Hilbert Group membeli Enigma Nordic dalam kesepakatan $32 juta untuk meningkatkan keunggulan perdagangan kripto

Hilbert Group (HILB), sebuah perusahaan investasi Swedia yang mengkhususkan diri dalam perdagangan algoritmik di pasar mata uang kripto, telah mengakuisisi platform perdagangan frekuensi tinggi Enigma Nordic dalam kesepakatan senilai $32 juta.

Langkah ini memberikan Hilbert akses ke sistem perdagangan milik Enigma, yang mengeksekusi strategi netral pasar di seluruh bursa mata uang kripto global, menurut pernyataan perusahaan dalam siaran pers.

Enigma menyatakan telah menangani lebih dari 50 miliar krona Swedia (sekitar $5,4 miliar) dalam volume perdagangan sejauh ini di tahun 2025 dan melaporkan rasio Sharpe di atas 3,0, sebuah kinerja yang diklaim perusahaan "jarang dicapai dalam strategi aset digital netral pasar yang dapat diskalakan secara global."

Meskipun volume perdagangan $5,4 miliar menunjukkan aktivitas tinggi, hal ini tidak secara inheren menandakan profitabilitas. Strategi frekuensi tinggi sering memerlukan perputaran besar untuk menghasilkan margin tipis. Selain itu, strategi-strategi ini sering menghadapi apa yang dikenal sebagai "peluruhan alfa," di mana keuntungan berkurang seiring waktu karena inefisiensi penerapan modal.

Hilbert Group tampaknya mengurangi risiko ini melalui klausul berbasis kinerja. Kesepakatan tersebut mencakup $7,5 juta dalam saham Hilbert yang baru diterbitkan dan hingga $17,5 juta dalam pembayaran berbasis kinerja, dengan $10 juta di antaranya dalam bentuk tunai.

Untuk menerima pembayaran penuh, strategi Enigma harus menghasilkan $40 juta dalam laba bersih. Saham yang diterbitkan kepada pendiri Enigma tunduk pada lock-up tiga tahun.

CEO Hilbert, Barnali Biswal, mengatakan akuisisi ini memperkuat kemampuan perusahaan untuk menawarkan produk kripto sistematis kepada investor institusional.

"Enigma membawa teknologi mutakhir dan tim wirausaha dengan rekam jejak terbukti dalam membangun dan mengembangkan perusahaan publik," kata Biswal. "Strategi netral pasar mereka telah menghasilkan rasio Sharpe yang sangat tinggi dan secara alami melengkapi platform kuantitatif kami sendiri."

Hilbert berencana untuk mengintegrasikan platform tersebut ke dalam penawaran dana lindung nilai dan meja perdagangan miliknya, dengan produk investasi baru diharapkan diluncurkan dalam kuartal mendatang.

Divisi manajemen aset Hilbert Group, Hilbert Capital, mulai mengelola dana lindung nilai berdenominasi bitcoin tahun lalu dengan modal awal $200 juta.