Broadcom menghadapi tekanan dari ekspektasi laporan pendapatan meskipun tahun rekor

Broadcom Inc. telah menggemparkan pasar saham tahun ini, menunggangi gelombang kegembiraan seputar kecerdasan buatan. Namun dengan pendapatan kuartalan yang akan keluar Kamis setelah bel penutupan, ada pertanyaan besar yang menggantung di atas pembuat chip ini: Apakah ini yang terbaik yang bisa didapat?

Peter Sorrentino mengelola strategi ekuitas pertumbuhan global di Huntington National Bank. Perusahaannya memiliki saham Broadcom, tetapi dia tidak menambah lebih banyak saat ini. "Ketakutan kami adalah bahwa ini semacam siap untuk mengecewakan," katanya.

Angka-angkanya menceritakan kisah yang menarik. Sejak mencapai titik terendah pada 4 April, saham tersebut naik lebih dari 180%. Itu menempatkannya di urutan kesepuluh dalam Indeks S&P 500 untuk periode tersebut. Saham tersebut naik 35% lagi hanya sejak pendapatan September. Rabu? Penutupan rekor.

Tapi inilah masalahnya. Kenaikan Broadcom telah mendorong saham ke wilayah yang mahal. Saham ini diperdagangkan sekitar 42 kali pendapatan masa depan sekarang. Rata-rata 10 tahun perusahaan? Hanya 17 kali. Di antara Tujuh Magnificient raksasa teknologi, hanya Tesla Inc. yang biayanya lebih mahal.

"Kami memiliki investor yang sedikit melampaui batas di sini," kata Sorrentino kepada Bloomberg. Timnya belum menyentuh posisi Broadcom mereka "dalam kenaikan harga selama enam bulan terakhir ini."

Analis memproyeksikan kuartal yang kuat didorong oleh permintaan AI

Wall Street mencari $1,87 dalam pendapatan per saham yang disesuaikan untuk kuartal fiskal keempat yang berakhir pada 31 Oktober. Tahun lalu pada waktu yang sama, itu adalah $1,42. Proyeksi pendapatan menunjukkan sekitar $17,5 miliar dibandingkan dengan $14,1 miliar setahun yang lalu. Bisnis AI saja seharusnya menarik sekitar $6,2 miliar, naik sekitar 68%.

Shaon Baqui melacak saham teknologi di Janus Henderson Investors. Beberapa portofolio di sana memegang Broadcom. "Ekspektasi di sini jelas meningkat mengingat kinerja terbaru, tetapi untuk alasan yang baik," katanya. "Mereka secara signifikan terhubung dengan ekosistem Google, dan kita semua melihat kesuksesan terbaru seputar Gemini 3 dan apa yang telah mampu dilakukan Google."

Di luar finansial, investor benar-benar peduli tentang apa yang dikatakan Chief Executive Officer Hock Tan selama panggilan pendapatan.

"Komunitas investor di sini telah mengambil semacam pendekatan 'kami percaya pada Hock'," jelas Baqui. "Dia berhasil mengeluarkan kelinci dari topi setiap kuartal dan mengejutkan dengan sesuatu yang baru."

Kesepakatan OpenAI senilai $10 miliar memicu reli terakhir

Bagaimana kinerja Broadcom kuartal lalu? Tan menjatuhkan bom. Pelanggan baru dengan pesanan senilai lebih dari $10 miliar. Saham tersebut meroket 9,4% keesokan harinya, ditutup dengan rekor. Pengumuman lain seperti itu akan membantu mengurangi kekhawatiran. Beberapa analis dan investor khawatir tentang bagaimana pengeluaran telah terkonsentrasi di antara hanya segelintir perusahaan teknologi besar.

Ben Reitzes di Melius menulis dalam catatan 8 Desember: "Kekuatan dalam pesanan TPU seharusnya mendorong estimasi Broadcom lebih tinggi sepanjang tahun depan. Jangka panjang, kami masih lebih memilih kesuksesan dengan serangkaian pelanggan yang beragam untuk Broadcom di seluruh tujuh peluang 'hyperscale'-nya."

AI menarik perhatian, tetapi operasi lain Broadcom juga penting. Investor menginginkan pembaruan tentang perangkat lunak. Mereka ingin tahu tentang penyimpanan perusahaan, broadband, komunikasi nirkabel.

Tetapi ada hal lain. Saham tersebut menjadi begitu mahal sehingga bahkan pendapatan yang luar biasa mungkin tidak akan mendorongnya lebih tinggi. Itu sebenarnya bisa berjalan ke arah yang berlawanan.

Ryuta Makino menganalisis untuk Gabelli Funds. Pendapatnya cukup lugas: "Semua orang long dan mungkin beberapa orang akan menjual hanya untuk mengambil keuntungan."

Dapatkan $50 gratis untuk memperdagangkan kripto ketika Anda mendaftar ke Bybit sekarang