Federal Reserve Usulkan Akun Pembayaran yang Bisa Buka Akses Fed Rails untuk Perusahaan Kripto

The Federal Reserve telah membuka periode komentar publik selama 60 hari atas proposal untuk membuat “payment account” khusus yang akan memberi institusi keuangan non-bank yang memenuhi syarat hukum, termasuk perusahaan aset kripto, akses langsung ke infrastruktur kliring dan penyelesaian pembayaran milik The Fed.

Dewan mendorong rencana ini dengan mengacu pada permintaan informasi Desember 2025 lalu. Kebijakan tersebut muncul sehari setelah Presiden Donald Trump memerintahkan regulator untuk meninjau akses perusahaan kripto terhadap sistem pembayaran federal.

Perbedaan Payment Account dan Master Account

Payment account yang diusulkan adalah versi sederhana dari master account yang bank tradisional gunakan untuk penyelesaian langsung dengan The Fed. Pemilik akun ini tidak akan mendapatkan kredit intrahari, akses ke discount window, ataupun bunga atas saldo di Reserve Bank.

Kontrol otomatis akan memblokir transaksi apa pun yang berpotensi menyebabkan overdraft. Dewan juga menegaskan kembali bahwa pemilik akun wajib menerapkan kontrol terhadap pendanaan ilegal.

Yang penting, proposal ini tidak menambah siapa saja yang secara hukum berhak atas akun The Fed. Proposal ini hanya mendefinisikan produk baru yang hanya tersedia untuk institusi yang sudah memenuhi syarat berdasarkan hukum yang ada, di mana pelamar hanya bisa memilih antara payment account atau master account, bukan keduanya sekaligus.

Dibandingkan dengan prototipe Desember lalu, Dewan membuat batas saldo akhir lebih fleksibel. Sekarang, batasan tersebut akan menyesuaikan tingkat aktivitas pembayaran institusi, dan batas saldo akhir maksimum pun dinaikkan.

Perintah Eksekutif Trump Membuka Jalan

Proposal ini membuat The Fed mendekati model yang selama ini didorong oleh pemerintahan Trump. Pada 19 Mei, perintah eksekutif yang ditandatangani Trump memerintahkan regulator perbankan federal untuk mengidentifikasi aturan yang menghalangi perusahaan fintech dan aset digital dari layanan pembayaran The Fed, serta bertindak dalam waktu enam bulan.

Perintah berjudul “Integrating Financial Technology Innovation into Regulatory Frameworks” itu juga menginstruksikan The Fed untuk membuat prosedur aplikasi yang transparan dan memutuskan aplikasi yang sudah lengkap dalam waktu 90 hari. Proposal payment account ini menjadi respons konkret pertama atas perintah tersebut.

Dewan juga meminta Reserve Bank untuk sementara menunda keputusan atas permintaan akses Tier 3 berdasarkan Account Access Guidelines. Tier 3 ini mencakup institusi dengan jenis izin baru dan pengawasan federal yang terbatas, kategori di mana kebanyakan pelaku aset kripto berada.

Dampak untuk Perusahaan Kripto yang Sudah Mengantri

Beberapa perusahaan kripto kini sedang mengejar akses langsung ke The Fed. Kraken Financial menjadi perusahaan digital asset pertama yang memperoleh master account The Fed pada bulan Maret lalu, setelah bertahun-tahun menempuh proses regulasi melalui lisensi Wyoming Special Purpose Depository Institution.

Ripple, Anchorage Digital, dan perusahaan pengiriman uang Wise juga telah mengajukan permohonan serupa. Payment account akan memberi mereka jalur yang lebih cepat dibandingkan master account penuh, meski dengan hak istimewa yang jauh lebih minim.

Bank Custodia milik Caitlin Long, sebaliknya, sudah kehabisan opsi hukum tahun ini setelah Pengadilan Banding Sirkuit Kesepuluh menolak meninjau kembali gugatan mereka terhadap The Fed. Kategori payment account yang baru ini mungkin akan memberikan jalur kedua bagi institusi seperti Custodia.

Kelompok industri tetap terbelah. Independent Community Bankers of America memperingatkan bahwa akses The Fed yang lebih luas untuk perusahaan aset digital bisa meningkatkan risiko keuangan, sedangkan para pendukung kripto melihat proposal ini sebagai respons atas kekhawatiran debanking di masa lalu.

Periode komentar selama 60 hari ke depan akan menentukan seberapa fleksibel kerangka akhir untuk pelamar non-bank. Apakah penangguhan permintaan Tier 3 dicabut sebelum aturan final keluar akan menjadi sinyal kecepatan keputusan untuk pelamar seperti Ripple.