Saham MSTR Menghadapi Tekanan saat NAV Turun dan Kelemahan Bitcoin Meningkat

TLDR

• Harga saham MSTR turun dari $456 pada Juni menjadi $292, menunjukkan penurunan tajam sebesar 36%.
• Saham telah turun di bawah level dukungan kunci $360, menunjukkan momentum bearish yang berkelanjutan.
• MSTR sekarang diperdagangkan di bawah EMA 50-hari dan 100-hari dan telah membentuk pola death cross yang bearish.
• Kelipatan NAV telah anjlok dari 3,3 menjadi 1,2, mencerminkan penurunan signifikan dalam premium investor.
• MicroStrategy terus mengumpulkan modal melalui fasilitas ATM-nya, meskipun kelipatan NAV terus menurun.

Harga saham MSTR turun tajam minggu ini, menyoroti masalah yang lebih dalam karena kelipatan NAV terus menurun. Meskipun ada reli singkat, saham berbalik dengan cepat, bergerak dari $456 pada Juni menjadi $292 pada hari Senin. Tren ini menunjukkan kelemahan berkelanjutan dalam kinerja Strategy dan sentimen pasar.

Harga Saham MSTR Menembus Level Kunci

Harga saham MSTR telah turun di bawah level teknis utama, menandakan momentum menurun yang kuat dalam jangka pendek. Harga jatuh di bawah dukungan $360, yang sebelumnya merupakan titik terendah Mei dan diuji kembali pada September. Pola break-and-retest ini sering menunjukkan penurunan lebih lanjut untuk saham dalam tren lemah.

Selain itu, harga saham MSTR sekarang diperdagangkan di bawah EMA 50-hari dan 100-hari, memperkuat pandangan bearish. Bollinger Bands juga menunjukkan bahwa saham tersebut tergelincir di antara rentang bawah dan tengah. Pengaturan ini menambah tekanan pada pemegang jangka pendek dan menandakan kelemahan dalam momentum pembelian.

Menambah kasus bearish, harga saham MSTR telah membentuk pola death cross pada grafik. Ini terjadi ketika rata-rata pergerakan 50-hari dan 200-hari bersilangan ke bawah. Trader sering melihat sinyal ini sebagai indikator yang dapat diandalkan untuk fase bearish jangka panjang.

Strategy Menghadapi Penurunan Kelipatan NAV

Faktor kunci yang mendorong harga saham MSTR lebih rendah adalah penurunan tajam dalam kelipatan NAV-nya. mNAV telah menurun dari 3,3 pada November menjadi 1,2 saat ini. Penurunan ini menandai memudarnya premium yang dulu dibayarkan investor untuk eksposur Bitcoin Strategy.

Secara historis, Strategy menghindari pengumpulan modal ketika kelipatan NAV turun di bawah 2,5. Namun, Michael Saylor merevisi aturan ini pada Agustus. Sejak itu, perusahaan telah menggunakan fasilitas ATM-nya untuk mengumpulkan dana, meningkatkan dilusi pemegang saham.

Perubahan ini membuat pembelian Bitcoin baru-baru ini sangat bergantung pada penjualan saham. Seiring dilusi dipercepat, harga saham MSTR mencerminkan fundamental yang melemah ini. Investor sekarang menghadapi potensi kenaikan yang terbatas sementara risiko penurunan tetap tinggi.

Kelemahan Bitcoin Menambah Tekanan Lebih Lanjut

Harga saham MSTR juga bereaksi terhadap kelemahan Bitcoin di pasar yang lebih luas. Bitcoin telah membentuk pola double-top, menunjukkan kemungkinan kerugian lebih lanjut. Penurunan berkelanjutan dalam Bitcoin dapat mengirim saham Strategy ke dukungan kunci di sekitar $200.

Perusahaan treasury Bitcoin lainnya menunjukkan penurunan serupa dalam premium NAV. Metaplanet Jepang sekarang diperdagangkan dengan rasio EV/NAV di bawah 1. Tren ini menunjukkan penurunan minat pada perusahaan yang menggunakan Bitcoin sebagai aset treasury.

Selanjutnya, saham seperti Trump Media dan GameStop juga turun setelah mengadopsi strategi serupa. Kepercayaan pasar memudar dalam permainan berisiko tinggi yang terkait Bitcoin ini. Harga saham MSTR tetap terpapar pada dilusi internal dan volatilitas Bitcoin.

Postingan Saham MSTR Menghadapi Tekanan saat NAV Turun dan Kelemahan Bitcoin Bertambah pertama kali muncul di CoinCentral.