat kecil.
Konsentrasi geografis memperparah masalah
Kesenjangan pendanaan memiliki dimensi geografis. AS, Eropa, dan Inggris menyumbang 86,5% dari semua modal yang dikumpulkan oleh perusahaan fintech yang dipimpin perempuan. Asia menerima 5,96% dan Amerika Latin 3,97%. Pendiri fintech perempuan di Afrika, Timur Tengah, dan Asia Tenggara secara efektif tidak terlihat oleh sistem modal ventura global.
Konsentrasi geografis ini mencerminkan pola investasi fintech yang lebih luas. Innovate Finance melaporkan bahwa investasi fintech global mencapai $53 miliar di 5.918 kesepakatan pada tahun 2025, dengan 10 pasar teratas menangkap 82% dari semua modal. Amerika Serikat sendiri menyumbang $25,1 miliar. Ketika keseluruhan pool terkonsentrasi secara geografis, subset minoritas dalam pool tersebut menghadapi konsentrasi yang lebih ekstrem.
Ekosistem fintech Inggris, yang dinilai sebesar $21,44 miliar pada tahun 2026 dan diproyeksikan mencapai $43,92 miliar pada tahun 2031 menurut Mordor Intelligence, telah lebih proaktif daripada kebanyakan dalam mengatasi kesenjangan gender. Program seperti Women in Finance Charter dari FCA dan akselerator yang secara khusus menargetkan pendiri perempuan telah menciptakan kondisi yang sedikit lebih baik. Tetapi "sedikit lebih baik" masih berarti poin persentase satu digit dari total pendanaan.
Mengapa kesenjangan tetap ada
Tiga faktor struktural mempertahankan kesenjangan pendanaan gender dalam fintech. Pertama, industri modal ventura itu sendiri tetap sangat didominasi laki-laki. Sekitar 85% mitra VC fintech adalah laki-laki. Keputusan investasi dipengaruhi oleh pencocokan pola: investor mendanai pendiri yang menyerupai pendiri sukses sebelumnya yang mereka dukung. Ketika tolok ukur adalah pendiri laki-laki dalam pembayaran atau neobanking, pendiri perempuan yang mempresentasikan kesehatan keuangan konsumen atau produk fintech yang berfokus pada perawatan menghadapi kesenjangan persepsi yang melekat.
Kedua, pendiri perempuan cenderung mengumpulkan lebih sedikit modal pada tahap awal, yang menciptakan kerugian majemuk. Perusahaan yang mengumpulkan $2 juta pada tahap seed memiliki runway yang lebih sedikit, anggaran pemasaran yang lebih sedikit, dan lebih sedikit perekrutan daripada pesaing yang mengumpulkan $5 juta. Pada Seri A, perusahaan dengan lebih banyak modal seed biasanya akan menunjukkan metrik yang lebih baik, bukan karena bisnis dasarnya lebih baik, tetapi karena memiliki lebih banyak sumber daya untuk diterapkan. Peran modal ventura dalam fintech dengan demikian memperkuat disparitas tahap awal di setiap putaran pendanaan berikutnya.
Ketiga, jaringan memperkuat pengecualian. Perkenalan hangat tetap menjadi saluran utama untuk kesepakatan ventura. Pendiri laki-laki memiliki akses yang tidak proporsional kepada investor laki-laki melalui jaringan profesional dan sosial bersama. Pendiri perempuan tanpa koneksi tersebut harus mengandalkan penjangkauan dingin, yang mengonversi pada tingkat yang jauh lebih rendah.
Data kinerja menantang status quo
Kesenjangan pendanaan yang persisten ada meskipun data kinerja menunjukkan fintech yang dipimpin perempuan menghasilkan pengembalian yang sebanding atau superior. Boston Consulting Group menemukan bahwa perusahaan yang didirikan oleh perempuan menghasilkan 78 sen pendapatan per dolar yang diinvestasikan, dibandingkan dengan 31 sen untuk perusahaan yang didirikan laki-laki. Dalam fintech khususnya, perusahaan yang dipimpin perempuan yang beroperasi di segmen yang kurang terlayani sering menunjukkan retensi pelanggan yang lebih kuat karena mereka memecahkan masalah yang sepenuhnya diabaikan oleh pesaing yang didominasi laki-laki.
Kesenjangan kinerja ini adalah yang membuat disparitas pendanaan menjadi inefisiensi pasar daripada sekadar kekhawatiran sosial. Alokator modal rasional seharusnya mengarahkan lebih banyak uang ke fintech yang dipimpin perempuan, bukan lebih sedikit. Fakta bahwa mereka tidak melakukannya menunjukkan proses pengambilan keputusan dipengaruhi oleh faktor-faktor yang mengesampingkan logika keuangan.
Apa yang akan menutup kesenjangan
Menutup kesenjangan memerlukan perubahan struktural di berbagai tingkat. Mandat tingkat dana yang mengalokasikan persentase minimum dari modal yang diterapkan untuk perusahaan yang didirikan perempuan dapat mengubah komposisi portofolio. Tekanan LP pada manajer dana untuk melacak dan melaporkan metrik keragaman gender menciptakan akuntabilitas. Kendaraan khusus seperti dana fintech yang berfokus pada perempuan mengkonsentrasikan keahlian dan jaringan.
Peluang pasar adalah nyata. Pasar fintech global diproyeksikan mencapai $1,76 triliun pada tahun 2034, tumbuh 18,2% setiap tahun menurut Fortune Business Insights. Perempuan membuat sebagian besar keputusan keuangan rumah tangga di sebagian besar ekonomi maju, namun produk yang dibangun untuk mereka menerima sebagian kecil dari modal yang tersedia. Membangun otoritas dalam pasar fintech memerlukan melayani segmen yang kurang terlayani, dan produk keuangan yang berfokus pada perempuan tetap sangat kurang terlayani.
Angka 3,4% bukan hanya masalah ekuitas. Ini masalah efisiensi pasar. Modal yang mengalir ke tipe pendiri yang sama membangun tipe produk yang sama di geografi yang sama meninggalkan segmen permintaan yang sangat besar tidak tertangani. Klaim fintech untuk memimpin inovasi keuangan akan terdengar hampa sampai pasar modalnya sendiri mencerminkan keragaman yang dijanjikannya kepada pelanggannya. Industri $1,76 triliun yang dibangun terutama oleh dan untuk satu demografi meninggalkan pendapatan substansial di meja. Peran modal ventura dalam pertumbuhan fintech hanya akan mencapai potensi penuhnya ketika modal itu sendiri dialokasikan tanpa bias struktural yang telah mempertahankan 3,4% di layar terlalu lama.
