Lima Perusahaan Kripto Memenangkan Persetujuan Perbankan Federal dalam Pergeseran Regulasi Bersejarah

Ini menandai salah satu perkembangan regulasi paling signifikan dalam sejarah kripto, membawa perusahaan aset digital di bawah pengawasan federal yang sama seperti lembaga keuangan tradisional.

Perusahaan yang disetujui adalah Circle, Ripple, BitGo, Fidelity Digital Assets, dan Paxos. Circle dan Ripple menerima piagam baru, sementara BitGo, Fidelity, dan Paxos mengubah perusahaan trust tingkat negara bagian mereka yang sudah ada menjadi bank trust nasional.

Mengapa Ini Penting

Piagam bank trust nasional memberikan keuntungan besar bagi perusahaan kripto. Alih-alih menavigasi aturan yang berbeda di setiap negara bagian, mereka sekarang dapat beroperasi di bawah satu kerangka federal di semua 50 negara bagian. Mereka mendapatkan pengawasan langsung oleh OCC, lembaga federal yang mengawasi lebih dari 1.000 bank nasional yang mengelola aset lebih dari $17 triliun.

Piagam ini memungkinkan perusahaan untuk menawarkan layanan kustodian aset digital dan melakukan kegiatan fidusia. Namun, mereka tidak dapat menerima deposito, memberikan pinjaman, atau menawarkan asuransi FDIC seperti bank tradisional.

Sumber: @sytaylor

Pengawas OCC Jonathan V. Gould, yang menjabat pada Juli 2025, mengatakan persetujuan tersebut "baik untuk konsumen, industri perbankan, dan ekonomi." Gould sebelumnya menjabat sebagai penasihat utama OCC selama administrasi Trump pertama, ketika lembaga tersebut memberikan piagam kepada bank kripto pertama.

Lima Perusahaan

Circle menerima persetujuan untuk First National Digital Currency Bank. Perusahaan ini menerbitkan USDC, stablecoin dengan kapitalisasi pasar $78 miliar. Circle menjadi perusahaan publik pada Mei 2025 dan berencana menggunakan piagam tersebut untuk mengawasi cadangan USDC-nya dan menyediakan layanan kustodian untuk klien institusional.

Ripple mendapatkan persetujuan untuk Ripple National Trust Bank. Perusahaan ini menerbitkan stablecoin RLUSD senilai $1,3 miliar. Menariknya, piagam Ripple secara eksplisit menyatakan bahwa mereka tidak akan menerbitkan RLUSD melalui bank trust. CEO Brad Garlinghouse menyebut persetujuan tersebut sebagai "langkah besar ke depan" dan mengkritik pelobi bank tradisional karena taktik anti-kompetitif.

Paxos mengubah piagam negara bagiannya menjadi Paxos Trust Company, National Association. Tidak seperti Ripple, Paxos menerima izin eksplisit untuk menerbitkan stablecoin di bawah pengawasan federal. CEO Charles Cascarilla mengatakan perusahaan tersebut "bersemangat untuk menjalankan platform yang tunduk pada pengawasan dan supervisi federal."

BitGo, yang berbasis di South Dakota, mengubah piagam yang ada menjadi status federal. Perusahaan ini mengelola sekitar $90 miliar aset kripto dalam kustodi dan mengajukan IPO pada September 2025. BitGo melaporkan pendapatan $4,19 miliar pada paruh pertama 2025, naik dari $1,12 miliar pada periode yang sama tahun 2024.

Fidelity Digital Assets juga beralih dari piagam negara bagian ke status nasional, bergabung dengan perusahaan saudaranya di bawah regulasi perbankan federal.

Hubungan dengan GENIUS Act

Persetujuan ini mengikuti disahkannya GENIUS Act, yang ditandatangani Presiden Trump menjadi undang-undang pada 18 Juli 2025. Undang-undang ini menciptakan kerangka regulasi federal pertama untuk stablecoin.

GENIUS Act disahkan dengan dukungan kuat dari kedua partai—68 berbanding 30 di Senat dan 308 berbanding 122 di DPR. Undang-undang ini mengharuskan penerbit stablecoin untuk mendukung setiap dolar mata uang digital mereka dengan aset likuid seperti dolar AS atau surat berharga Departemen Keuangan. Undang-undang ini juga memberikan wewenang kepada OCC untuk mengawasi penerbit stablecoin non-bank.

Circle mengajukan aplikasinya pada 30 Juni 2025, sementara Ripple mengajukan pada Juli 2025. OCC memiliki periode peninjauan 120 hari untuk aplikasi piagam di bawah undang-undang baru.

Lonjakan Aplikasi

Gelombang aplikasi piagam kripto mencerminkan perubahan sikap terhadap aset digital. OCC menerima 14 aplikasi piagam hanya pada tahun 2025. Dari 2011 hingga 2024, lembaga tersebut rata-rata menerima kurang dari empat aplikasi per tahun.

Perusahaan kripto besar lainnya telah mengajukan aplikasi yang masih tertunda, termasuk Coinbase, Bridge (dimiliki oleh Stripe), dan Crypto.com. Perusahaan-perusahaan ini tidak termasuk dalam persetujuan 12 Desember.

Anchorage Digital menjadi bank kripto pertama yang mendapat piagam federal pada Januari 2021. CEO Nathan McCauley menyambut baik persetujuan baru, mengatakan perusahaannya "tidak pernah ingin menjadi yang terakhir."

Perlawanan Industri Perbankan

Tidak semua orang mendukung masuknya perusahaan kripto ke dalam sistem perbankan federal. Bank Policy Institute, yang mewakili bank-bank besar, mempertanyakan apakah persyaratan OCC "disesuaikan dengan tepat untuk aktivitas dan risiko" yang dihadapi perusahaan-perusahaan ini.

Kelompok perbankan tradisional telah melawan aplikasi piagam kripto sepanjang 2025. Pada September, tiga kelompok perdagangan perbankan yang mewakili aset senilai $234 triliun meminta regulator untuk membatasi kustodi kripto hanya untuk bank tradisional. Independent Community Bankers of America telah mengajukan keluhan terhadap beberapa perusahaan kripto yang mencari piagam federal.

Garlinghouse dari Ripple secara langsung menanggapi oposisi ini, menyatakan bahwa kritikus telah "mengeluh bahwa kripto tidak bermain dengan aturan yang sama, tetapi inilah industri kripto—langsung di bawah pengawasan dan standar OCC—memprioritaskan kepatuhan, kepercayaan, dan inovasi."

Apa yang Terjadi Selanjutnya

Ini adalah persetujuan bersyarat, artinya perusahaan harus memenuhi persyaratan OCC tertentu sebelum menjadi bank trust nasional yang beroperasi penuh. Setelah mereka memenuhi semua persyaratan, mereka akan bergabung dengan sekitar 60 bank trust nasional yang ada yang diatur oleh OCC.

Persetujuan ini mewakili pergeseran kebijakan dramatis di bawah administrasi Trump. Jonathan Gould, yang memiliki pengalaman dengan keuangan tradisional dan kripto (sebelumnya bekerja sebagai chief legal officer di Bitfury Group), memimpin pendekatan ramah kripto OCC.

Bagi perusahaan kripto, piagam federal memberikan kejelasan regulasi dan dapat meningkatkan kepercayaan institusional. Bagi bank tradisional, persetujuan ini menandakan peningkatan persaingan dalam layanan kustodi dan aset digital.

Jalan ke Depan

Persetujuan 12 Desember menandai titik balik dalam cara Amerika Serikat mengatur aset digital. Dengan membawa penerbit stablecoin dan kustodian kripto ke dalam sistem perbankan federal, regulator bertaruh bahwa aturan yang jelas akan melindungi konsumen lebih baik daripada membiarkan perusahaan-perusahaan ini dalam zona abu-abu regulasi.

Apakah pendekatan ini berhasil akan bergantung pada seberapa baik bank trust baru ini beroperasi di bawah pengawasan OCC dan apakah mereka dapat memenuhi janji kepatuhan dan perlindungan konsumen. Dengan miliaran dolar dalam stablecoin yang sudah beredar dan adopsi institusional yang berkembang, taruhannya tidak pernah lebih tinggi untuk mendapatkan regulasi kripto yang tepat.