Saham Berkshire Hathaway (BRK.B); Melonjak di Tengah Rekor Kas dan Spekulasi Transisi CEO

TLDRs;

• Saham Berkshire naik karena rekor kas dan transisi CEO mendatang ke Greg Abel.

• Pendapatan Q3 menunjukkan pertumbuhan pendapatan operasional 34%, didorong oleh keuntungan asuransi dan energi.

• Tumpukan kas $381B menandakan kehati-hatian Buffett di tengah valuasi pasar tinggi dan peluang terbatas.

• Pergeseran portofolio di teknologi, perumahan, dan investasi strategis mencerminkan pendekatan selektif berbasis valuasi.

Saham Berkshire Hathaway (BRK.B) Kelas B ditutup pada $504,34, naik 0,22% pada hari Jumat dan sekitar 7% di bawah level tertinggi 52 minggu mereka yaitu $542,07.

Saham tersebut telah naik sekitar 7% selama 12 bulan terakhir dan telah mendapatkan 11% year-to-date pada 2025. Saham Kelas A (BRK.A) juga menunjukkan kenaikan moderat, ditutup pada $755.800.

Pergerakan naik yang stabil dan bertahap mencerminkan kepercayaan investor pada portofolio terdiversifikasi Berkshire, bahkan di tengah ketidakpastian pasar yang lebih luas.

Metrik valuasi menunjukkan rasio harga-terhadap-pendapatan (P/E) sebesar 16,2x, sedikit lebih tinggi dari sektor keuangan AS yang lebih luas tetapi di bawah beberapa perusahaan sejenis berkapitalisasi besar. Analis yang menggunakan model arus kas terdiskon memperkirakan nilai wajar mendekati $764,90 per saham BRK.B, menandakan potensi kenaikan lebih dari 30%. Namun, model yang lebih konservatif menempatkan saham jauh lebih rendah, menekankan pentingnya metode valuasi yang digunakan.

Berkshire Hathaway Inc., BRK-B

Pendapatan Q3 Menyoroti Kekuatan

Hasil kuartal ketiga 2025 Berkshire, yang dirilis pada 1 November, menyoroti kinerja operasional yang kuat. Laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham mencapai $30,8 miliar, naik dari $26,3 miliar tahun sebelumnya. Pendapatan operasional, metrik yang disukai Warren Buffett, melonjak 34% menjadi $13,5 miliar.

Kontributor utama termasuk keuntungan underwriting asuransi yang naik menjadi $2,37 miliar, pendapatan BNSF Railway sekitar $1,45 miliar, dan Berkshire Hathaway Energy mencatat $1,49 miliar. Segmen manufaktur, layanan, dan ritel, termasuk operasi perumahan, juga menunjukkan pertumbuhan yang sehat.

Float asuransi Berkshire naik menjadi $176 miliar, memberikan konglomerat tersebut modal berbiaya rendah yang signifikan untuk digunakan secara strategis dalam jangka panjang.

Rekor Cadangan Kas Menandakan Kehati-hatian

Cerita utama seputar Berkshire adalah posisi kas dan investasi jangka pendeknya yang besar. Per Q3 2025, kas dan setara kas mencapai $358 miliar, naik menjadi sekitar $381 miliar jika termasuk investasi jangka pendek.

Akumulasi ini, bersama dengan $184 miliar dalam penjualan saham bersih selama 12 kuartal terakhir, telah ditafsirkan oleh analis sebagai sikap hati-hati dari Buffett, menandakan kekhawatiran tentang valuasi pasar dan rasio Shiller CAPE yang tinggi.

Pendekatan hati-hati perusahaan memperkuat gagasan bahwa Berkshire sedang mempersiapkan diri untuk potensi volatilitas pasar sambil secara selektif mengerahkan modal di mana valuasi tetap menarik.

Transisi CEO dan Langkah Strategis

Akhir tahun 2025 menandai transisi kepemimpinan bersejarah di Berkshire Hathaway. Warren Buffett, 95, mengumumkan dia akan mundur sebagai CEO, dengan Greg Abel, CEO Berkshire Hathaway Energy saat ini, ditetapkan untuk mengambil alih. Abel, veteran Berkshire selama 25 tahun, dikenal karena keunggulan operasional dan keahlian alokasi modal. Meskipun pasar awalnya bereaksi dengan hati-hati, penunjukan Abel diharapkan akan mempertahankan budaya dan filosofi investasi Berkshire yang sudah lama ada.

Di sisi portofolio, Berkshire memperluas kepemilikan saham Alphabet, menyesuaikan kepemilikan di perusahaan teknologi dan keuangan utama, dan secara strategis memperdagangkan saham pembangun rumah. Langkah-langkah ini menggarisbawahi pendekatan bernuansa yang berfokus pada valuasi daripada taruhan pasar yang luas.

Kombinasi Berkshire Hathaway dari rekor kas, pendapatan yang kuat, suksesi CEO, dan pergeseran portofolio yang dikelola dengan hati-hati menyoroti mengapa investor terus mengawasi BRK.B dengan cermat. Lintasan saham kemungkinan akan dibentuk oleh kepemimpinan Abel, kondisi pasar, dan strategi alokasi modal yang berkelanjutan, menjadikan tahun mendatang sebagai salah satu yang paling penting dalam sejarah konglomerat yang terkenal ini.

Postingan Berkshire Hathaway (BRK.B) Stock; Soars Amid Record Cash and CEO Transition Speculation pertama kali muncul di CoinCentral.