Saham Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM): Peringkat Konsensus Beli Bertahan saat Analis Menaikkan Target

TLDR

• TSMC mempertahankan peringkat konsensus Beli dengan potensi kenaikan lebih dari 20% hingga $355.
• Bernstein menaikkan targetnya menjadi $330 karena meningkatnya permintaan CoWoS dan pertumbuhan pengemasan AI.
• TSMC mengajukan gugatan terhadap mantan eksekutif terkait kekhawatiran rahasia dagang.
• Analis memperkirakan pertumbuhan pendapatan multi-tahun yang kuat sepanjang 2026 dan 2027.
• Pembangunan infrastruktur AI jangka panjang mendukung CAGR pendapatan AI di pertengahan 40%.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM) diperdagangkan pada $299,11, naik 1,49%, karena sentimen investor menguat pada target analis yang meningkat dan permintaan berkelanjutan di seluruh pengemasan chip canggih. Pada awal Desember, saham mempertahankan peringkat konsensus Beli, dengan potensi kenaikan lebih dari 20% ke target harga median satu tahun sebesar $355.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited, TSM

Peringkat Konsensus Beli dan Prospek Kenaikan 20%

TSMC tetap menjadi salah satu nama semikonduktor dengan pertumbuhan tercepat di pasar. Analis menyebutkan kepemimpinannya dalam teknologi proses canggih, eksekusi konsisten di seluruh node 5nm dan 3nm, dan integrasi mendalam ke dalam rantai pasokan AI dan mobile global. Perkiraan menunjukkan kinerja yang kuat dibandingkan dengan rekan-rekannya, dan saham terus menarik minat institusional karena skala, dominasi foundry, dan margin jangka panjang yang stabil.

Cakupan penelitian menyoroti TSMC sebagai kepemilikan inti bagi investor yang ingin terpapar pada siklus permintaan semikonduktor dan percepatan pembangunan infrastruktur komputasi AI. Kekuatan penetapan harga perusahaan yang berkembang di seluruh node teknologi terdepan membantu mendukung proyeksi pendapatan dan mempertahankan profitabilitas meskipun ada komitmen pengeluaran modal yang berat.

Gugatan dan Sengketa Rahasia Dagang Dengan Mantan Eksekutif

Perkembangan operasional menjadi pusat perhatian setelah TSMC mengajukan gugatan perdata pada 25 November 2025, terhadap mantan wakil presiden senior Wei-Jen Lo. Perusahaan menuduh pelanggaran perjanjian non-kompetisi dan kerahasiaan serta potensi pelanggaran di bawah Undang-Undang Rahasia Dagang Taiwan. Jaksa Taiwan menggeledah dua kediaman Lo pada 27 November dan menyita perangkat elektronik sebagai bagian dari penyelidikan di bawah Undang-Undang Keamanan Nasional.

Liputan di berbagai media utama menguraikan kekhawatiran TSMC tentang probabilitas tinggi bahwa pengetahuan proses sensitif dapat diungkapkan ke Intel, tempat Lo sekarang bekerja. Intel secara terbuka menolak tuduhan tersebut dan mengatakan tidak melihat dasar dari klaim tersebut. Situasi ini menyoroti ketegangan geopolitik dan kompetitif yang terus berlanjut seputar kekayaan intelektual semikonduktor canggih.

Bernstein Menaikkan Target Harga karena Lonjakan Permintaan CoWoS

Momentum untuk TSMC menguat setelah Bernstein menaikkan target harganya menjadi $330, naik dari $315 dalam penilaian sebelumnya. Perusahaan tersebut menyebutkan pertumbuhan pesat dalam permintaan untuk pengemasan CoWoS (chip-on-wafer-on-substrate) yang terkait dengan akselerator AI, bersama dengan visibilitas yang lebih kuat pada proyek-proyek besar dari perusahaan seperti NVIDIA.

Analis Mark Li memproyeksikan kapasitas CoWoS mencapai 125.000 wafer per bulan pada akhir 2026, sementara kapasitas seluruh industri akan mencapai sekitar 1,25 juta unit per tahun. Bernstein berpendapat bahwa level ini akan cukup untuk memenuhi program akselerator skala besar yang dijadwalkan hingga 2026, menyisakan sedikit ruang untuk kelebihan permintaan. Angin pendorong yang diharapkan termasuk permintaan smartphone yang lebih tinggi untuk teknologi N2 dan peningkatan harga pada node matang, berkontribusi pada perkiraan pertumbuhan pendapatan TSMC sebesar 23% pada 2026 dan 20% pada 2027.

Bernstein memodelkan pertumbuhan EPS pada CAGR 20% selama 2026 dan 2027, memproyeksikan hanya penurunan margin ringan sekitar 150 basis poin meskipun pengeluaran modal tetap tinggi.

Pembangunan AI Jangka Panjang dan Perencanaan Capex

Proyeksi jangka panjang menunjukkan pembangunan besar dalam infrastruktur pusat data AI. Bernstein memperkirakan 55 hingga 60 GW kapasitas AI global baru akan diperlukan antara sekarang dan 2029 agar TSMC mencapai CAGR pertengahan 40% dalam pendapatan terkait AI. Capex dimodelkan sebesar $47 miliar tahun depan, beralih ke N2 karena mobile bertransisi ke node tersebut, yang membantu mengurangi rasio capex-to-revenue seiring waktu.

Analis menggambarkan TSMC sebagai compounder berkualitas dengan permintaan struktural tinggi dan kepemimpinan teknologi yang tahan lama.

Ikhtisar Kinerja: TSM

Pengembalian trailing TSMC memperluas kinerjanya yang unggul. Pengembalian YTD berdiri di 50,87%, melampaui benchmark 22,87%. Pengembalian satu tahun sebesar 49,38% melebihi indeks 22,03%, kinerja tiga tahun melonjak 296,68%, sementara keuntungan lima tahun mencapai 206,20%, keduanya jauh di depan benchmark.

Postingan Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM) Stock: Peringkat Konsensus Beli Bertahan saat Analis Menaikkan Target muncul pertama kali di CoinCentral.