Pemotongan Suku Bunga Fed Dapat Memicu Aliran Modal dari Pasar Uang Senilai $7 Triliun ke Kripto

TLDR

• Dana pasar uang A.S. kini memegang aset lebih dari $7 triliun, mencapai rekor tertinggi sepanjang masa karena investor mencari pengembalian aman sekitar 5% pada sekuritas jangka pendek.
• Analis menyarankan bahwa ketika Federal Reserve memotong suku bunga, sebagian dari uang tunai ini dapat mengalir ke mata uang kripto seperti Bitcoin dan XRP.
• Aset dana pasar uang meningkat sebesar $52,37 miliar menjadi $7,26 triliun pada awal September 2025, dengan dana ritel sebesar $2,96 triliun dan dana institusional sebesar $4,29 triliun.
• Rotasi uang tunai ke aset berisiko lebih tinggi bergantung pada lingkungan ekonomi yang lebih luas, karena investor mungkin tetap berhati-hati jika pemotongan suku bunga terjadi selama ketidakpastian ekonomi.
• Pola historis menunjukkan bahwa penumpukan pasar uang yang besar telah mendahului pergerakan ke saham, obligasi, dan sektor-sektor baru ketika kondisi pasar membaik.

Dana pasar uang A.S. kini memegang aset lebih dari $7 triliun. Ini merupakan rekor tertinggi sepanjang masa untuk kendaraan investasi ini.

Data dari database FRED Federal Reserve menunjukkan kenaikan yang stabil sejak 2022. Investor telah memindahkan uang tunai ke dana pasar uang untuk mendapatkan imbal hasil sekitar 5% pada sekuritas Treasury jangka pendek.

Investment Company Institute melaporkan bahwa total aset dana pasar uang meningkat sebesar $52,37 miliar menjadi $7,26 triliun untuk minggu yang berakhir pada 3 September 2025. Dana pasar uang ritel meningkat sebesar $18,90 miliar menjadi $2,96 triliun.

Dana institusional naik sebesar $33,47 miliar menjadi $4,29 triliun. ICI melaporkan angka-angka ini ke Federal Reserve setiap minggu.

Dana pasar uang awalnya menarik investor selama krisis coronavirus pada awal 2020. Mereka terus menarik uang tunai selama siklus kenaikan suku bunga Federal Reserve karena imbal hasil meningkat.

Arus masuk tetap kuat bahkan setelah Fed mulai memotong suku bunga dari 5,25% menjadi 4,25% pada akhir tahun lalu. Beberapa analis kini percaya pemotongan suku bunga lebih lanjut dapat mendorong modal ini ke aset lain.

David Duong, Kepala Riset Institusional di Coinbase, menyatakan bahwa lebih dari $7 triliun dalam dana pasar uang mewakili uang ritel. Dia memberi tahu CoinDesk bahwa seiring pemotongan suku bunga berlanjut, arus kas ritel ini dapat masuk ke ekuitas dan mata uang kripto.

Federal Reserve diperkirakan akan menurunkan suku bunga targetnya setidaknya 25 basis poin pada pertemuan berikutnya. Beberapa peserta pasar mengantisipasi pengurangan 50 basis poin menurut alat FedWatch CME.

Kasus untuk Rotasi Kripto

Analis Steph menyoroti kripto bahwa uang ini dapat mengalir ke aset digital seperti XRP ketika Fed beralih ke kebijakan moneter yang lebih mudah. Pola historis menunjukkan bahwa penumpukan pasar uang yang besar telah mendahului rotasi ke saham, obligasi, dan sektor-sektor baru.

Bahkan sebagian kecil dari $7 triliun yang bergerak ke mata uang kripto dapat memengaruhi valuasi. Token mapan seperti Bitcoin dan XRP dapat memperoleh manfaat dari arus modal tersebut.

Jack Ablin, Chief Investment Strategist di Cresset, memberi tahu Boutique Family Office & Private Wealth Management bahwa pemotongan suku bunga dapat mengarahkan kembali arus pasar uang. Dia menjelaskan bahwa jika imbal hasil turun dari 4,5% menjadi 4,25% atau 4%, lebih banyak investor mungkin mengerahkan kembali uang tunai ke saham.

Kondisi Ekonomi Akan Menentukan Arus Modal

Rotasi dari pasar uang ke aset berisiko lebih tinggi tidak dijamin. Lingkungan ekonomi yang lebih luas akan menentukan bagaimana investor mengerahkan kembali dana mereka.

Jika pemotongan suku bunga terjadi selama perlambatan ekonomi atau ketidakpastian yang meningkat, investor mungkin menyimpan uang dalam dana ini. Dana pasar uang menawarkan pengembalian yang stabil dan akses uang tunai segera.

Pengamat pseudonim EndGame Macro mencatat bahwa investasi pasar uang rekor dapat menandakan tantangan ekonomi yang akan datang. Penumpukan besar terjadi setelah keruntuhan dot-com, krisis keuangan global, dan pada 2020-21 ketika suku bunga rendah.

EndGame Macro menyatakan di X bahwa ketika suku bunga menurun, uang biasanya bergerak pertama ke surat berharga Treasury dan kemudian ke aset berisiko lebih tinggi. Besarnya pemotongan suku bunga Fed akan memengaruhi kecepatan rotasi.

Pemotongan 25 basis poin yang hati-hati akan memungkinkan dana uang berkurang secara bertahap. Pemotongan 50 basis poin dapat mempercepat pergeseran, mendorong uang tunai ke Treasury terlebih dahulu dan kemudian ke aset berisiko.

Faktor regulasi dan kehati-hatian investor juga dapat membuat modal tetap berada di pasar uang lebih lama dari yang diperkirakan. Ketakutan resesi tetap menjadi perhatian bagi banyak investor.

Tindakan Federal Reserve dalam beberapa bulan mendatang akan sangat penting. Keputusan suku bunga akan menentukan apakah tumpukan uang tunai ini bergerak ke mata uang kripto dan aset lain atau tetap berada di dana pasar uang.

Postingan Pemotongan Suku Bunga Fed Dapat Memicu Arus Modal dari Pasar Uang $7 Triliun ke Kripto pertama kali muncul di CoinCentral.