Bitwise memasuki DeFi dengan vault on-chain pertama di Morpho

Bitwise telah meluncurkan vault on-chain pertamanya, membuka cara baru bagi investor untuk mendapatkan imbal hasil langsung di blockchain melalui protokol Morpho.

Perusahaan tersebut mengonfirmasi peluncuran pada 26 Januari, menggambarkan produk tersebut sebagai strategi vault non-custodial yang dikurasi oleh Bitwise tetapi sepenuhnya dieksekusi on-chain.

Pengguna tetap memegang kendali atas dana mereka, sementara Bitwise mengelola bagaimana modal digunakan di seluruh pasar pinjaman.

Pendekatan non-custodial untuk imbal hasil on-chain

Vault awal berfokus pada stablecoin, dimulai dengan USD Coin (USDC), dan dibangun di sekitar pool pinjaman yang dijaminkan secara berlebihan di Morpho (MORPHO). Bitwise mengatakan strategi saat ini menargetkan pengembalian hingga 6% per tahun, tergantung pada kondisi pasar.

Dana yang disetorkan ke dalam vault dialokasikan ke pasar pinjaman di mana peminjam menempatkan jaminan berlebih, mengurangi risiko counterparty. Semua posisi tetap terlihat on-chain, dan tidak ada persyaratan untuk mentransfer hak asuh ke Bitwise atau platform terpusat mana pun.

Desain strategi dan pengawasan risiko berkelanjutan ditangani oleh Jonathan Man, CFA, yang memimpin grup solusi multi-strategi Bitwise. Perusahaan mencatat bahwa vault tersebut memanfaatkan penelitian, perdagangan, dan infrastruktur risiko yang lebih luas, yang telah dikembangkan selama beberapa tahun mengelola produk investasi kripto.

Bitwise berkembang melampaui ETF ke infrastruktur DeFi

Vault Morpho menandai langkah langsung pertama Bitwise ke dalam strategi keuangan terdesentralisasi non-custodial. Hingga saat ini, perusahaan tersebut paling dikenal dengan produk yang diperdagangkan di bursa dan penelitian untuk investor tradisional. Peluncuran ini menunjukkan pergeseran menuju pembangunan alat on-chain daripada hanya menawarkan eksposur melalui wrapper yang diatur.

Morpho telah muncul sebagai platform populer untuk jenis pengaturan ini, memungkinkan manajer profesional untuk merancang strategi pinjaman sambil mengandalkan kontrak pintar standar. Bitwise mengatakan bahwa mereka melihat vault on-chain sebagai bagian yang berkembang dari pasar dan berencana untuk mengeksplorasi strategi tambahan dari waktu ke waktu.

Perusahaan belum membagikan jadwal ekspansi atau data kinerja, tetapi membingkai peluncuran ini sebagai langkah awal dalam peta jalan on-chain yang lebih panjang. Saat lebih banyak modal bergerak menuju keuangan berbasis blockchain, masuknya Bitwise menunjukkan bahwa manajer aset mulai memperlakukan DeFi sebagai infrastruktur inti, bukan eksperimen sampingan.