Pesanan IPO SpaceX Mencapai $150 Miliar saat Penawaran $75 Miliar Mendekati Penetapan Harga

TLDR

• SpaceX berencana menawarkan 555,6 juta saham dengan harga $135 per saham.
• IPO ini akan mengumpulkan sekitar $75 miliar dan menilai SpaceX mendekati $1,8 triliun.
• Permintaan yang dilaporkan telah mencapai sekitar $150 miliar, membuat IPO ini kelebihan permintaan 2x.
• SpaceX diperkirakan akan menetapkan harga IPO pada 11 Juni.
• SPCX diperkirakan akan diperdagangkan di Nasdaq dan Nasdaq Texas.

Penawaran umum perdana (IPO) yang direncanakan SpaceX menarik permintaan kuat dari investor institusional besar seiring perusahaan bergerak menuju apa yang bisa menjadi IPO terbesar dalam sejarah.

Perusahaan menawarkan 555,6 juta saham dengan harga tetap $135 per saham, sebuah struktur yang akan mengumpulkan sekitar $75 miliar dan menilai SpaceX sekitar $1,8 triliun. IPO ini diperkirakan akan ditetapkan harganya pada 11 Juni, dengan perdagangan yang direncanakan pada hari berikutnya di Nasdaq dan Nasdaq Texas dengan kode saham SPCX.

Bank-bank yang memimpin penawaran ini diperkirakan akan berhenti menerima pesanan institusional setelah pasar New York tutup pada Rabu pukul 16.00. Tenggat waktu tersebut memberi penjamin emisi waktu untuk mengukur permintaan sebelum memberi saran kepada SpaceX mengenai penetapan harga akhir dan alokasi.

Pesanan Institusional Menumpuk Menjelang Penetapan Harga

Permintaan untuk IPO SpaceX dilaporkan telah mencapai sekitar $150 miliar, membuat penawaran ini kelebihan permintaan setidaknya dua kali lipat berdasarkan target pengumpulan dana $75 miliar. Beberapa investor institusional besar telah menempatkan pesanan senilai sekitar $10 miliar atau lebih untuk saham tersebut, menurut orang-orang yang mengetahui transaksi ini.

Dana-dana besar yang hanya membeli (long-only) disebut menjadi salah satu pembeli dominan dalam buku pesanan. Permintaan yang kuat mencerminkan minat investor terhadap bisnis peluncuran komersial SpaceX, unit internet satelit Starlink, dan peran yang terus berkembang dalam infrastruktur luar angkasa.

Beberapa estimasi di media sosial menyebutkan bahwa permintaan bisa mencapai $250 miliar, yang akan mewakili lebih dari tiga kali lipat jumlah saham yang tersedia. Angka tersebut belum diverifikasi, sementara tingkat permintaan $150 miliar yang dilaporkan sudah menempatkan IPO ini sebagai salah satu penawaran yang paling banyak diperhatikan dalam sejarah pasar.

Jika diselesaikan pada ukuran saat ini, IPO SpaceX akan melampaui pencatatan Saudi Aramco senilai $29,4 miliar pada 2019 dan menjadi penawaran umum perdana terbesar yang pernah dilakukan. Transaksi ini juga akan menempatkan SpaceX di antara perusahaan publik paling bernilai di dunia pada hari pertama perdagangannya.

Investor Ritel Menerima Alokasi Besar

SpaceX telah menyisihkan hingga 30% dari penawaran untuk investor ritel melalui platform termasuk Robinhood dan Fidelity. Alokasi tersebut lebih besar dari struktur IPO pada umumnya, yang biasanya menyisihkan bagian jauh lebih kecil untuk pembeli non-institusional.

Investor ritel mungkin dapat terus menempatkan pesanan di beberapa platform setelah tenggat waktu institusional, tergantung pada aturan broker dan jendela alokasi. Pembagian akhir antara pembeli institusional dan ritel akan bergantung pada permintaan, kualitas pesanan, dan keputusan penjamin emisi.

Alokasi ritel telah menarik perhatian dari pelaku pasar kripto. Laporan mengindikasikan bahwa beberapa investor menjual posisi Bitcoin mereka untuk mengumpulkan dana tunai guna membeli saham SpaceX. Jika aktivitas tersebut terjadi dalam skala yang lebih besar, hal ini bisa menambah tekanan jual pada Bitcoin yang tidak terkait dengan regulasi, data makroekonomi, atau peristiwa spesifik bursa.

Penawaran ini juga hadir di tengah periode meningkatnya minat terhadap pencatatan teknologi swasta besar. Target valuasi SpaceX yang dilaporkan sebesar $1,75 triliun hingga $1,8 triliun menandai kenaikan tajam dari estimasi valuasi perusahaan sebesar $350 miliar dalam transaksi pasar sekunder akhir 2024.

Ekspektasi berbasis pasar juga terus meningkat. Odds Polymarket baru-baru ini menunjukkan peluang 64% bahwa IPO SpaceX ditutup di atas kapitalisasi pasar $2 triliun pada hari perdagangan pertamanya.

Spekulasi Starlink, AI, dan Tesla Menambah Fokus

Permintaan investor didukung oleh basis pendapatan SpaceX di seluruh segmen broadband satelit, layanan peluncuran, kontrak terkait pertahanan, dan proyek teknologi baru. Starlink menyediakan layanan internet satelit di pasar global, sementara Falcon 9 tetap menjadi inti bisnis peluncuran perusahaan.

Prospek pendapatan SpaceX juga menarik perhatian karena perjanjian layanan cloud dengan Google milik Alphabet. Berdasarkan perjanjian yang dilaporkan, Google akan membayar $920 juta per bulan hingga 2029.

Perusahaan juga dilaporkan bertujuan untuk memulai uji coba komputasi AI orbital pertamanya pada akhir 2027. SpaceX menyelesaikan akuisisi xAI pada Februari 2026, membawa usaha kecerdasan buatan milik Elon Musk ke dalam struktur SpaceX yang lebih luas.

IPO ini juga semakin memperketat spekulasi tentang kemungkinan merger masa depan dengan Tesla. Wolfe Research menyebut bahwa beberapa investor kini menganggap kemungkinan kombinasi SpaceX-Tesla sebagai bagian dari perdebatan investasi Tesla. Analis Emmanuel Rosner menyebutkan kemungkinan keunggulan termasuk kemampuan AI yang lebih kuat, akses modal yang lebih luas, dan kontrol suara yang lebih besar bagi Musk.

Analisis yang sama juga mencatat hambatan besar, termasuk resistensi pemegang saham, tinjauan regulasi, dan waktu yang mungkin melampaui 2027. Dalam jangka dekat, valuasi Tesla tetap terikat pada eksekusi di bidang robotaxi, Optimus, kendaraan listrik, dan produk terkait AI.

The post SpaceX IPO Orders Hit $150B as $75B Offering Nears Pricing appeared first on CoinCentral.